淶源21世紀經濟報道
古月，新趙佶和朱麗娜錄制。
6月29日下午，中國人民銀行、香港金融管理局和澳門金融管理局公布了在粵港澳大灣區開展“跨境財富管理通”試點的內容。粵港澳大灣區居民可以個人投資跨境投資區內銀行銷售的理財產品。
聲明指出，跨境資金流動將實行總額度和個人投資者額度管理，總額度將通過宏觀審慎系數進行動態調整，但並未公布市場傳言的南北額度分別為1500億元。
此前，5月14日，中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、外匯局發布《關於金融支持粵港澳大灣區建設的意見》，從促進粵港澳大灣區跨境貿易和投融資便利化、擴大金融業對外開放、推動金融市場和金融基礎設施互聯互通、提升粵港澳大灣區金融服務創新水平、有效防範跨境金融風險等五個方面提出了26條具體措施。此次“跨境理財試點”業務是對第二十六條“支持粵港澳大灣區內地居民通過港澳銀行購買港澳銀行銷售的理財產品，支持港澳居民通過粵港澳大灣區內地銀行購買內地銀行銷售的理財產品”的具體落實。
詳情如下:
1.“跨境理財通”是指粵港澳大灣區居民跨境投資粵港澳大灣區銀行銷售的理財產品，根據購買者身份可分為“南向通”和“北向通”。“南向通”是指粵港澳大灣區內地居民通過在港澳銀行開立投資賬戶購買港澳銀行銷售的合格投資產品；“北向通”是指港澳居民通過在粵港澳大灣區內地銀行（以下簡稱內地銀行）開立投資賬戶購買內地銀行銷售的合格理財產品。
二是“跨境理財通”是國家支持粵港澳大灣區建設、促進內地與港澳金融合作的重要舉措。有利於打造粵港澳大灣區高品質生活圈，便利粵港澳大灣區居民跨境投資，推動中國金融市場對外開放，促進內地與港澳社會經濟共同發展。
三。“跨境理財通”遵循三地個人理財產品管理的相關法律法規，同時尊重國際慣例。“北向通”和“南向通”投資者的資格、投資方式、投資產品範圍、投資者權益保護、爭議解決等由中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會、中國證監會、外匯局、香港金融管理局、香港證監會和澳門金融管理局協商確定。“北向”“南向”業務資金通過賬戶綁定，實現閉環匯款、封閉管理，使用範圍僅限於購買合格投資產品。人民幣用於資金匯款的跨境結算，資金兌換在離岸市場完成。“北向通”“南向通”跨境資金流動實行總量和個人投資者額度管理，總量通過宏觀審慎系數動態調整。
4.香港、澳門和內地的相關監管機構將各自采取壹切必要措施，確保雙方在“跨境財富管理通”下建立有效機制，以保護投資者利益，並根據屬地管理原則及時應對違法行為。香港、澳門和內地相關監管機構將簽署監管合作備忘錄，建立健全監管合作安排和聯絡磋商機制，保護投資者利益，建立公平交易秩序。
五、內地基礎設施機構應當按照安全有序、風險可控的原則，積極推進“跨境理財通”各項準備工作，在完成相關規則和制度建設後，正式推出“跨境理財通”試點業務。
“跨境財富管理的推出表明中國進壹步開放了資本項目可兌換。從具體操作方式看，特別提到實行額度管理和封閉管理，在離岸市場完成資金兌換，對投資產品進行限制。也希望這些方法能夠防止跨境資本流動的大規模波動，防止匯率和外匯市場波動的風險。從目前香港離岸市場的規模來看，預計早期財富管理的總量不會太大。”北京某券商外匯領域分析師表示。
“在此前公布的26條措施中，跨境財富管理業務尤其受到市場關註。這是壹項惠民措施，不僅有助於金融機構開拓理財產品市場，也為市民提供了更多的理財產品選擇，優化了資產配置。”中山大學粵港澳發展研究院教授張光南表示，“此外，大灣區的金融開放業務，包括跨境財富管理，在設計時既考慮了市場發展，也考慮了監管安全和審慎。接下來要解決的問題是行業標準的對接、金融相關監管法律的協調解釋，以及地方政府結合粵港澳大灣區各自特點的協調發展。”
同日，香港金融管理局官網發布新聞公報。澳門金融管理局也發布新聞稿稱，歡迎在粵港澳大灣區開展“跨境財富管理”試點，相信這將為澳門金融業帶來新的發展機遇，並為澳門居民的財富管理和投資服務需求提供更多選擇。財富管理機制允許居民通過銀行系統購買跨境財富管理產品，這拓寬了包括澳門在內的大灣區居民的財富管理渠道，為個人跨境投資活動提供了便利，有助於增加人民幣的跨境流動和使用，並為銀行帶來了新的商機。
澳門金融管理局將跟進相關準備工作，包括與內地監管部門商討“跨境財富管理通”的具體實施細節和安排、簽署監管合作備忘錄、建立有效的監管協調和溝通機制以防範風險，以及與業界共同推動這項全新業務盡快實施。
圖片來源/澳門金融管理局
據報道，“理財通”將在封閉通道中運行，資金來回相同，對每日匯款上限可能沒有影響。從產品類型來看，壹開始主要是簡單的理財產品。HKMA的早期研究希望這些產品是低風險的，由當地銀行發行，而不是第三方理財產品。
最初的產品“風險低且相對簡單”
6月29日，香港金管局總裁俞灝明表示，三地探索研究的前期工作已基本完成，理財通已進入制定實施細則階段，向正式開放邁進了壹大步。
他表示，理財通的突破在於提供了壹個正規、便捷的渠道，首次允許散戶直接跨境開立和操作投資賬戶，在選擇理財產品方面擁有更大的自主權。
根據過去股票和債券互聯互通的經驗，在財富管理互聯互通的初始階段，三地監管機構將采取務實和審慎的態度設計所有環節。這體現在理財通的實施框架中，包括產品範圍主要覆蓋低風險和相對簡單的投資產品；投資者在兩地銀行設立匯款和投資賬戶，並實行壹對壹綁定；跨境人民幣資金實行閉環匯款和額度管理。
“就像其他互聯互通機制壹樣，我們爭取財富管理盡快、穩步邁出第壹步，而不是追求壹步到位。畢竟三地的監管制度不同，對大多數參與機構和投資者來說都是壹種新的嘗試。”雷蒙嶽說。
他說，“未來幾個月，我們將與兩地監管部門討論實施細節，我們也將聽取業界的意見，希望盡快啟動理財通。”
此外，理財通旨在為投資者提供更大的投資決策自由，而對於許多投資者來說，這將是他們的第壹次“跨界測試”，因此做好投資者保護工作尤為重要。
理財通將為香港金融業打開巨大的客戶來源和業務發展空間，促進本地財富管理業務市場的有機增長，帶動產品銷售、資產管理和產品開發等整個金融產業鏈的發展，相關專業服務板塊也將受益。此外，理財通擴大了香港財富管理行業的腹地，為國際金融機構在香港設立辦事處和投入更多資源服務內地投資者提供了更多激勵措施，進壹步鞏固了國際金融中心和全球離岸人民幣業務樞紐的地位。
香港各界積極響應。
香港特別行政區政府表示，歡迎在粵港澳大灣區開展雙向跨境財富管理服務試點，使包括港澳和廣東九個城市在內的居民可以跨境投資該地區銀行銷售的理財產品。
香港特別行政區行政長官林鄭月娥表示，理財通的推出充分顯示了中央政府對大灣區金融發展的高度重視和支持，凸顯了國家對香港的堅定支持，香港繼續在國家經濟發展和金融市場開放中發揮主導作用。
她指出，國家安全立法將恢復穩定、法治和良好的商業環境，確保投資者信心，並進壹步鞏固和提升國際金融中心的地位。
香港財政司司長陳茂波指出，財富管理為香港整個金融產業鏈及其他專業服務帶來巨大商機，為三地金融業開拓更廣闊市場，為大灣區居民提供更多財富管理產品選擇，促進人民幣跨境流通和使用，進壹步鞏固香港作為全球離岸人民幣業務樞紐的地位。
他表示，理財通為國際金融機構提供了更大的激勵措施，以便在香港立足並投入更多資源為大灣區城市的大量投資者服務，並加強香港作為國際資產管理中心和資金進出內地的重要橋梁的作用。
香港金融管理局總裁俞宗怡表示:“雙向跨境財富管理通是繼兩地股票和債券通後內地資本賬戶開放的又壹重要裏程碑，是推動香港離岸人民幣業務發展的重大突破，也是深化大灣區金融合作的壹大亮點。大灣區居民對跨境財富管理投資的需求正在增長，兩地金融業對財富管理有很大的期望。理財通的推出證明了香港金融機構參與內地金融開放、服務兩地居民資產管理需求的戰略優勢。我們將全力配合香港證監會和內地有關部門，並根據今天公布的框架，與業界密切磋商，盡快敲定實施細則，爭取盡快啟動理財通。”
與此同時，香港銀行業對財富管理取得的進展表示歡迎。中銀香港風險總監卓文成6月29日對媒體表示，中銀香港壹直在關註理財業務，相信這將給兩地銀行業帶來巨大機遇，兩地客戶也將有更多投資理財機會。
他透露，中行集團在推進相關業務方面也做了很多討論，特別是在業務模式、風險合規和投資者保護方面，也向監管部門提出了很多意見，希望盡快推出。
渣打銀行大中華及北亞區首席執行官兼集團零售銀行及財富管理首席執行官洪丕正表示:
“跨境財富管理是大灣區推動金融市場互聯互通的壹個重要裏程碑，為中國內地和香港居民提供了更多的財富管理產品選擇。隨著大灣區相關政策的逐步出臺和該地區金融市場的進壹步開放，將有效吸引外資和增強區域競爭力。預計大灣區將成為未來中國經濟增長的主要動力之壹。
匯豐亞太區財富管理和個人銀行業務主管格雷格·辛斯頓表示:
「跨境財務管理機制的實施對有意擴大投資範圍及進壹步分散投資的粵港澳大灣區投資者來說，無疑是壹個好消息。跨境財富管理將進壹步鞏固香港作為亞洲最大國際資產管理中心的地位。“滬深港通”和“債券通”的成功推出證明了互聯互通機制有助於增加兩地金融市場的整體流動性。匯豐壹直積極參與各種促進市場開放的措施。我們有信心‘跨境財富管理’將成為中國金融市場開放的裏程碑，為金融服務業帶來更多發展機遇。”
“大灣區是中國最富裕的城市群，有望成為全球最大的金融市場之壹。預計到2025年，銀行業務收入將達到654.38+8.5億美元，復合年增長率（CAGR）為654.38+0.3%。作為大灣區領先的國際銀行和香港最大的銀行之壹，匯豐銀行將通過多元化的財富管理解決方案、領先的數字服務和優秀的服務團隊，積極幫助大灣區客戶充分把握這壹歷史性機遇。我們正全力以赴，準備以最強的服務能力迎接即將到來的機遇。”