如何分析財務報表
財務報表分為三個方面:單壹年度的財務比率分析、不同時期的比較分析以及與同行業其他公司的比較。我們將財務比率分析分為償債能力分析、資本結構分析（或長期償債能力分析）、經營效率分析、盈利能力分析、投資收益分析、現金保障能力分析和利潤構成分析。
A.償付能力分析:
流動比率=流動資產/流動負債
流動比率可以反映短期償債能力。壹般認為生產企業合理的最低周轉率為2。壹般來說，影響流動比率的主要因素是業務周期、流動資產中應收賬款的金額和存貨的周轉率。
速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債
由於各種原因，存貨的流動性較差，因此用流動資產減去存貨得到的速動比率反映的短期償債能力更有說服力。壹般認為企業合理的最低速動比率為1。但是，行業對速動比率的影響很大。比如門店幾乎沒有應收賬款，比率會比1低很多。影響速動比率可信度的壹個重要因素是應收賬款的流動性。
保守速動比率（超速動比率）=（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款）/流動負債。
進壹步刪除通常與當前現金流不相關的項目，如預付費用。
現金比率=（貨幣資金/流動負債）
現金比率反映了企業償還短期債務的能力。
應收賬款周轉率=銷售收入/平均應收賬款
代表壹年內應收賬款轉換為現金的平均次數。如果周轉率過低，會影響企業的短期償債能力。
應收賬款周轉天數= 360天/應收賬款周轉率
表示應收賬款在壹年中轉化為現金的平均天數。影響企業短期償債能力。
B.資本結構分析（或長期償債能力分析）:
股東權益比率=股東權益總額/總資產×100%
反映所有者提供的資本在總資產中的比例，反映企業的基本財務結構是否穩定。壹般來說，高比率是低風險低回報的財務結構，而低比率是高風險高回報的財務結構。
資產負債率=總負債/總資產×100%
反映總資產中有多大比例是通過借款獲得的。
資本負債率=負債總額/股東權益期末數×100%
它比資產負債率更能準確地揭示企業的償債能力，因為公司只能通過增加資本來降低負債率。200%的資本負債率是壹個普遍的警戒線，如果超過了，就要特別註意了。
長期負債比率=長期負債/總資產×100%
判斷企業債務狀況的指標。它不會增加企業的短期債務償還壓力，但它是壹個資本結構問題，會給經濟衰退中的企業帶來額外的風險。
有息負債率=（短期借款+壹年內到期的長期負債+長期借款+應付債券+長期應付款）/期末股東權益數×100%。
無息負債和有息負債對利潤的影響完全不同。前者不直接減少利潤，後者可以通過財務費用減少利潤。因此，在降低負債率時，公司應重點減少有息負債而不是無息負債，這對利潤增長或扭虧為盈具有重要意義。在揭示公司償債能力時，100%是國際公認的有息負債與資本之比的資本安全警戒線。
C.運營效率分析:
凈資產調整系數=（調整後每股凈資產-每股凈資產）/每股凈資產
調整後每股凈資產=（股東權益-3年以上應收賬款-遞延費用-待處置財產凈損失-遞延資產）/普通股股數。
損失的是四類不能產生效益的資產。凈資產調整系數越大，公司的資產質量越低。特別是如果公司的凈資產收益率在系數較大的情況下仍然較高，則應進行深入分析。
營業費用率=營業費用/主營業務收入×100%
財務費用率=財務費用/主營業務收入×100%
反映企業財務狀況的指標。
三項費用增長率=（上期三項費用合計-本期三項費用合計）/本期三項費用合計。
三項費用合計=營業費用+管理費用+財務費用
三項費用的總和反映了企業的運營成本。如果三項費用的總和相對於主營業務的收入顯著增加（或減少），則意味著企業發生了某種程度的變化，因此我們應該引起重視。
存貨周轉率=銷售成本× 2/（期初存貨+期末存貨）
庫存周轉天數= 360天/庫存周轉率
存貨周轉率（天數）表示公司產品的產銷率。如果與同行業的其他公司相比，周轉率太小（或天數太長），則應註意公司的產品是否能順利銷售。
固定資產周轉率=銷售收入/平均固定資產
這個比率是衡量企業使用固定資產效率的指標，指標越高，使用固定資產的效果越好。
總資產周轉率=銷售收入/平均總資產
指數越大，銷售能力越強。
主營業務收入增長率=（本期主營業務收入-上期主營業務收入）/上期主營業務收入×100%
壹般來說，當產品處於增長階段時，增長率應大於10%。
其他應收款對流動資產的比率=其他應收款/流動資產
其他應收賬款主要核算與生產經營和銷售活動無關的金錢交易，壹般應較小。如果該指標較高，則意味著營運資金用於非正常經營活動的比例較高，因此應關註是否與關聯交易有關。
D.盈利能力分析:
營業成本率=營業成本/主營業務收入×100%
在同行中，營業成本率是最具可比性的，因為原材料的消耗基本相同，生產設備和工資也相對壹致。該指數的差異可以解釋公司之間的資源、區位、技術和勞動生產率的情況。那些營業成本率低的同行往往具有壹些優勢，而這些優勢也造成了盈利能力的差異。相反，那些營業成本率較高的同行在盈利能力上不可避免地處於劣勢。
營業利潤率=營業利潤/主營業務收入×100%
銷售毛利率=（主營業務收入-主營業務成本）/主營業務收入×100%
稅前利潤率=利潤總額/主營業務收入×100%
稅後利潤率=凈利潤/主營業務收入×100%
這些指標都從某壹方面反映了企業的盈利能力。
資產收益率=凈利潤× 2/（期初總資產+期末總資產）×100%。
資產收益率反映了企業總資產的利用效率，或企業全部資產的盈利能力。
凈資產收益率=凈利潤/凈資產×100%
也被稱為股東權益回報率，該指標反映了股東投入的資金可以產生多少利潤。
經常性凈資產收益率=扣除非經常性損益後的凈利潤/期末股東權益數×100%。
壹般來說，資產只能產生“扣除非經常性損益後的凈利潤”，所以用這個指標來衡量資產更準確。
主營業務利潤率=主營業務利潤/主營業務收入×100%
企業要想實現可持續發展，主營業務利潤率處於同行業前列並保持穩定非常重要。但是，如果該指數異常高於行業平均水平，也應保持謹慎。
固定資產收益率=營業利潤/固定資產凈值×100%
總資產收益率=凈利潤/期末總資產×100%
總資產經常性收益率=扣除非經常性損益後的凈利潤/總資產期末數×100%。
這些項目都從某個方面衡量了資產回報率。
E.投資收益分析:
市盈率=每股市場價格/每股凈利潤
凈資產比率=每股市價/每股凈資產值
資產比率=每股市場價格/每股資產價值
F.現金保障能力分析:
銷售商品收到的現金與主營業務收入的比率=銷售商品、提供勞務收到的現金/主營業務收入× 100%。
正常營業額企業的指標應大於1。如果該指標較低，則可能是關聯交易金額較大，虛構銷售收入或透支未來銷售額，這可能會使來年的業績大幅下降。
經營活動產生的現金流量凈額與凈利潤的比值=經營活動產生的現金流量凈額/凈利潤× 100%。
凈利潤的直接現金保障倍數=（經營性現金流量凈額-與經營活動相關的其他現金流入+與經營活動相關的其他現金流出）/主營業務收入× 100%。
經營性現金流量凈額與短期有息負債的比率=經營性現金流量凈額/（短期借款+1年內到期的長期負債）× 100%。
每股現金及現金等價物凈增加額=現金及現金等價物凈增加額/股票數量。
每股自由現金流=自由現金流/股票數量
（自由現金流=凈利潤+折舊和攤銷-資本支出-流動性需求-償還債務本金+新借入資金）
G.利潤構成分析:
為了讓投資者清楚地看到利潤表中的利潤構成，我想對損益項目進行分析（包括:主營業務收入、其他業務收入、折扣和折讓、投資收益、補貼收入、營業外收入、主營業務成本、主營業務稅金及附加、其他業務費用、存貨跌價損失、營業外支出、管理費用、財務費用、營業外支出、所得稅等。）股份有限公司會計制度中必須規定的事項。）制作壹個凈利潤比率的利潤構成表。
如何分析資產負債表
資產負債表是將企業在某壹時刻的資產、負債和所有者權益總額及其構成的相關信息列在壹張表中的會計信息表。可以說資產負債表是最重要的，也是反映企業整體財務狀況的第壹主表。
總資產包括企業擁有的流動資產、長期投資、固定資產、無形資產、遞延資產和其他資產，總資產反映企業資金占用情況的分類匯總；負債總額包括流動負債和長期負債。作為過去交易或事項產生的經濟義務，負債必須用未來提供的經濟資源或服務來償還；所有者權益（所有者權益），包括股東投入資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。利用資產負債表，企業家可以檢查企業資本的來源和應用是否合理，分析企業是否具有償還債務的能力，並為企業的可持續發展提供資本決策依據。
資產負債表的平衡關系是“資產=負債+所有者權益”或“負債=資產-所有者權益”和“所有者權益=資產-負債”。從企業資產利用的本質看，“總資產=總負債”，由於所有者權益本質上也是企業負債，企業進入的股本肯定會退出，經營產生的未分配利潤必然會被分配，各種準備金和公益金必然會被使用；從另壹個角度來看，“總資產=總資本”。因為債務是壹種借入的資本，債務和資本構成了資產占用的所有資金來源。利用資產負債表進行企業財務分析的方法有很多，壹般包括流動性比率、杠桿率、營運比率和盈利能力比率。本文介紹了壹種流量比的計算分析方法。