116月5438+08日，中國銀行間市場交易商協會發布《關於進壹步加強債務融資工具業務規範的通知》（以下簡稱《通知》）。本通知遵循“法治為本、合規為先、嚴控風險、有序監管”的原則，重點從“強化發行規範要求、限制發行人自負盈虧、加強關聯方披露、維護簿記發行秩序”等方面強化市場紀律，促進市場健康發展。
《通知》強調，嚴禁發行人“自融”，強化市場行為規範。
壹是進壹步強調禁止發行人直接或間接認購自身債券，嚴厲打擊“結構化發行”違規行為；二是通過事前和事後承諾、核查和披露等方式，以市場化方式強化發行人的行為約束；三是進壹步強化對承銷機構和投資者的管理要求，明確禁止協助，嚴格履行報告義務，壓實市場各方責任。
交易商協會還要求，加強對發行人關聯方認購情況的披露要求，保護投資者相關權利。壹是進壹步明確發行人對關聯方認購的披露要求，將“事前承諾披露”與“事後結果披露”相結合，保障投資者知情權；二是細化關聯方認定標準，區分以自有資金認購和通過資管產品認購的關聯方分類披露要求，提高市場可操作性和規範性；三是強化關聯方獨立、客觀、公正認購債券，程序符合法律法規的行為規範，以及主承銷商的盡職調查要求。
在規範發行方面，交易商協會要求承銷機構:壹是進壹步強調對機構和人員的要求，鼓勵加大資源投入，增強人員配備，切實提高發行、銷售和服務質量；二是明確機構和人員應當實名進行詢價、發行、銷售和信息溝通，並保存相關記錄，禁止對投資者區別對待，防止利用信息不對稱誤導投資者；三是細化自律規則對制度機制、內部管理和發行行為的要求，切實確保制度機制可操作、可執行、可落實。內部監督到位，不流於形式。嚴禁違反公平競爭、輸送不正當利益、破壞市場秩序。
對於簿記發行方式，《通知》要求:壹是嚴格遵循民法典中的誠實信用訂立合同原則，進壹步強調發行人在調整簿記時間和利率區間時應提前履行信息披露義務，第壹時間通知投資者，確保投資者知情權；二是明確延長簿記時間不少於1小時的最低要求，預留投資者操作時間，切實保障投資者取消或變更要約的權利；三是明確正常和特殊情況下的最晚投標截止時間，平衡境內外投資者和發行人的實際需求，降低合規經營風險，維護良好的簿記發行秩序。
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編輯:李悟