近日，消費行業註意到，根據財報顯示，信雅達2021上半年實現營業收入6.43億元，同比增長25.32%；實現歸母凈利潤2.42億元，同比增長16970.438+0%。
凈利潤的激增可能會直接影響信雅達的股價表現。市場熱情壹度將信雅達推上漲幅榜。
近年來，在政策和特殊時期的幫助下，金融科技的普及已經到來。經過資本市場的長期炒作，“金融創新”的賽道變得擁擠:除了傳統的銀行IT服務提供商恒生電子（600570。上海）和北京北方（002987。SZ）、360新互聯網金融平臺（納斯達克:QFIN）和信義科技（紐交所:FINV）也在進軍這壹領域。
作為銀行IT服務商的頭部企業，市場不禁要問，信雅達的業務要爆發了嗎？“金融創新”賽道能帶來多大的想象空間？
這個利潤不是另壹個利潤。
近年來，在創新方面，國家提出了“自主可控”的戰略目標。這壹目標直接推動了國內金融科技企業的創新轉型。金融IT服務提供商專註於金融數字化，並與國內金融機構合作，努力實現金融軟件系統的本地化。
與此同時，銀行業自身的數字化轉型也在如火如荼地進行。
以前幾天提到的成都銀行為例。在減少房地產貸款和抵押貸款的背景下，成都銀行迫切需要業務轉型。如今，業務轉型實際上需要技術來支持。在這種情況下，成都銀行在IT建設和轉型方面的投入勢必會增加。
全國各地還有很多像成都銀行這樣的例子，激發了銀行對軟件和信息技術服務的需求。
因此，我們可以看到，自主可控的目標和銀行的數字化轉型為銀行IT服務商提供了機會。
盡管如此，具體到行業，雖然部分年份會因為大客戶集中更換而出現“大小年”現象，但行業增速大概在15%至25%之間。而15%-25%的增長率也算不錯了。
這壹點從信雅達近幾年的營收來看是顯而易見的。
從2017到2021，信雅達每年的營業收入在12億到13億之間，每年上半年的收入在5億到6億之間。2021上半年的營業收入較2021年的營業收入確實增長了25.34%。全年營收方面，與2017相比，2020年有下降趨勢。
壹般來說，銀行IT服務提供商下半年的收入高於上半年。從2021上半年的趨勢來看，2021年的營收很可能會保持較好的增長。但是，總的來說，它並沒有取得太大的突破。
通過信雅達的財務報告，金融行業發現，2021年上半年，信雅達的子公司和孫公司因搬遷補償和土地收回補償分別帶來了8000萬和65438+7900萬的利潤。
也就是說，在2021的上半年，信雅達的利潤飆升，不是因為其主營業務收入和利潤，而是因為來自非主營業務的收入，並且還因為土地收回和搬遷補償。我們知道，這種收入是不可持續的，明年就沒有了。
那麽信雅達的主營業務如何呢？
仍處於轉型的早期階段
信雅達主要為金融機構提供金融軟件產品的技術開發和技術服務，在標準產品的基礎上，根據不同客戶的個性化需求進行配置和二次開發。
從客戶結構看，目前信雅達的客戶包括中國人民銀行、三家政策性銀行、六家國有商業銀行、十二家全國性股份制銀行、二十多家外資銀行，以及數百家城商行、農信社和民營銀行。也有壹些保險用戶，但大多數仍集中在銀行業。
因此，在金融IT服務提供商中，信雅達主要是銀行IT服務提供商。
信雅達的主要業務模式是向金融客戶銷售軟件。軟件產品的銷售和軟件產品的服務費是主要收入來源，約占營業收入的90%。目前比較成熟的業務板塊包括金融軟件、金融科技運營、金融設備和金融科技服務。
無論業務或戰略描述得多好，金融it公司的關鍵指標“毛利率”揭示了信雅達的真實現狀。
根據行業研究，如果壹家金融it公司的毛利率在50%以下，那麽這家公司的商業模式極有可能更多是服務型服務商，或者說白了就是“賣人頭”，無論是提供解決方案還是外包服務，行業的集中度都不會太高。如果毛利率能達到70%，說明商業模式“產品化”，在細分領域具有較強的競爭力。
新亞達的目標顯然是向“產品化”方向發展。
不過，從毛利率來看，從2018開始，信雅達的毛利率出現了小幅下滑。2018年為51.78%，2020年降至49.95%。它徘徊在50%左右，但也不算太低。顯然，信雅達遠不是壹家“以產品為導向”的公司，其產品在市場上並沒有那麽強的競爭力。
這表明信雅達正處於從“服務”到“產品”的過渡階段。
壹般來說，對於“以產品為導向”的公司來說，銷售能力尤為關鍵。在目前行業內產品力相差不大的情況下，銷售能力在壹定程度上決定了市場份額的差異。
從財報中可以看出，信雅達顯然意識到了這壹點，開始在營銷能力建設方面發力。
消費行業註意到，在銷售方面，信雅達通過直銷銷售其產品和服務，目前已在全國各地建立了營銷系統。2020年，信雅達建立了統壹的公司營銷平臺，並成立了智能運營事業群、金融渠道產品事業群等多個事業群，以增強其市場反映能力和新產品的快速推廣能力。
從近期的項目來看，信雅達的產品能力有了明顯提升。
財報顯示，由信雅達提供的山東農信社流動性風險管理新系統、渤海銀行流程管理新平臺項目、遼寧農信社全面風險管理系統已全面上線。金融風險產品已在山東農信社、甘肅農信社等客戶單位正式使用，審計信息管理系統已在新網銀行、瀘州銀行等客戶單位正式使用。智能外呼系統、智能調度系統、智能知識圖譜資金流監控系統等新產品已在浙商銀行、廈門銀行推廣。
另外值得註意的是，信雅達仍在開拓國外市場。
據悉，數字終端和信息安全是信雅達“出海”業務的重點。2021年，它在中美洲和南美洲開辟了新市場。目前產品遠銷俄羅斯、印度、阿聯酋、阿根廷、老撾、以色列等40多個國家和地區。
不僅是軟件，硬件現在在海外也有市場。據了解，信雅達的硬件產品主要包括支付密碼器和POS機。其金融硬件業務新開拓了尼日利亞市場，卡塔爾、阿根廷和中東的客戶訂單也保持增長。2020年金融硬件收入較2019年增長4.22個百分點。
在金融科技領域，互聯網巨頭、銀行和互聯網金融公司成立的金融科技子公司紛紛加入金融IT服務商行列，國內金融科技市場競爭加劇。對於金融IT服務提供商來說，“出海”是壹個不錯的選擇。
但整體來看，信雅達僅在2016才開始將戰略重心轉向金融場景、數字化和智能化，其在金融科技領域的軟件開發、系統運維、數據分析等業務仍在布局中。
下壹步，信雅達的目標是從金融IT服務商向全方位金融科技服務商轉型。不過，根據目前的財報數據來看，要實現這壹步還有很大的努力空間。