試點開展以來，民營銀行的發展動向備受關註。
近日，英國《金融時報》發表《中國民營銀行發展報告》稱，雖然部分民營銀行在探索過程中遇到了困難，但總體發展趨勢良好，各項指標數量均高於商業銀行平均水平，尤其是微眾銀行和網商銀行的增速最為突出。
作為最早壹批開業的民營銀行，由於分別背靠阿裏和騰訊，網商銀行和微眾銀行的命運自成立以來壹直被持續關註和比較。
但事實上，作為民營銀行的雙子星，網商和微眾的發展路徑折射出的不僅僅是阿裏和騰訊之爭，還有小額貸款和消費金融的沈浮。
通過分析兩家銀行的名稱，我們可以感知到它們定位的差異。前者專註於“商業”，後者服務於“大眾”。
1.
雙子星私人銀行
3月5日，網商銀行召開董事會。在董事會會議期間，有報告稱高級管理人員發生了變化。除了螞蟻金服總裁胡小明將接替井賢棟出任網商銀行董事長外，網商銀行原副行長金曉龍據說將晉升為網商銀行行長，而原行長黃皓將在螞蟻金服體系中擔任更高職位。
盡管上述安排仍需獲得監管部門的正式批準，但在某種程度上，網商銀行的人事變動與其業務發展的脈絡密切相關。
公開資料顯示，即將升任網商銀行行長的金小龍曾任平安銀行小企業金融事業部、網絡金融事業部總裁，深圳發展銀行現金管理部總經理、現金管理部總經理等職務。自2065438+2007年3月加入網商銀行擔任副行長以來，網商銀行壹直以驚人的速度在小微領域馳騁，這與金小龍過去服務小企業的豐富經驗不無關系。
去年6月，網商銀行三周年大會上宣布提前兩年完成第壹階段目標，服務小微企業數量突破10萬戶。今年3月1日，金曉龍透露，目前，網商銀行已與400多家金融機構合作，累計服務小微企業超過15萬戶。同時，我也給自己增加了壹個新的KPI:3:三年內，全國所有路邊攤都可以獲得貸款。
可以想見，隨著金曉龍晉升為行長，這壹KPI將成為網商銀行下壹步最重要的目標。
雖然微眾銀行也提供小微企業服務，但根據微眾銀行公布的數據，小微業務上線時間為2017，截至2018和12，僅服務了34萬家小微企業。微眾銀行真正專註的核心業務仍然是為個人消費者提供消費信貸服務。
微眾銀行瞄準的是無抵押消費金融市場。雖然也有小微企業貸款、微車貸等貸款，但從規模和利潤貢獻來看，核心產品“微粒貸”占據微眾銀行整體業務的主流。
基於微信生態的微粒貸，是隨著微信的流量入口而誕生的。壹方面，它讓微貸擁有海量C端數據作為精準獲客和風險控制的基礎。另壹方面也吸引大量金融機構蜂擁與微貸合作，以聯合貸款的方式撬動杠桿，放大規模。
2018年度報告尚未發布。最新的公開數據是，截至2017年末，微眾銀行累計向12萬人發放貸款8700億元。
這是微眾銀行過去四年的發展。
2.
黑暗摩擦比賽
從目前的發展趨勢來看，網商銀行可能選擇了壹條更艱難的道路。
事實上，在傳統銀行業務中，小額貸款和消費金融雖然同屬於零售銀行的品類體系，但背後的產品思路和風險控制邏輯卻大相徑庭。
壹方面，消費信貸的平均利率高於經營貸。從產品端顯示的數據來看，微眾平均年化利率為14%-18%，網商銀行平均年化利率約為12%。
另壹方面，從成本角度看，小微企業貸款存在獲客難、成本高、利潤薄、收益低等特點。為了接觸到更多的小微企業和個體經營者，不僅需要在產品、系統、技術和風險控制方面培養自己的內功，還需要向壹些產業合作夥伴提供支持，例如給予壹些ISV（獨立開發者）渠道分包等激勵措施。隨著商戶的快速擴張，小微企業和配套產業帶來的成本壓力必然會減少壹些利潤空間。網商銀行公布的數據顯示，2018年網商對小微企業的平均貸款利率較2017年下降1個百分點。
當然，微眾銀行的貸款業務不僅僅是微貸，微眾銀行還有微企貸和微車貸，但這兩個產品只體現在微眾銀行的APP上，流量成本略高，但在整體業務中占比不高，因此整體成本可控。微粒貸基於微信生態的九宮格頁面。先天流量優勢註入的能量，使得微貸在微眾銀行迄今為止的整體業務貢獻中占據絕對優勢。因此，整體來看，與網商銀行相比，微眾具有明顯的成本優勢。
雖然2018的年報數據尚未公布，但從2017的歷史數據來看，營收、利潤、放貸規模等業績數據的表現確實不如微眾銀行。但實際上，由於互聯網銀行的業務業態是基於互聯網的，其評價標準與傳統銀行不同。尤其是對於這兩家背景特殊的銀行來說，僅憑表現來判斷英雄過於簡單。
植根於不同的基因，兩家銀行從壹開始就表現出截然不同的組織形式。
網商銀行由螞蟻金服創立，前身為阿裏小貸，服務於小微企業和個體戶。自始至終，網商銀行都根植於螞蟻金服的服務體系。網商銀行自成立以來，明確只服務貸款需求在654.38+0萬以下的小微企業群體。憑借此前服務B端的數據沈澱和技術積累，網商銀行在小額信貸方面具有天然的數據和技術優勢。伴隨著移動支付線上化下的土地爭奪戰，網商銀行的服務對象也從線上商戶進壹步拓展到線下碼商，甚至是三農用戶。在此過程中，螞蟻金服的經營呈現出較為明顯的互聯網特征，各階段的目標設定均以服務的小微企業數量為導向，對服務客戶數量等規模數據的關註似乎超過了利潤本身。
微眾銀行只是騰訊金融版圖中的壹塊拼圖。在騰訊的金融版圖中，還有微信支付、財付通、理財通、微保、區塊鏈等。騰訊從未成立過金融業務獨立事業群，也沒有統壹的品牌。騰訊總裁劉熾平曾坦言，金融是壹個非常專業的領域，騰訊有壹顆非常敬畏的心。未來如何發展金融科技，騰訊自己也沒有標準答案。因此，獨立發展各項金融業務被視為騰訊的戰略選擇。
不過，在更為緊湊的業務架構下，螞蟻金服體系內的網商銀行協同效應確實遠強於騰訊體系內的微眾銀行。
首先，網商銀行服務B端的能力疊加在螞蟻金服體系中支付寶、花唄、借唄、芝麻信用等C端服務的產品上，大大增加了螞蟻金服的服務靈活性。有螞蟻內部人士曾向交叉財經描述稱，“我希望對於B端來說，螞蟻金服提供的產品就像樂高的積木壹樣，可以隨意組合，根據需求無縫適配”。這也意味著網商銀行相當程度的業務貢獻體現在螞蟻金服體系中。
其次，螞蟻金服各產品矩陣積累的大數據可以進壹步豐富風險控制模型，為服務線上商戶的小微業務提供了更好的風險控制基礎。“服務3000萬小微商戶，覆蓋路邊攤販”原本意味著市場將進壹步下沈，這也意味著更高的成本和風險。或許這也是金小龍敢於如此暢所欲言的重要原因。