李鴻章去世後，兒子李經述百日之內也隨之西去，所以由李國傑承襲了李鴻章壹等肅毅侯的爵位，故有“侯爺”之稱。民國初年因有袁世凱的護佑，革命基本上沒怎麽“革”到他的頭上，在段祺瑞執政的時候，還當了安福國會參議院的議員。而到了國民黨北伐成功之後，蔣介石不肯買李鴻章家族的賬，李國傑就面臨了大麻煩。
李國傑1924年當選了輪船招商局董事會會長。可是他的命不好，在他任董事長之前壹年，招商局由於種種原因開始虧損，年虧損達壹百六十余萬。為了開展業務，已向各莊戶挪借三百余萬，加上上海光復時滬軍都督陳其美向輪局借的款項，總數已達壹千多萬。李國傑和董事會遂以輪局的壹部分棧房和市房作抵押，向匯豐銀行抵押借款。先借壹百五十萬兩，後來又借了五百萬元，以度難關。誰知此事後來竟招來了大麻煩。
其實輪船招商局這個晚清遺留下來的龐大企業，壹直是國民黨人的心事，因為油水太大了。該局的董事長和總經理的月薪，是當時中國企業的最高月薪，每月500大洋，與當時的中國銀行和交通銀行董事長、總經理的月薪相等（壹般銀行的董事長和總經理的月薪是300元）。國民黨初坐天下，財經緊張，銀根緊缺，從長遠計議，總想把招商局弄到手。那時的招商局已經是商股了，是商人們的企業，而且已在商部註冊了，國民黨公開搶奪總不是回事，只好打出“整頓”的旗號。
1927年國民黨到上海後，逐步對晚清遺老的財產實行沒收和監管政策。
1927年5月，就派張靜江清查整頓招商局，後來因為招商局隸屬於交通部管，所以又由交通部長王伯群擔任監督。李國傑這個董事長就成了王伯群的下屬，成了由王伯群任命的監督辦公處總辦，1928年又成立了總管理處。1929年又宣布招商局從此直屬國府，由國府派專員負責整頓。
與此同時，其他前清遺老們也開始日子難過。1929年9月28日，由江蘇省政府主席鈕永建訓令上海縣，宣布沒收盛宣懷財產。10月5日，又有上海特別市市政府的通告：奉國民政府令，前清故吏盛宣懷侵蝕公幣，證據確鑿，應將所有遺產壹律查封沒收。令盛氏後人及與盛氏財產有關之公司、行號、典當等等，據實具報盛氏遺產。政府采取了強硬的態度，盛家在招商局的“三桿槍”（盛恩頤、盛重頤和盛升頤都吸食鴉片）就沒轍了，他們在招商局的位子保不住了。
對待李家，國民政府的主要目標對準了李國傑。因為李家的作風不如盛家洋派，主要財產還是安徽老家的土地，房產主要集中在合肥和蕪湖。安徽方面已經向李家索要了六十萬元軍餉。南京和上海的政府大員，自然看不上那些安徽的地皮，對李家在上海的其他人員他們不熟，李國傑目標大，那就抓李國傑好了。
經王伯群從中周旋，李國傑表示同意由政府監督。誰知他壹松口，南京政府就派了個趙鐵橋出任總辦，到招商局內部真的來“監督”他了，把他晾在壹邊了。趙任總辦之後，有政府作後臺，大權獨攬，李國傑不得不處處防範、退讓，日久便生怨尤，摩擦不斷。國傑在向匯豐銀行借款的過程中，有“聲明並無中傭，但開支酬勞計二十余萬兩之巨，內中壹部分為其本人所得”的問題。還有在1927年年終，為自支酬勞銀五千兩私用的事情，把他告上法院（《招商局總管理處控告招商局董事長兼任積余公司經理李國傑刑事訴狀》），這下把李國傑惹惱了，下決心報復。
這個報復不是壹般的報復了，竟想動手除掉趙鐵橋。時值神秘殺手王亞樵正在上海活動。王亞樵曾多次密謀幹掉蔣介石，對暗殺蔣介石的部下亦十分爽快。李國傑通過李次山、關蕓農與王亞樵聯系上了，給了王亞樵壹萬大洋和壹張趙鐵橋的照片，於是1930年7月24日，趙鐵橋在上海外灘福州路路口招商局遭到了致命暗殺。
趙鐵橋被暗殺後，蔣介石非常震怒，責令宋子文火速查辦。他們知道是李國傑幹的，但抓不住把柄，但經濟上已抓住了把柄，就以經濟案件把他暫行拘留。
然而李國傑倒也不慌不忙，他運動了父親壹代甚至祖父壹代的故友舊僚，又拿出了“有錢能使鬼推磨”的辦法，用銀子去賄賂交通部次長與監督陳孚木，使案子壹拖再拖。最後，連陳孚木自己也保不住了，事情才如水銀瀉地，無可收拾了。
兩年多後的1932年12月27日，上海地方法院的判決書終於判下來了，判處李國傑有期徒刑三年，剝奪公民權利四年。罪名是：以國家財產作抵押向美商公司借款，出賣國家利益；向大來公司租界商輪，妨礙航權；賄賂交通部次長與監督陳孚木七十萬兩銀……（《現代上海大事記》）。