企業的盈利能力是指企業利用各種經濟資源獲取利潤的能力。它是其營銷能力、現金獲取能力、降低成本能力和規避風險能力的綜合體現，也是企業各方面經營成果的具體體現。企業管理的質量將通過盈利能力表現出來。企業盈利能力的分析主要以資產負債表、利潤表和利潤分配表為基礎，通過表中項目之間的邏輯關系構建壹套指標體系，通常包括銷售凈利潤率、成本費用利潤率、總資產收益率、利息保障倍數等。，然後對盈利能力進行分析和評估。盈利能力分析是企業財務報表分析的重要組成部分，在盈利能力分析中應註意以下問題。
第壹，不能只從銷售情況看企業的盈利能力。
企業銷售活動的盈利能力分析是企業盈利能力分析的重點。在企業利潤的形成中，營業利潤是主要來源，而營業利潤的高低取決於產品銷售的增長速度。產品銷量的增減直接反映了企業的生產經營狀況和經濟效益。因此，許多財務分析師往往更關註銷售對企業盈利能力的影響，並試圖僅根據銷售的變化來分析和評估企業的盈利能力。然而，影響企業銷售利潤的因素包括產品成本、產品結構和產品質量，影響企業整體盈利能力的因素包括對外投資和資金來源，因此僅從銷售額來評價企業的盈利能力是不夠的，有時無法客觀地評價企業的盈利能力。
其次，要關註稅收政策對盈利能力的影響。
稅收政策是指國家為實現壹定歷史時期的任務而選擇和制定的稅收分配活動的政策和原則。它是國家進行宏觀調控的主要手段。稅收政策的制定和實施有利於調節社會資源的有效配置，為企業提供公平的稅收環境，有效調整產業結構。稅收政策對企業的發展有著非常重要的影響。符合國家稅收政策的企業可以享受稅收優惠，增強企業盈利能力。不符合國家稅收政策的企業被要求繳納高額稅款，不利於企業盈利能力的提高。因此，國家稅收政策與企業盈利能力之間存在壹定的關系，對企業盈利能力的評估和分析離不開對其面臨的稅收政策環境的評估。但是，由於稅收政策屬於影響企業發展的外部因素，許多財務人員往往只關註影響企業發展的內部因素，而往往忽視稅收政策對企業盈利能力的影響。
第三，關註利潤結構對企業盈利能力的影響
企業的利潤主要由主營業務利潤、投資收益和非經常性項目收益構成。壹般來說，主營業務利潤和投資收益占公司利潤的比重較大，尤其是主營業務利潤是企業利潤形成的基礎。非經常性項目也有助於企業的盈利能力，但它們在企業的整體利潤中不應占很大比例。許多財務分析師在分析企業盈利能力時，往往只重視對企業利潤總額的分析，而忽視對企業利潤構成的分析以及利潤結構對企業盈利能力的影響。事實上，有時企業的利潤總額很大，如果從總額來看企業的盈利能力很好，但如果企業的利潤主要來自壹些非經常性項目或不是由企業的主要經營活動創造的，那麽這樣的利潤結構往往存在很大的風險，無法反映企業的真實盈利能力。
第四，關註資本結構對企業盈利能力的影響
資本結構是影響企業盈利能力的重要因素之壹，企業的債務管理程度直接影響企業的盈利能力。當企業的資產收益率高於企業貸款利率時，企業負債經營可以提高企業的盈利能力，否則企業負債經營會降低企業的盈利能力。壹些企業只註重增加資本投入和擴大企業投資規模，而忽視資本結構是否合理，這可能會阻礙企業利潤的增長。在分析企業盈利能力的過程中，許多財務人員還忽略了資本結構變化對企業盈利能力的影響，只註重對企業借入資本或自有資本的獨立分析，而沒有綜合考慮它們之間的結構是否合理，因此無法正確分析企業的盈利能力。五、關註資產運營效率對企業盈利能力的影響。
資產對於每個企業來說都是必不可少的，資產運營的效率不僅關系到企業的運營能力，還影響著企業的盈利能力。壹般來說，資產的效率越高，企業的運營能力越好，企業的盈利能力越強，因此企業的盈利能力和資產的效率是相輔相成的。然而，許多財務人員在分析企業盈利能力時，往往僅通過比較資產與利潤、銷售與利潤之間的關系來直接評估企業的盈利能力，而忽略了資產運營效率對企業盈利能力的影響以及從提高資產管理效率的角度提高企業盈利能力的重要性。這將不利於企業加強內部管理、提高資產管理效率進而促進盈利。
不及物動詞對企業盈利模式因素的思考
企業的盈利模式是企業賺取利潤的方式和途徑。它是指企業通過巧妙地、有機地整合內外部資源要素為企業創造價值的商業模式。獨特的盈利模式往往是企業獲取超額利潤的法寶，也將成為企業的核心競爭力。即使壹個企業擁有先進的技術和人才，如果沒有獨特的盈利模式，它也很難生存。顯然，企業的盈利模式並不是指企業表面上對行業或經營範圍的選擇。因此，要找到企業利潤的來源，找到企業利潤的根本驅動力，財務人員必須關註企業的盈利模式，分析這個企業獲取利潤的深層機制，而不是簡單地從其業務領域或企業行業特征進行判斷和分析。
七、重視無形要素對企業的貢獻。
忽視非物質因素對企業的貢獻是指在分析企業盈利能力時，只關註直接影響企業盈利能力的物質因素，如銷售收入、成本、費用、資產規模和資本結構等，而忽視壹些非物質因素對企業盈利能力的影響，如商業信譽、企業文化、管理能力、專有技術和宏觀環境等。事實上，非物質因素也是影響企業盈利能力的重要因素，如良好的商業信譽、良好的管理能力和企業文化等，將使企業在擴大銷售市場、控制成本和獲得超額利潤方面獲得壹些收益，這些都有利於提高企業的盈利能力。財務人員在分析企業財務能力時，如果只通過財務報表關註企業的物質因素而忽視非物質因素在企業發展中的作用，將無法揭示企業盈利的深層次原因，也難以準確預測企業未來的盈利水平。
八、不僅要看利潤的多少，更要關心利潤的質量。
對企業盈利能力的判斷取決於企業提供的利潤信息，企業利潤直接影響企業的盈利能力。壹般來說，在資產規模不變的情況下，企業的利潤越多，其盈利能力就越好。相反，企業的利潤越少，其盈利能力就越差。因此，許多財務人員在分析企業盈利能力時非常重視利潤的數量。但由於會計政策的主觀選擇、資產質量、利潤的確認和計量等因素，可能存在質量風險。只關註利潤的數量，不關心利潤的質量，在很大程度上忽視了利潤信息的真實性和盈利能力，這可能導致財務分析師的決策缺乏準確性。
九、不能只根據歷史數據評價盈利能力。
在財務分析中，大多數財務人員根據企業年度決算產生的財務會計報告計算各種盈利能力指標，以評估和分析企業的盈利能力。在這種盈利能力分析中，人們計算和評估的數據反映了過去會計期間的收入和費用，這些數據都來源於企業過去的生產經營活動，屬於歷史數據。分析和評價企業的盈利能力，不僅要分析企業過去的盈利能力，還要預測和分析企業未來的盈利能力。企業未來的盈利能力不僅與前期的積累和前期盈利能力的強弱有關，還與企業未來將面臨的內外部環境有關。因此，如果僅僅基於歷史數據，很難對企業的盈利能力做出完整準確的判斷。
看到這裏，大家應該都知道盈利能力分析應該註意的問題了。如果您想了解更多投資知識，請關註我們！