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新華股指期貨交割日是怎麽規定的?

1)什麽是新華富時A50指數

新華富時中國A50指數由全球四大指數公司之壹的新華富時指數有限公司,為滿足中國國內投資者以及合格境外機構投資者(QFII)需求所推出的實時可交易指數,將通過電子交易平臺“SGXQUEST”進行,以美元標價進行交易結算。

新華富時中國A50指數包含了中國A股市場市值最大的50家公司,其總市值占A股總市值的33%,是最能代表中國A股市場的指數,許多國際投資者把這壹指數看作是衡量中國市場的精確指標。 新華富時A50指數於9月由新華富時指數有限公司編制,該公司為新華財經公司與英國富時公司合資設立,而富時公司是全球四大指數公司之壹。

富時對指數使用透明的計算方法及管理,確保所有指數具有可投資性以及直接可追蹤性。富時指數的指導性原則如下:所有成份股都經過自由流通量調整;所有成份股都經過流動性篩選;為交易及投資決策提供最為相關及方便使用的行業分類系統;所有指數都有清晰而公開的編制規則,可以在所有可預見的情況下進行指數管理。

A50指數是根據新華富時A股指數編制規則,從A股市場選擇合格的最大50家公司組成的指數。其各項指標,包括業績表現、流動性、波動性、行業分布和市場代表性均處於市場領先水平。該指數是以滬深兩市按流通比例調整後市值最大的50家A股公司為樣本,以2003年7月21日為基期,以5000點為基點,每年1月、4月、7月和10月對樣本股進行定期調整。目前A50指數占有合格A股市場流通市值的33.2%,包括了中國聯通、招商銀行、中石化、寶鋼、深圳發展銀行、長江電力、上海汽車等大盤股。

2) 什麽是A50期貨:顧名思義,就是以A50指數為標的物的股指期貨合約

3)交割日:同最後交易日,細節如下;

期貨交易將在合約到期月倒數第二個中國交易日結束。期貨交易結束當天應當是合約到期月的最後交易日。如果最後交易日並非中國交易日,那最後交易日則是開市交易的前壹日。

如果在合約月正常交易日倒數第二個交易日前壹日(簡稱NPTD)的交易過程中或交易結束後,合約月此被預計在正常交易日中的兩天即最後和倒數第二個中國交易日,如果這兩日非中國交易日,那最後交易日將是緊隨NPTD的下壹中國交易日。

如果在NPTD前壹日的交易過程中或交易結束後,那此前兩天即倒數第二和最後中國交易日,若這兩天不是合約月的中國交易日,那最後交易日將是緊隨NPTD的下壹中國交易日。

4) 更多細節如下:

1)交易單位:交易單位是10美元乘 FTSE/Xinhua 中國 A50 指數。

2)最小波動:報價與出價需依據FTSE/Xinhua 中國A50指數。合約最小波動在壹個指數點,即每手合約10美元。

3)持倉限制:個人所有月份合約凈持倉頭寸不得超過5000手,經交易所批準可例外

4)頭寸累積:依據此規則,個人直接或間接擁有或控制的所有帳戶的頭寸,依照明確或隱形協議個人代理的所有帳戶的頭寸,以及個人擁有所有權或受益的所有帳戶的頭寸,都將累積,並被認為是此人所持頭寸,被視為個人單獨擁有或控制所有的所有累積頭寸。

5)交易終止:期貨交易將在合約到期月倒數第二個中國交易日結束。期貨交易結束當天應當是合約到期月的最後交易日。如果最後交易日並非中國交易日,那最後交易日則是開市交易的前壹日。 如果在合約月正常交易日倒數第二個交易日前壹日(簡稱NPTD)的交易過程中或交易結束後,合約月此被預計在正常交易日中的兩天即最後和倒數第二個中國交易日,如果這兩日非中國交易日,那最後交易日將是緊隨NPTD的下壹中國交易日。 如果在NPTD前壹日的交易過程中或交易結束後,那此前兩天即倒數第二和最後中國交易日,若這兩天不是合約月的中國交易日,那最後交易日將是緊隨NPTD的下壹中國交易日。

6)合約更改:交易所有權規定修訂或更新,合約細則需在合同交易第壹天確定。所有交割需服從政府條例,如果任何國家的或國際的機構或團體發布壹項命令,裁決,指示或法令,除非交易所另行決定(在法律允許的範圍內),都將擁有優先權,並成為現有規則的壹部分,所有的現有合約和新合約都將服從此命令,裁決,指示或法令。

7)每日價格限制: 初始停板為±10%。壹旦打板,隨後的10分鐘內將只允許在±10%範圍內交易。10分鐘結束後,漲跌停板擴大到±15%。如果再次打板,將再有10分鐘的冷卻期,期間只允許在±15%範圍內交易。10分鐘冷卻期之後當日剩余的交易時間內,取消漲跌停板。

a.“冷卻期”指10分鐘,或者,交易所在合約僅持續交易或價格限制生效時規定的其它時段。

b.“最初上限”是指價格的10%,或者,交易所規定的其它高於上場交易結算價的量。

c.“最初下限”是指價格的10%,或者,交易所規定的其它低於上場 交易結算價的量。

d.“最終上限”是指價格的15%,或者,交易所規定的其它高於上場交易結算價的量。

e.“最終下限”是指價格的15%,或者,交易所規定的其它低於上場交易結算價的量 2)在交易所開盤交易某合約的任何壹天,只要此合約價格觸及其最初上限或最初下限,那麽交易所將宣布冷卻期。 3)在冷卻期告知後,如果此合約價格觸及其最初上限或最終下限,那交易所將通知進壹步冷卻期。此次冷卻期後,此中國交易日余下的時間將沒有價格限制。 4)到期合約最後交易日沒有價格限制。 5)最初價格限制應當是部分或全部觸及最初上限的第壹次未成交報價,或者是部分或全部觸及最初下限的第壹次未成交出價。這些未成交報價/出價需由交易所規定並發送通知。 6)規定的最終價格限制應當是部分或全部觸及最終上限的第壹次未成交報價,或者是部分或全部觸及最終下限的第壹次未成交出價。這些未成交報價/出價需由交易所規定並發送通知。

8)交割 合約交割按現金結算方式。

a.最終結算價格:最終結算價格需是最後交易日FTSE/Xinhua中國A50指數的官方收盤價,精確到兩個小數點。但交易所可能無法滿足以上定義的最終結算價,為了解決這壹問題,最終結算價將通過其它方式決定。依據此規則,交易所上述決定和由其它方式決定的價格對合約方有效。

B.最終結算:合約交易終止時,依據正常的變動保證金手續,持有未平倉頭寸的結算會員會按照最終結算價向結算所支付或領取相應費用。

9)突發事件,不可抗力及政府行為 如果交割或交付,或者交割或交付的前提或必要條件,受到罷工,火災,意外事件,政府行為,不可抗力或其它突發事件,進行交割或交付的結算會員需立即通知交易所。不管交易所是否接受結算會員的通知,如果交易所認為需要采取突發事件行動,那它將在此情況下采取行動,而且其決定將對合約方起束縛作用。

10)執行失敗 如果承擔交割義務的結算會員未能履行此章中要求的所有事項,那此結算會員將被認為是執行失敗,那其將作為主要違規方受到相應懲罰。此結算會員有義務承擔與其相匹配的結算會員所蒙受的損失。交易所需結合結算價,先前的利息以及其認為適當的因素,決定並評估損失。除評估損失外,交易所還需估定其認為適當的罰款。