近期，多地國資委響應國家建設國有雲的號召，統籌轄區國有企業業務雲化工作。例如，天津要求國有企業停止使用第三方雲服務，2022年9月30日前全部遷移至國有雲平臺；四川省國資委4月28日發布四川國資雲，為省內國有企業提供國資專用雲平臺。第壹期平臺購買金額為654.38+0649萬元；8月24日，重慶發布公告稱，國資雲二期平臺中標金額為1425萬元。
1）地方SASAC發展“國資雲”的影響。
SASAC開展國資雲建設有兩大驅動力:
①信息技術集約化:過去幾年，政府相關部門壹直在強調信息技術的集約化建設；
②數據安全:據CBN報道，阿裏雲未經用戶同意泄露了相關數據。
基於上述情況，天風證券認為影響在於三點:
①直接影響:國資上雲預計規模約100億，樂觀前景不限於laaS。
目前所有的國有雲平臺都有所動作（浙江、天津、四川、重慶、深圳、蘇州、黑龍江等。).值得強調的是，多家國有雲平臺采用完全國產化的信創服務器構建完全國產化的行業雲平臺，有望加速信創的市場放量。
樂觀地說，建設範圍不僅是laas，還包括壹些Saas和雲遷移，例如天津。根據測算，預計國有雲IaaS級新增采購規模約為74億元，進壹步考慮SaaS級辦公軟件的潛在需求，市場機會將達到100億。
②間接影響之壹:大型制造商的份額溢出，壹些制造商有望受益於私有雲市場並分享雙升。
國資雲基於國資系統內企業的數字化、信息化建設，積極整合現有數據中心資源。本質上是混合雲平臺，以私有雲為主。
從數據安全的角度來看，現階段的互聯網巨頭存在壹些不足，比如上述提到的阿裏雲數據泄露事件。所以為了安全起見:
a、私有雲市場升級:預計IT市場格局將發生變化，私有雲份額有望更快提升；
B.私有雲份額的變化:壹些後臺制造商，如沈心和青雲，預計將享受大公司在私有雲份額的溢出效應。
③第二個間接影響:國有雲建設的背景在於數據安全，行業密集。
在國家高度重視數據安全的背景下，國資上雲是自上而下保障數據安全的重拳。未來，圍繞國有雲，數據安全和數據要素市場化兩大中心戰略將得到延伸，數據安全廠商有望在數據安全技術支持、數據安全服務和數據交易三個方面深度參與。
3）三大方向有望受益。
首先，數據安全的重要性再次提高，安全廠商有望受益。
《數據安全法》將於9月實施，數據安全的重要性與日俱增。國有雲的推出是數據安全的具體保障措施。未來數據安全的具體措施有望不斷出臺，為安全廠商帶來增量。
第二，雲廠商的格局可能迎來變化，安全和私有雲成為關鍵詞。
國有雲本地統壹采購取代單獨采購，有望給雲廠商帶來新的變化和競爭；同時，預計采購將更加關註安全性和過去的信用記錄，而預計大部分或全部將是私有雲，這有利於安全性高的私有雲制造商。
三是新壹輪信創建設。
過去信創的主要內容是IT基礎設施，包括芯片、操作系統、中間件等。國有雲建設的提出表明政府增強了對雲的重視，雲及相關產品的采購將帶來新的增量。
此外，國泰君安證券也指出，擁有國資背景的IDC廠商也有潛在受益。
二是異質結電池領域將大幅提振銦的需求，銦的價格將進入上行周期！
銦是壹種稀有金屬，熔點為156 438+0°C，沸點為2080°C，具有柔軟、延展性好、光投射強和導電的特點。銦具有很強的可塑性和延展性，可以壓制成極薄的金屬片。銦可以與許多金屬形成合金，制成化合物半導體、光電子材料、特種合金、新型功能材料和有機金屬化合物等。半導體、焊料、整流器和熱電偶位於下遊。
1）銦儲量:全球銦資源量估計至少為35.6萬噸。
截至2017年末，根據全球已知的1512含銦礦床估算，全球銦資源量至少為35.6萬噸，其中已公布資源數據的101礦床的銦金屬資源總量約為7.6萬噸。中國、玻利維亞和俄羅斯是世界上銦礦產資源最豐富的國家。上述三個國家的銦礦產資源總量約占全球總量的60%，其中中國占26%。
2）銦產量:2019年全球原生銦產量為760噸，主要分布在中國和韓國。
銦的供應包括原生銦和再生銦。
在產能方面，根據USGS2017的數據，該企業的產能可統計為1400噸。目前，中國的總產能為887噸（占全球的63%）。
產量方面，根據USGS數據，全球原生銦產量基本維持在700噸以上，根據SMM數據，再生銦產量約為65，438+0，000噸。2019年全球原生銦產量為760噸，其中中國產量為300噸（占全球的39%）；韓國的產量為240噸（占世界的31%）。預計再生銦的產量與過去相比不會有太大變化。預計2018-2021年再生銦產量分別為1000、1000、900、945噸。
3）銦需求:異質結電池或拉動銦需求快速增長。
異質結電池的成本正在逼近PERC電池，未來潛力巨大。目前，采用MBB技術的異質結電池成本預計為1.79元/瓦，采用SWCT技術的異質結電池成本預計為1.69元/瓦，接近PERC電池的1.66元/瓦。得益於技術進步和規模化生產，預計異質結電池的成本將持續降低，未來將實現大規模應用。
4）銦價:銦價可能進入上行周期。
從需求來看，如果異質結電池的技術成熟，對銦的需求將大大增加。預計2020 -2021年異質結電池對銦的需求為18和45噸，2020-2021年銦的總需求為65438和1709噸。供應方面，銦主要與鋅礦伴生，供應相對剛性。預計2020-2026年供應量分別為1.599噸和1.679噸。2021年銦可能出現供應缺口，短缺30噸，銦價有望迎來上行周期。
第三，通達系將支付所有轉讓費，快遞行業的價格將回升！
1）通達系快遞企業派件費，保障了快遞員權益，行業內包裹件價格有望同步回升。
三通壹達和百世均宣布自9月1日起，全網末端配送費每票上調0.1元。安信證券認為，本次配送費上調有利於行業發展，有三方面影響:
（2）由於通達系加盟制架構及結算政策，配送費由總公司代收代付，因此配送費上漲有望傳導至終端套餐價格，同時行業旺季臨近，漲價壓力較小；
3）快遞費上漲利好行業終端價格，估值回調有吸引力。我們將繼續看好快遞龍頭。
短期:各快遞企業的派件費有利於行業價格的提升。考慮到快遞企業規模效應帶動的訂票成本仍有提升空間，我們預計2021H2快遞企業利潤有望大幅改善。目前我們認為快遞板塊的估值已經基本反映了前期市場對於價格戰的悲觀預期；
中長期來看:在線上滲透率持續提升的背景下，快遞行業的需求增長更加確定，且新興電商平臺崛起後，快遞企業客戶更加多元化；我們認為新供應商的進入將加速頭部企業的分化。同時，在強大的規模效應和網絡效應下，快遞行業的進入門檻將大大提高。格局穩定後，行業龍頭將充分受益於份額和利潤的提升。
1）小金屬悄然升起
錳、鋯、銻和鉬自年初以來增長了60%以上；鎂和鈷增加了30%以上；鎢、釩、鍺增長20%以上；鈦和銦分別增長19%和12%。
2）鋯、尼龍、鉬和鎂相關公司的股價可能停滯不前。
有色金屬的生產和加工成本相對固定。在提價中，擁有資源的企業可以充分享受提價帶來的利潤增長，加工公司也可以通過庫存收益獲得超額利潤。
據此推斷，有色金屬利潤的增幅應高於產品價格的增幅。假設市場環境不發生大的變化，股票價格的漲幅應該高於產品價格的漲幅。小金屬品種中，鋯、鉬、銻、鎂相關公司漲幅等於或低於產品價格漲幅，因此股價可能滯漲。
3）國內鋯英砂價格大幅上漲。
主要用於陶瓷的鋯具有很強的後地產周期屬性，預計21年將成為國內地產竣工高峰。在需求的推動下，國內鋯英砂增長了91.33%，氧化鋯增長了7419%。鋯的潛在應用在於核電鋯管，國內核電重啟可能再次帶來海綿鋯需求的增加。鋯相關公司:東方鋯業（年初至8月23日漲幅57.89%，下同）、三祥新材（漲幅35%）。
4）銻價有望維持高位。
銻的主要下遊是阻燃劑，廣泛應用於塑料制品。隨著全球經濟的復蘇，預計銻的需求將繼續上升。銻的供應主要集中在中國，近年來沒有新的銻礦產出。供需格局的逆轉使得銻精礦價格年初至今上漲了69.84%。涉銻企業:ST華宇（12，7%）。
5）鉬價有望繼續上漲。
鉬主要用於普鋼和不銹鋼的添加劑，預計國內普鋼產量將保持穩定，不銹鋼產量有望繼續增加。自今年年初以來，鉬精礦價格上漲了62.58%。鉬靶在屏幕制造中應用廣泛，可能帶來很多高端鉬材料。相關企業:黃金和鉬（32.4%）。
6）鎂的價格持續上漲。
鎂主要為合金下遊，廣泛應用於汽車、航空航天、電子產品等領域；自今年年初以來，鎂的價格上漲了44.19%。汽車用鎂合金處於重產期，有望成為未來鎂合金最重要的需求增長領域。鎂相關企業:海雲金屬（9.1%）。
風險提示:股市有風險，入市需謹慎。