左手買、右手賣，“神操作”意欲何為？馮柳給出了答案。
2022年二、三季度大幅減持恒立液壓，年末卻又豪擲4.3億大手筆參與定增，正當市場對馮柳的操作疑惑不解時，恒立液壓最新公告顯示，馮柳已賣出了此前在二級市場買入的所有股份，僅保留了參與定增獲配的尚處在限售期的762.4萬股。
通過這筆“神操作”，馮柳成功獲取定增折扣收益，降低持倉成本。
曾4.3億參與恒立液壓定增
12月28日，恒立液壓發布《非公開發行A股股票發行情況報告書》稱，公司已完成定增募資，此次發行價為56.40元/股，發行股數為3546.0992萬股，募集資金總額約20億元。
公告顯示，此次發行的發行對象最終確定為8名，均在143名發送《認購邀請書》特定對象名單內，最終獲配對象包括國泰君安資產管理(亞洲)有限公司、中歐基金管理有限公司、匯添富基金管理股份有限公司、上海東方證券資產管理有限公司等。
其中，由私募大佬高毅資產馮柳管理的“上海高毅資產管理合夥企業(有限合夥)-高毅鄰山1號遠望基金”獲配762.41萬股，獲配金額約4.30億元。獲配股份6個月內不允許轉讓。
此次定增完成後，高毅鄰山1號遠望基金合計持股2912.41萬股，持股比例達2.17%，仍位列公司第五大股東。
此前，馮柳2021年二季度末新進恒立液壓前十大股東之列，持股數量為630萬股，隨後公司股價壹路走低，馮柳也逐季加倉，最多曾持股5380萬股。不過，2022年二、三季度馮柳已經開始減倉。截至2022年三季度末，高毅鄰山1號遠望基金持有恒立液壓2150萬股，位列公司第五大股東。
左手買，右手賣
2022年二、三季度大幅減持，年末卻又大手筆參與定增，正當市場對馮柳的操作疑惑不解時，馮柳給出了答案。
根據恒立液壓最新發布的《非公開發行股票發行結果暨股份變動公告》，截至1月6日股權登記日，馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金最新持股數量僅為762.41萬股。也就是說，馮柳賣出了此前在二級市場買入的所有股份，僅保留了參與定增獲配的尚處在限售期的762.4萬股。
自去年四季度以來，恒立液壓股價大幅反彈。業內人士分析，馮柳此舉或是在恒立液壓股價上漲中賣出，並通過參與定增獲取定增折扣收益，降低持倉成本。
這並非馮柳第壹次有類似操作。2022年7月，馮柳曾參與了復星醫藥的定增，獲配4761.90萬股。截至7月27日，高毅鄰山1號遠望基金***持有復星醫藥5261.90萬股。而到去年三季度末，馮柳的持股數量變為4761.90萬股，同樣只留下了參與定增獲配的股份。
機構參與定增熱情高漲
業內人士表示，對比近十年的定增情況，2022年的折價率仍處於歷史上較高水平，預計2023年定增市場繼續回暖。從近期機構參與熱情來看，定增市場的回暖跡象顯著。
截至1月10日，今年以來已有興證全球基金、中歐基金等十余家公募基金公司披露了旗下基金投資上市公司非公開發行股票的結果。根據行業分類，公募基金參與定增的個股覆蓋了發電設備、餐飲旅遊、食品、文化傳媒、航天軍工、化肥農藥、建築、家用電器、航空與物流等行業，涉及大金重工、君亭酒店、三角防務、祥源文旅、中國核建、科拓生物、中國東航等多只個股。
私募方面，此前同屬高毅資產的鄧曉峰也有新動作曝光。TCL科技此前披露定增獲配結果，此次非公開發行募集資金總額合計95.97億元，最終獲得配售認購對象19家，其中鄧曉峰管理的高毅曉峰2號致信基金獲配約4.5億元。此外，百億私募廣東正圓私募基金旗下的正圓禮拜六私募證券投資基金也在此次定增中獲配約3億元。公募大佬陳光明旗下睿遠基金獲配近3億元，外資機構中的UBSAG也在獲配名單之中。
康曼德資本創始人、投資經理丁楹表示，2022年解禁收益率大幅下滑，定增折扣率加大，可以逐步加大定增投資，關註在行業周期底部的行業，同時也要關註政策指引的關鍵行業。