牽壹發而動全身。央行壹個月內兩次下調存貸款利率，這次還暫時免征存款利息稅。央行此前的利率調整將對金融市場產生較大影響。作為投資者，妳也應該改變妳的財務思維，好好保管妳的錢。
從宏觀角度看，央行降息的主要目的是擴大內需、刺激消費；在投資者眼中，如何存錢是最劃算的，如何理財是最合理的，以及如何投資以避免全球金融市場的風險是最關鍵的問題...在降息背景下，本報記者采訪了多位專家學者，分析各種理財方式並提出操作建議，供投資者參考。
銀行存款
目前，長期存款更劃算
6月9日起，壹年期人民幣存款利率下調0.27個百分點，其他期限存貸款基準利率相應調整。此外，從65438+10月9日起，對儲蓄存款利息收入暫免征收個人所得稅。
“與加息後的轉存不同，降低存款利息後儲戶不必擔心，只需保持現有存款不動即可。”上海浦東發展銀行天津浦項支行行長、國際金融理財師孫達表示，此次降息幅度有限，儲蓄存款利息收入暫免征收個人所得稅，這對儲戶來說未來不會有太大變化。以壹年期定期存款為例:
◎免稅前的收入為:
10000×4.14%×（100%-5%）= 393.3元。
◎免稅後的收入為:
10000× 3.87% = 387元
註:“5%”為個人應繳納的存款利息所得稅率。
可以看出免稅後的利息比免稅前低6.3元。
由於目前處於降息周期，大多數銀行業人士建議人們如果此時需要儲蓄，請進行長期儲蓄，以免短期存款到期時利率再次下調。
抵押
不要輕易調整還款利率形式
據記者了解，根據銀行房貸合同規定，貸款期間遇到利率調整，次年1正式執行。也就是說，貸款人最早也要等到明年6月1才能享受貸款利率下調政策。然而，這次降息對房貸族來說無疑是個好消息。去年，當央行相繼提高利率時，許多每月借款人使用固定利率償還貸款。但隨著降息預期的增強，未來避免固定利率而選擇浮動利率還款已成為投資者的共識。本次降息後，五年期及以上貸款利率從7.74%降至7.47%，五年期及以上公積金貸款利率從5.13%降至4.86%。原來的固定利率抵押貸款不再劃算。
例如，市民苗先生去年在銀行辦理了壹筆50萬元的個人住房商業貸款。按照7.83%的基準利率，他將在20年內每月償還3773.78元。9月16日首次下調利率後，苗先生每月需還款3751.16元，比降息前減少22.62元。本次降息後，苗先生的月供為3683.70元，比第壹次降息前減少了90.08元。
即便如此，許多專家建議，如果立即將還款方式從固定利率更改為浮動利率，房貸家庭需要支付壹定的違約金，因此在更改還款方式之前應仔細考慮。
基金
債券基金受益最大。
當央行降息時，基民可以增持債券基金。昨日，銀河證券研究員王群航對本報記者表示，由於債券基金至少80%的倉位需要配置債券，目前債券凈值普遍上漲，下壹階段債券市場將繼續上漲。
此外，王群航表示，9月各類債券基金均取得較好收益，月均凈值增長率高於1.1%，其中純債券基金獲得穩健投資收益。“全球金融危機不可能在短時間內消除，因此人們應該學會在低迷的市場中使用債券基金進行投資和理財。”王群航說。
在上證指數從6000多點跌至2000點的過程中，投資者深刻感受到了偏股型基金的高風險，而債券型基金的表現引人關註。數據顯示，與偏股型基金持續縮水相比，多數債券型基金在三季度實現正收益，統計期內57只債券型基金加權平均凈值上漲2.39%。
中信建投證券投資分析師韓曉麗認為，在全球金融危機的背景下，低風險的理財產品正在吸引越來越多投資者的關註，穩健型投資者可以重點持有債券型基金。
銀行投資
關註保本保收益的產品。
存款利率下調0.27個百分點，許多固定收益理財產品可能不得不在短期內降低其預期收益率。昨日，記者在采訪多家銀行營業部的理財經理時發現，普遍認為銀行的固定收益類理財產品會根據央行的降息幅度降低預期收益率。
“這樣壹來，之前購買過保本保收益理財產品的投資者就更幸運了。”昨日，農行相關支行大堂經理告訴記者。據他介紹，此前已有多家銀行發行了掛鉤央行票據、債券等品種的理財產品（據相關部門統計，目前發行的銀行理財產品中，信貸和票據類理財產品占比77%，債券和貨幣市場類理財產品占比14.6%）。這些產品確保投資者在到期時可以獲得高於定期存款利率的回報。
例如，當壹年期定期存款利率為4.14%時，此類產品的收益壹般集中在4.5%。目前利率下調，之前銷售的理財產品仍將執行約定收益，即4.5%，而新發行的產品將執行新的收益率，利率下調可能為0.27%。也就是說，投資者之前購買了65438+萬元的此類產品，1年後的賬面收益為4500元，除去銀行收取的1.4%的手續費，最終投資者可以獲得:65438+萬-1.4%+65438。而如果按照打新收益率計算，投資者可以得到65438+萬-65438+萬×1.4%+65438+萬×（4.5%-0.27%）= 102470元，這中間相差了630元。對此，西南財經大學信托與理財研究所研究員張行分析稱，央行下調存款利率最早可在下周反映到理財產品的收益率上。
保險產品
萬能險結算利率的下降是不可逆的。
壹般來說，萬能險的結算利率取決於三個因素，即壽險公司儲蓄的平滑儲備金額、市場競爭情況以及銀行存款利率作為購買萬能險的機會成本。65438 10月6日，中國平安人壽發布公告稱，9月份個人銀行萬能險結算利率由8月份的5.5%下調至5.25%。“隨著降息周期的到來，也有可能將結算利率降至4.5%以下。”壹位不願透露姓名的消息人士說。
中國保險業協會秘書長王誌超提醒投資者:“央行下調‘雙率’肯定會對保險業的投資環境產生壹定的滯後效應。萬能險和投連險的結算利率按月、按季調整。本次降息後，它們結算利率的下行趨勢已經不可逆轉。作為普通人，不要把央行是否降息、萬能險是否降低結算利率作為是否購買保險的依據，而要把‘買保險就是買保障’的理念放在首位。投資增值不是保險的核心功能。”
經紀融資
暫時不宜購買券商理財產品。
數據顯示，上半年券商集合理財產品中4只股票型產品的平均累計單位凈值跌幅為32.89%，略小於股票型基金35.69%的平均跌幅。6只FOF產品的平均跌幅為21%，7只混合產品的平均跌幅為19.56%，5只債券產品的平均跌幅為1.83%。
盡管上半年券商理財產品表現出相對較好的韌性，但中信建投研究發展部宏觀分析師夏任敏仍建議:“購買券商理財產品，必須等待市場企穩。”
夏表示，在降息周期到來的情況下，證券公司集合理財產品的配置肯定會有所調整。過去券商金融產品的設計意圖是證券市場或債券市場。但是現在股市陰雲密布，債市波動，短期內沒有好的投資。現在連存款利率都下調了，利息保障也受到了影響。因此，產品的設計需要調整。例如，在當前糟糕的股市中，持有其他固定收益品種為股市回暖留下了壹些空間。
“現在理財產品很難保持高於銀行利息的收益。”夏建議，“相對而言，壹些投資於該行業的理財產品有更好的回報。不過還是要購買有實力的金融機構發行的，相對可以保證收益的穩定性和本金的安全性。”
金色的
短期內對沖所有風險的唯壹工具。
黃金自然是貨幣。在全球金融危機和國內存款利率下調的雙重背景下，黃金投資再次成為許多普通人的選擇。
目前，人們可以參與的黃金投資種類包括實物黃金、紙黃金和黃金期貨。
“央行降息對黃金市場的直接影響非常小。此外，中國銀行的降息可能是為了配合全球央行的救市行動，這可能不會對國內投資環境產生太大影響。此外，作為壹種投資品種，黃金在中國的流動性較差。”昨日，精益黃金總經理劉玉寧告訴本報記者。他還認為，在經濟前景不明朗的情況下，黃金確實有很好的避險效果；與此同時，從國際期貨市場來看，在許多交易品種暴跌的情況下，國際金價的振幅仍保持在穩定的空間內。從某種意義上說，黃金可以對沖所有金融資產的風險，這是最值得投資者關註的。夏還表示，在美國市場獲得巨額救助後，美元將走軟，而黃金將成為壹種避險金融產品並會升值。
劉玉寧還認為，當人們投資黃金時，他們應該註意資產配置的比例，其次是不要盲目投機。
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