股票基金是指主要投資於股票市場的基金。這是壹個相對的概念。它不要求所有資金都購買股票，但少量資金可以投資於債券或其他證券。基金是否屬於股票型基金，要根據基金合同約定的投資目標和投資範圍來判斷。在中國上市交易的所有傳統封閉式基金和大多數開放式基金都是股票型基金。根據《證券投資基金運作管理辦法》，如果基金資產的60%以上投資於股票，則稱為股票型基金。其中股票投資比例上限不高於80%的稱為普通股票型基金，股票投資比例上限為95%的稱為標準股票型基金。
與投資者直接投資股市相比，股票基金具有明顯的分散風險功能。對於普通投資者來說，個人資本有限，很難通過分散投資不同類型的股票來降低投資風險。通常，他們只能投資壹只或幾只股票。壹旦被選中，
股票錯誤，當股市下跌時，損失往往很大。而股票型基金分散在各種股票中，大大降低了投資風險。此外，您還可以享受基金大量投資成本的相對優勢，並獲得規模經濟的好處。從資產流動性來看，股票型基金具有流動性強、流動性高的特點。
有壹種股票基金叫指數基金，是指以標的股票指數為主要跟蹤對象進行指數化投資運作的基金，將在單獨壹節介紹。
債券基金
所謂債券是國家、地方政府、上市公司或私人公司為解決財務困難而發行的證券。債券的利息承諾是合同性的。無論債券持有人的財務狀況如何，債券發行人都有義務在到期日向債券持有人支付本金和利息。不同債券的面值差異很大，但現在考慮到買賣和投資的便利性，他們傾向於發行小面額債券。債券價格是指債券發行時的價格。理論上，債券的面值就是其價格。但實際上，由於發行人的各種考慮或資本市場供需和利率的變化，債券的市場價格往往偏離其面值，有時高於面值，有時低於面值。換句話說，債券的面值是固定的，但其價格是不斷變化的。發行人根據債券的面值而不是價格支付利息和本金。債券利率是債券利息與債券面值的比率。債券利率分為固定利率和浮動利率。債券的利率壹般是年利率，票面金額乘以利率就可以得到年利率。債券利率與債券收益直接相關。影響債券利率的因素主要包括銀行利率水平、發行人的信用狀況、債券的償還期限和資本市場的供求關系。債券的償還期是指從債券發行到償還本金的時間。債券的償還期從幾個月到十幾年不等。債券票面應註明還款期限。債券發行人必須在債券到期日償還本金。債券償還期的長短主要取決於發行人對資金需求的期限、未來市場利率的變化趨勢以及證券交易市場的發達程度。債券的還款方式是指壹次性還款或分期還款等。，並應在債券票面上註明還款方式。債券的利率通常高於存款利率。債券的收益率並不完全等於債券的票面利率，而主要取決於債券的買賣價格。債券的安全性表現為債券持有人在到期時無條件收回本金。債券發行人必須經過嚴格的審查，只有信譽良好的籌資者才能獲準發行債券，公司發行的大多數債券都需要擔保。當發行公司破產或清算時，應優先償還債券持有人的債券。所以債券的安全性還是有保障的，比其他證券投資風險小很多。
債券投資可以賺取固定的利息收入，也可以賺取市場交易的差價。隨著利率的上升和下降，如果投資者能夠及時買賣，他們可以獲得更大的利益。投資債券，壹方面可以獲得高於銀行存款的穩定利息收入，另壹方面可以利用債券價格的變化買賣債券，賺取利差。上市債券具有良好的流動性。當債券持有人急需資金時，可以隨時在交易市場上出售，隨著金融市場的進壹步開放，債券的流動性將不斷加強。因此，作為壹種投資工具，債券最適合希望獲得固定收益並有長期投資目標的人。
了解並熟悉債券投資的各種知識（如債券品種比較、債券交易、債券投資收益、債券投資風險等。）是債券投資的基礎。既要獲得壹些利益，又要控制風險。投資債券比其他投資工具安全得多，但這只是相對的，其安全問題仍然存在，因為經濟環境變了，經營狀況變了，債券發行人的信用評級也不是壹成不變的。因此，投資債券還應考慮不同債券投資的安全性。例如，就政府債券和公司債券而言，公司債券不如政府債券安全。債券投資還需要有豐富的知識和技能，這對於普通投資者來說相當困難，而投資債券基金，基金公司的專家為您投資債券，將節省很多精力。
債券基金是指全部或大部分投資於債券市場的基金。銀河證券將債券基金分為標準、普通和特定策略三類。第壹類是標準債券基金，只投資於固定收益類金融工具，不能投資於股票市場，通常被稱為“純債基金”。第二類普通債券基金占債券基金總量的90%以上，可細分為兩類:可參與壹級市場的新股。
認購、發行等。被稱為“壹級債基”；那些可以參與壹級市場並在二級市場買賣股票的人被稱為“二級債基”。第三類是特定策略債券基金，南方中證50債券基金就屬於這壹類。
除了了解不同債券基金的投資範圍外，投資者還應了解其收費規則。許多債券基金分為A類和C類或A/B類和C類..A類和A/B類收取認購費和贖回費，適合長期投資者；C類份額不收取認購/贖回費，但每年收取約0.3%的銷售服務費。
壹種債券叫可轉換債券，全稱為可轉換公司債券。在目前的國內市場上，它是指在壹定條件下可以轉換為公司股票的債券。可轉債具有債權和期權的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券至到期並獲得公司本息；您也可以選擇在約定的時間內將其轉換為股票並享受股息分配或資本增值。投資者在投資可轉換債券時應充分註意以下風險:
1.可轉換債券的投資者應承擔股價波動的風險。
二是利息損失風險。當股價跌破轉股價格時，可轉換債券投資者被迫轉變為債券投資者。由於可轉債的利率普遍低於同等級普通債券的利率，因此會給投資者帶來利息損失。
三是提前贖回的風險。許多可轉換債券規定發行人可以在發行壹段時間後以壹定的價格贖回債券。提前贖回限制了投資者的最高回報率。最後，可轉換公司債券（以下簡稱可轉債）是企業發行的債券，屬於公司債券的壹種，同時可以在特定的時間和特定的轉換條件下轉換為發行公司的普通股。可轉債的性質是債權:公司在發行可轉債時規定了利率和期限，並負有按時支付利息和償還本金的義務。持有可轉債的投資者可以在轉股期內將債券轉換為股票，或者直接在市場上出售可轉債進行變現，或者選擇在到期時持有債券並收取本金和利息。可轉換債券的基本要素包括基準股票、債券利率、債券期限、轉換期限、轉換價格、贖回和回售條款等。
有壹種債券基金叫“可轉債基金”，是壹種特殊的基金產品。主要投資對象是可轉債，所以又叫可轉債基金。可轉債的投資比例較高，可轉債基金投資可轉債的比例壹般在60%左右，高於債券基金通常持有可轉債的比例。以興業可轉債基金為例。本基金主要投資於可轉換債券，股票投資比例不超過30%。可轉債基金有兩個優點，其壹是可轉債的定價機制非常復雜，普通投資者很難掌握，需要更多的研究精力。與個人投資者相比，基金公司有專門的人員研究和跟蹤可轉債。
有專業優勢。基金公司通過集中少量資金投資可轉債市場，可以最大程度地降低信息收集成本、研究成本和交易成本，從而獲得規模經濟效應，使投資者能夠分享可轉債市場的整體收益。其次是其獨特的風險收益特征。可轉債基金的主要投資對象是可轉債，而可轉債具有低風險、高收益的特點。可轉債基金通常利用可轉債的債券特性來規避系統性風險和個股風險，追求投資組合的安全性和穩定收益，並利用可轉債的內嵌股票期權進壹步提高基金在股市上漲中的收益水平。
專家提醒，首先要了解債券基金的投資範圍。債券基金之所以在股市震蕩中抵禦風險，是因為債券基金與股市之間存在相當大的“背離”關系，即債券基金的大部分資金並不投資於股市，而主要通過投資於債券市場來獲利。其次，要關註債券基金的交易成本。不同債券基金的交易成本會相差2至3倍，因此投資者應盡量選擇交易成本較低的債券基金產品。此外，老債券基金往往有認購和贖回費，而新發行的債券基金大多使用銷售服務費而不是認購費和贖回費，銷售服務費從基金資產中計提，投資者在交易時無需支付。最後，不要對債券基金期望過高。
有壹種債券叫信用債，是沒有公司任何資產擔保的債券，屬於無擔保債券。正常情況下，只要企業有償債能力，風險就低；但壹旦企業經營出現問題，支付利息的能力就會大大降低甚至喪失。總的來說，與國債相比，它的風險更大。信用債的吸引力在於其收益率可能高於同期國債，較高的收益率是對高風險的補償。壹般公司的信用狀況比政府和金融機構差，因此大多數公司在發行債券時都需要提供某種形式的擔保。但是，少數大型公司也可以發行信用公司債券，因為它們經營良好，信譽卓著。這樣，發行人實際上以公司的聲譽作為擔保。發行此類債券時，為了保護投資者的利益，可以附加壹些限制性條款，如不得隨意增加公司債券，在債券清償前限制股東的分紅等。債券基金中有相應的“信用債基金”，主要投資於信用債。
分級債基是壹種創新債基，與傳統債券基金有兩個重要區別:壹是封閉性；第二是分級。壹般在設計產品時，將基金資產按照壹定比例分為A、B兩個級別。低風險的A級往往優先考慮壹定的收益水平；而高風險的B類通過壹定的杠桿來尋求更高的收益。例如，富國天贏分級債券基金按照不超過7:3的比例將基金資產分為A、B兩個級別。其中，低風險A級份額以65438+壹年期銀行存款利率的0.4倍作為約定收益率。但是，高風險B級份額由於分級的原因可以獲得3.33倍的最高杠桿水平。整體來看，分級債券基金具有封閉式債券基金的基本特征和優勢。封閉期內可以上市交易，不需要因為流動性風險而犧牲收益。當它對市場持樂觀態度時，它還可以進行適度的杠桿操作以擴大其收入。穩健類的A級份額獲得的收入較少，承擔的風險也較低。進取型B債券份額將承擔整個投資組合的主要風險，在滿足穩定型份額的收益後，該份額可以獲得更高的收益。
指數化證券投資基金
要了解指數基金，我們首先要了解什麽是指數。壹般來說，股市指數是由證券交易所或金融服務機構編制的顯示股票漲跌情況的參考指標。在股市交易日的每壹小時和每壹分鐘，總有大約2000只股票漲跌。投資者很容易了解壹只具體股票的價格變化，但要逐壹了解許多股票的價格變化並不容易。為此，壹些金融服務機構利用自己的業務知識和熟悉市場的優勢編制股票價格指數並公開發布，這些指數可以作為市場價格變化的指標，反映股票價格漲跌的總體情況，並顯示股票市場變化的價格平均指數。基於此，投資者可以測試其投資的效果並利用它來預測股市的趨勢。
股票指數通常以某月、某年的日報為基礎編制，以該基期股票的綜合平均價格為100。通過將隨後各期的股票價格與基期價格進行比較，計算出波動百分比，這就是該期的股票指數，當股票價格發生變化時，該指數將立即發布。由於上市股票種類繁多，計算所有上市股票的平均價格非常麻煩和復雜。因此，往往從上市股票中選取幾只具有代表性的樣本股（成份股）來計算其指數，用來表示整個市場股票價格的大致趨勢和波動範圍。
國際上著名的指數有:美國道路？標準瓊斯指數？普爾指數、金融時報指數、日本日經指數、香港恒生指數等等。
指數基金顧名思義就是投資於指數成份股的基金，即通過買入某壹指數的部分或全部成份股，構建指數基金的投資組合，目的是使這壹投資組合的變化趨勢與指數壹致，從而獲得與指數大致相同的收益率。采用擬合標的指數收益率的投資策略，分散投資於標的指數的成份股，力求股票組合收益率與標的指數所代表的資本市場平均收益率相擬合。在運作上，與其他開放式基金相比，它具有更有效地避免非系統風險、交易成本更低、監控投資更少和操作簡單的特點。例如，上證指數基金的目標是獲得與上海證券交易所綜合指數相同的收益，並根據上證指數的組成和權重購買指數中的股票。相應地，上證指數基金的表現也會像上證指數壹樣波動。
指數基金可以分為兩種類型，壹種是純指數基金，即完全復制的指數基金:盡量按照基準指數的成分和權重進行配置，目標是使跟蹤誤差最小化。幾乎所有資產都投資於所跟蹤指數的成份股，而且幾乎總是滿倉。即使市場能夠清楚地看到它將在未來六個月繼續下跌，它仍將處於滿倉狀態。
另壹種指數基金是增強型指數基金。這類基金以純指數化投資為基礎，並根據股市的具體情況進行適當調整。完全復制的指數基金力爭根據基準指數的構成和權重進行配置，目標是最大限度地減少跟蹤誤差。增強指數基金在按照基準指數權重配置大部分資產的基礎上，還積極投資部分資產。其目標是在密切跟蹤基準指數的同時獲得高於基準指數的收益。
指數基金的優勢可以總結如下:
（1）業績透明度相對較高。當投資者看到指數基金跟蹤的標的基準指數（如上證180指數）漲了，就知道自己投資的指數基金今天能漲多少了。如果基準指數今天下跌，妳不用查看凈值就可以知道妳的投資損失了多少。因此，只要投資者能夠看清楚後期的股市走勢而不是個股，就可以投資指數基金，因此無需擔心“賺了指數卻不賺錢”。
（2）組合的流動性優於持股集中的普通基金。
（3）只能或主要只能選擇目標指數的成份股，這要求基金經理的選股能力較低，投資不受較差基金經理的負擔。沒有必要像主動管理型基金的持有人那樣時刻關註基金公司的麻煩，比如投資團隊是否發生了變化，以及基金經理是否仍在任。從理論上講，指數基金的操作方法很簡單，只要購買相應比例的指數股票並長期持有即可。
（4）低成本是指數基金最突出的優勢。
（5）由於指數基金廣泛分散投資，任何單只股票的波動都不會影響指數基金的整體表現，從而分散了風險。由於指數基金所盯住的指數壹般具有較長的跟蹤歷史，因此可以在壹定程度上預測指數基金的風險。
要了解指數基金與其他指數基金的風險和預期收益之間的差異，我們首先必須知道它跟蹤什麽指數。下面簡單介紹壹下我國指數基金跟蹤的主要標的指數。
上證指數:以1990 12月19為基準日，以上海證券交易所上市的全部股票（包括a股和b股）為樣本，以流通盤為權重（包括流通股本和非流通股本），采用加權平均法計算的股票指數。深證成分股票指數:從深圳證券交易所上市的所有股票中選取40家具有市場代表性的上市公司的股票指數，以流通股本為權重，采用加權平均法計算。基準日為65438+1994年7月20日，基準日指數定為1000點。
深證成指，簡稱深證成指，是深圳證券交易所的主要股票指數。它是按照壹定標準選取40家具有代表性的上市公司作為成份股，以成份股的可交易數量為權重，采用綜合方法編制的股票價格指數。
滬深300指數:是選取滬深兩市a股300只股票作為樣本編制的成份股指數。滬深300指數的樣本覆蓋了滬深市場約60%的市值，具有較好的市場代表性。滬深300指數是滬深交易所聯合發布的首個反映a股市場整體走勢的指數。它的推出豐富了市場現有的指標體系，增加了壹個觀察市場走勢的指標，有利於投資者全面掌握市場運行情況，進壹步為指數投資產品的創新發展提供了基礎條件。
上證50指數:是按照科學、客觀的方法，在滬市180只成份股中選取規模較大、流動性較好的50只最具代表性的股票，以綜合反映滬市大盤指標股波動情況的代表性指數。
深證100指數:壹個叫深證100 r（399004），壹個叫深證100 p（399330）。深證100P稱為深證100價格指數，深證100R稱為深證100收入指數。我們現在常說的深成指100指的是深成指100R。
其他指標不再壹壹介紹，有需要了解的可以網上搜索。
混合型基金可以分為多種類型，如偏股型、偏債型和平衡型。偏股型基金是股票比重大於債券、更偏重股票的混合型基金。代表基金有:華夏戰略精選、銀華優勢企業等。偏債基金正好與偏股基金相反。平衡混合型基金中股票和債券的比例相對平均，約為40%-60%。投資目標是獲取當前收益並追求基金資產的長期增值，並將資金分散到股票和債券中，以確保資金的安全性和收益性。如南方寶源基本保持股票投資比例在35%左右的上限，債券投資比例在45%至90%之間。平衡混合型基金大致可以分為兩種:壹種是股債平衡型基金，即基金經理會根據市場變化及時調整股票和債券的配置比例。當基金經理看好股市時，他會增加股票的倉位，當他認為股市可能會調整時，他會相應地增加債券配置。另壹類平衡混合型基金在平衡股債的同時，更註重股息分配，更註重安全性，這也是規避風險的方法之壹。以摩根的雙息平衡基金為例。基金合同規定，當實現的收益超過銀行壹年期定期存款利率1.5倍時，必須分紅。偏好分紅的投資者可以考慮這類基金。
混合型基金的壹般特點是可以分享股票的高收益和債券的低風險。
貨幣市場基金
貨幣市場基金簡稱貨幣基金。
1.貨幣基金的投資範圍:顧名思義，貨幣市場基金是投資於貨幣市場工具的基金。根據貨物
根據《貨幣市場基金管理暫行規定》，我國貨幣基金的投資範圍包括:壹年以內（含壹年）的銀行定期存款和大額存單；剩余期限少於397天（含397天）的債券；期限在壹年以內（含壹年）的債券回購；期限在1年以內（含1年）的央行票據；中國證監會和中國人民銀行認可的其他流動性良好的貨幣市場工具。
2.貨幣市場基金特征:1。貨幣市場基金與其他投資股票的基金的主要區別在於基金單位的資本。
凈產值是固定的，總是1元。例如，如果投資者將100元投資於貨幣基金，則他可以擁有100份基金單位。1年後，如果投資回報率為8%，那麽投資者將多擁有8個基金單位，總計108個基金單位，價值為108元。基金將紅利進行再投資，這樣收益將不斷累積，投資者擁有的基金份額將增加。2.衡量貨幣市場基金業績的標準是收益率。3.流動性好，安全性高。投資者可根據需要隨時贖回基金單位，不受日期限制。4.低風險。貨幣市場工具的期限通常很短，投資組合的平均期限通常為4 ~ 6個月，因此風險較低，其收益率通常僅受市場利率的影響。5.投資成本低。貨幣市場基金不收取認購和贖回費，其管理費也很低。6、貨幣市場基金通常被視為無風險的投資工具，適合短期投資和計息，以便在緊急情況下以貨幣市場基金的形式持有現金。
對於忙於事業的工薪階層來說，如果每個月拿出壹定的閑置資金購買貨幣市場基金，長期累積的復利回報將是可觀的。同時，它不像股票和債券那樣占用資金，可以隨時轉換為現金，只有壹兩天的周轉時間，非常方便。因此，貨幣基金也被稱為“準儲蓄產品”，具有保本、定期收益和每月分紅的優勢。
貨幣基金和人民幣理財產品的投資範圍大致相同，但在安全性、流動性、靈活性和起點等方面優於人民幣理財產品。利率上調後，貨幣基金可以享受利率上漲帶來的收益；目前人民幣理財產品的收益率是固定的。即使利率上升，也不是按照調整後的利率計算，而是仍然按照之前確定的利率計算。與人民幣理財產品相比，有壹段時間的鎖定要求，貨幣資金的流動性是該產品非常突出的優勢。壹般人民幣理財是不能按照約定提前兌付的。如果投資者有緊急資金需求，應通過分支機構向總行申請質押。質押率壹般是70%，他們還會承擔質押貸款的利息。貨幣市場基金可以隨時申購和贖回，不收取手續費。壹般在提出贖回申請後2天內就可以收到錢。在靈活性方面，人民幣理財沒有其他產品可以相互轉換，即使同壹產品有不同的期限，也沒有轉換的空間。貨幣基金可以與同壹基金公司的其他類型基金產品進行轉換，使投資者在投資貨幣市場的同時，可以及時、方便地捕捉資本市場的其他投資機會。通常人民幣理財規劃的購買起點為5萬元以上；貨幣基金的認購起點為1000元，投資門檻較低，更適合普通投資者。
3.貨幣市場基金的收益:從理論上講，貨幣市場基金也有壹定的風險，過去也出現過壹些個別基金。
其他日子，萬份基金的單位收益為負，但從未有貨幣市場基金在某壹天的年化收益率為負。可以非常明確地說，貨幣市場基金不存在本金損失的風險。這只是回報率高低的問題。
反映貨幣市場基金收益率的指標有兩個:壹個是7日年化收益率；第二是每萬份基金單位的收益。作為壹個短期指標，7日年化收益率是前7天（包括當天）的平均收益乘以壹年中相當於年化收益率的天數，這是反映基金業績的最直觀指標，很容易與儲蓄收益進行比較。但這只是基金過去7天的盈利水平，並不代表未來的收益水平。在考察這壹指標時，我們不能忽視對收益波動的關註，因為它反映了基金未來的收益預期是否穩定。壹般來說，如果指數波動很大，投資者的實際回報率可能與購買時的回報率相差很大。每萬份基金單位收益是指將貨幣基金日常運作的收益平均分攤到每份份額上，然後以654.38+0萬份為標準進行測算和比較的數據。該指標越高，投資者獲得的實際收益就越高。雖然銀行的定期存款回報率很高，但流動性不夠。壹旦存款沒有到期需要用錢，利息只能按照活期存款計算。而活期存款可以隨時存取，但利率較低。然而，貨幣市場基金具有更高的流動性和更高的收益。您可以隨時贖回，通常最遲在贖回後的第三天贖回。再者，銀行活期存款按年復利，而貨幣市場基金按日復利。舉個例子，妳有1萬份貨幣資金，今天每1萬份資金的凈收益是0.8000元，也就是妳今天的收益是0.8000元，明天的收益用本金10000.80元計算。貨幣資金的收益壹般按月結轉。贖回時，未結轉的收益將壹起贖回。
總結壹下，貨幣基金就是“天天日記收入，每月分紅。”
從以往的規律來看，貨幣基金的收益情況往往與同期的資金情況有很大關系。如果短期資金狀況非常緊張，貨幣基金的短期收益就會突然增加。從2011上半年貨幣基金市場的情況來看，不少產品的7日年化收益率超過了1年期定存利率，更有不少產品超過了半年期定存利率。如果當前銀行活期利率為0.36%，那麽貨幣基金市場就贏了。壹般來說，貨幣基金的收益率大致相當於半年期銀行定期存款的利率。
許多貨幣基金分為A類和B類..A類的購買起點是65，438+0，000元，而B類要高得多。
保本基金
保本基金是壹大類基金，在波動的市場中越來越受到人們的青睞。因為保本基金的運作是在保證本金不虧錢的前提下爭取更高的收益，其運作必然更加穩健。目前國內所有的保本基金都是混合型基金。保本基金利用壹種動態組合保險技術（CPPI）實現保本，並將大部分資產（保險底線）投資於固定收益證券，以確保保本期限到期時可以收回本金；同時，剩余資金的壹小部分（安全墊）將投資於股票市場，以獲得股票市場的高收益。如果股市上漲，CPPI計算的投資於股市的資金將增加，從而增加基金的投資收益；相反，當股市下跌時，CPPI計算的投資於股市的資金量將減少，基金會將部分資金從股市轉移到風險較小的債券市場，從而避免了股市下跌的風險，並確保基金的總資產不低於預定的安全底線。投資目標是在保證本金安全的前提下實現投資收益最大化。
保本資金由資金雄厚的第三方擔保。根據《保本型證券投資基金運作指導意見》，保本型基金的擔保機構應當符合“實收資本不低於人民幣20億元；凈資產不低於人民幣50億元；成立經營三年以上並具有法人資格的企業；最近三年連續盈利；保本基金的資產不得超過其凈資產總額的兩倍；有最近三年無重大處罰等六大規定。因此，擔保是可靠和值得信賴的。例如，銀河保本基金由中央匯金公司和財政部批準設立，中國銀河金融控股公司提供不可撤銷的連帶責任擔保。諾安保本混合基金的擔保人為中國投資擔保有限責任公司。
上市開放式基金
LOF基金即交易所交易基金，是壹種可以在交易所上市交易的開放式基金。
妳也可以在交易所買賣基金。
基金募集分為場內和場外兩部分場外募集與普通開放式基金募集並無不同。投資者可以通過基金管理人或銀行、證券公司等基金代理機構認購。通過在交易所場內募集基金份額，投資者可以在深交所交易日通過具有基金代銷業務資格的證券公司證券營業部在線認購基金份額。
上市開放式基金
交易所交易基金是壹種可以在交易所上市交易的開放式基金。