這可能會讓許多人感到驚訝。在大家的印象中，債券基金的年化收益率壹般不會超過10%；在壹些糟糕的年份，債券基金的收益率波動很大，年收益率可能不如貨幣基金，有時甚至為負（即虧損）。然而，在2021年，許多債券基金的收益碾壓了許多股票基金和混合基金。收益率超過20%的債券基金有16只，收益率為10%的債券基金比比皆是。
那麽為什麽債券基金的收益率能達到20%以上呢？正是因為某些類型的債券基金可以拿出壹小部分（例如不超過20%）的資產來購買股票，這將產生壹些超額收益。要理解這個問題，有必要了解債券基金的分類。債券基金根據資產是否只投資於債券分為純債券基金和混合債券基金。
純債債券基金（簡稱純債基金），顧名思義就是債券基金的全部資產只能投資於債券產品（不含可轉債），不能投資於股票等高風險產品。純債基金包括短期債務基金和中長期債券基金。這類基金就是傳統意義上的債券基金。因為只能投資債券類產品，年化收益率很難超過10%。
混合型債券基金（簡稱混合債基）是指投資產品不再局限於債券產品，還可以投資股票、參與新股和購買可轉債。混債基的名字很容易辨認，經常會有可轉債、增強、雙利、增強、優選等字眼。混債基的收益率高於純債基，也可能顯著高於純債基金。
混合債基主要有三種類型:壹種是壹級債基，允許不超過20%的基金資產以新股方式投資股票；第二個是二級債基，允許不超過20%的資產作為機構在二級市場購買股票；第三種是可轉債基金，專門投資可轉債。可轉債在壹定條件下可以轉換為股票，因此收益會明顯高於純債基金。
因此，鑒於近年來債券基金的表現，我們應該改變對債券基金的固有印象和看法。過去，債券基金不是很受歡迎，因為它們沒有股票基金的高收益或貨幣基金的良好流動性和穩定性。但現在，債券基金創新了品種，提高了盈利能力。風險不算太高，但收益率不壹定比股票型基金和混合型基金差。我們在投資基金時不應該忽視債券基金。我們應該將其視為重要的投資工具，從資產配置和分散風險的角度出發，在我們的投資組合中增加壹些債券基金。