當“會員電商第壹股”雲集失去了真正有壁壘的核心競爭力，那雲集還有救嗎？
出品 | 探客 財經
如今，傳統電商的紅利正在消失，優質流量開始向社交電商平臺集中。
拼多多、美團等巨頭的崛起，也逼迫著阿裏、京東等傳統電商，開始布局社交電商板塊。其中，在社交電商賽道上，雲集壹直都是壹個獨特的存在。
01
社交裂變，成也蕭何敗蕭何
相比其他移動電商，會員制壹直都是雲集的特色。
公開資料顯示：2015年，有著微商創業背景的肖尚略創辦雲集，早期主要為微商賣家提供美妝、母嬰、 健康 食品等貨源，用性價比+精選SKU來吸引用戶，並以招募微商店主和社交裂變的方式來完成獲客和交易。
當時，雲集微店運作模式為：每人繳納壹年365元的平臺服務年費，可成為店主（實際上並不開店）。壹名店主直接和間接發展160新店主加入，方可成為導師。導師團隊招募店主人數達1000名，可向公司申請成為合夥人或者育成合夥人。
利潤分成上，每加入壹名新店主，對應合夥人、導師就以培訓費名義，分別可獲得70元、170元。
社交裂變讓雲集壹度人氣爆滿，也壹度讓雲集和傳銷模式掛上了鉤。
雲集早期的“店主-導師-合夥人”多級分銷模式，曾被監管部門列入2017浙江“紅盾網劍”專項執法行動十大典型案例。雲集微店也因“交入門費”、“拉人頭”和“團隊計酬”等網絡傳銷行為，被罰沒958.41萬元。
隨後雲集微店原有微信公眾號、服務號被微信官方封停。後雲集微店進行整改，更名為雲集。
如今雲集也在積極轉型，例如在直播方面，雲集就基於私域流量的優勢，加大對直播帶貨的投入，打造了壹批以會員為主體的素人直播，形成了雲集直播“私域+公域”雙輪驅動的格局。
02
連年虧損，股價壹跌再跌
盡管在國內被處罰，但雲集依舊於2019年，在美國納斯達克上市了，估值壹度達到了30億美元，甚至成為了“中國會員電商第壹股”。
此時，雲集的宣傳語也從“手機開店上雲集”變為“購物享受批發價”。從“開店賺錢”到“購物省錢”，雲集開始逐步弱化分銷模式。
升級後的雲集，采用了會員電商模式，切斷了此前三級分銷模式，將店主稱呼改為會員，變為以會員和外包服務經理的兩級模式。服務經理通過培訓和促進會員產品銷售獲得收入。
普通用戶通過繳納會員費成為雲集會員後，即可開店，也可擁有拉新會員的提成及購物返利，即會員兼具買家和賣家身份。雲集則通過賺取會員商品銷售傭金和會員費等獲利。
升級後的雲集，在盈利能力方面的表現卻不盡如人意。
網經社電子商務研究中心發布的直播、社交電商上市公司年報顯示，雲集2020年營收55.303億元，同比下降-52.62%。2020年雲集凈虧損為1.517億元，而2019年凈虧損1.238億元。
在股價方面，雲集上市至今，其股票價格從開盤的14.15美元壹路下滑，跌落到了現在的1美元以下，市值僅剩1億多美金。相比拼多多，截止最新的股價超過80美元，市值突破1000億美元。雲集的市值，相比拼多多相差太多。
對此，業內人士表示：會員制分銷類社交電商玩法五花八門，新玩法有創新，但也容易出問題。加之平臺型電商的崛起，雲集要面對更多強大的對手。
在與拼多多、美團等巨頭的爭奪戰中，雲集優勢並不明顯。
03
會員制模式，還能走多久？
會員制電商，主要是提升顧客滿意度和忠誠度，實現公司與顧客供應的顧客資源和關系管理模式。
比如，京東PLUS會員、唯品會超級VIP會員、阿裏88VIP會員等、用戶可選擇連續包年並繳納每年的會員費，成為平臺會員，以優惠價格享受平臺在全球範圍內精選的商品。
就目前的情況來說，“會員電商”不論在傳統的京東、阿裏還是新興的雲集，都沒有壹個可完全參考的範本。
以雲集會員為例，為了提升會員交易率，雲集不斷降低會員門檻。2019年，雲集為每位非會員用戶提供為期三個月免費體驗期，在此期間非會員也可享受到全方位的會員權益。
2020年1月開始，任何用戶只需在雲集APP上註冊壹個賬號，即可成為會員並免費享受壹年會員權益。如果用戶在最初的壹年內達到壹定的累積消費門檻或某些其他要求，用戶可將其會員資格再延長壹年。今年4月，雲集停止免費會員服務。
公開數據顯示：2016年至2020年，雲集交易會員數量分別為60萬、230萬、610萬、960萬、1330萬，同比增長283.3%、165%、57%和38.5%。
顯然，雲集會員增長速度已經大大放緩，即便頻頻降低會員門檻，其會員數量可能也已經接近天花板。
其實在如今的市場競爭下，會員制下電商的出路並不清晰。
如今電商市場儼然演變為存量市場的競爭，各大平臺都在深挖存量用戶價值點，即便不購買會員資格，也同樣可以享受到很好的服務。這讓會員制的電商平臺，越走越艱難。
04
雲集，轉型之路在何方？
對於會員制模式的優劣，雲集也在積極轉型。
以直播帶貨為例，雲集目前就聚集了壹批人氣值超百萬的會員KOL每天參與雲集APP的帶貨直播。
去年雲集就與羅永浩聯合，為粉絲精選好貨。尤其在去年雲集11.11超級精選狂歡節，雲集APP內直播銷售額同比增長11倍。
雲集董事長兼首席執行官肖尚略也表示，雲集APP聚焦於打造差異化供應鏈的同時，在建立創新營銷渠道方面取得了有效進展，通過使用更多的信息分發渠道如運用短視頻、直播等方式，更好地展示了來自雲集精選供應鏈的商品。
但是對於直播帶貨這種熱點，雲集又能持續多久呢？
作為壹個電商平臺，為用戶提供提供更高品質、更好服務，才是壹個電商平臺的立足之基。但是在用戶口碑方面，雲集電商依舊有很多需要提升的地方。
如今，雲集的股價越走越低，有人甚至建議：雲集退市，以私有化的方式重新出發。
畢竟在背負資本和市值的巨大壓力情況下，企業不得不考慮業績增長，但這顯然會制約雲集轉型之路。
會員電商這條路，顯然正在越走越窄。
對於雲集而言，即便私有化之後，路又在何方呢？