2020年中國內地IPO活動創近10年新高
2020年新冠疫情席卷全球,其持續時間和影響深度遠超預期,盡管如此,全球IPO活動依舊表現亮眼。Refinitiv數據顯示,2020年,全球企業通過IPO融資近3000億美元,僅次於2007年,這壹增長很大程度上源於中國內地和香港IPO活動激增。
根據德勤統計,在2020年全球十大IPO項目中,有五個(其中有四個排名前五)在香港和上海的交易所進行,代表中國內地和香港市場吸引力逐步增加,在國際資本市場中的地位進壹步提升。
2020年,新《證券法》及創業板註冊制改革實施利好A股市場,科創版和創業板發行速度穩步上升。wind數據顯示,2020年,A股***有396只新股上市,融資總額為4699.63億元,創近10年新高,IPO數量和融資額同比分別增長95%和86%。在科創板帶動下,2020年第三季度單季募資金額達2165億元,貢獻了全年總額的46%。
2021年以來,A股IPO融資金額已經達到429.60億元,數量達到56家。前瞻產業研究院初步估計,2021年,A股IPO市場登陸企業或在440-520家左右,其融資總額或在4100-5200億元之間。
註冊制已超過核準制 為科創企業提供有力的直接融資支持
2020年10月,國務院提出“全面推行、分步實施證券發行註冊制”,註冊制的實施有力地推進了創業板的上市速度。wind數據顯示,2020年,A股通過註冊制發行的IPO項目已經超過核準制,數量和籌資額分別占全年總量的52.8%和61.4%。A股市場展現出積極擁抱註冊制的態勢,註冊制下的排隊企業占A股全部排隊上市企業的76%。
分板塊來看,註冊制為科創企業提供了有力的直接融資支持。wind數據顯示,2020年科創板和創業板分別為中小企業提供融資2226.22億元和892.95億元,占A股IPO總融資額的比例分別達到了47.4%和19.0%;各上市了145家和107家企業,占A股IPO數量的比例分別達到了36.6%和27.0%。
中小型IPO依然占據主力
2020年依然是中小型IPO占據主力,wind數據顯示,超過三成的集資額來自10億人民幣以下的IPO,超過七成的企業募集額度低於10億人民幣,均略高於去年同期。
通過率大幅提升
wind數據顯示,2020年,A股IPO審核公司總數量達到634家次,其中通過數量為605家次,通過率達到95.43%,均創下近年來新高;未通過數量為9家次,未通過率為1.42%,均創下近年來新低。
2020年前十大IPO中有7家來自科創板
wind數據顯示,2020年,A股前5大IPO***計融資規模為1167.54億元人民幣,較去年同期上升57%,整體規模增加426億元人民幣,前兩大融資金額顯著高於其余新股融資規模,分別為中芯國際和京滬高鐵。在IPO融資金額排行榜中,科創板板塊占據主體份額,前十大IPO中有7家來自科創板,***籌資839億人民幣,籌資額占十大的59%。
分行業情況
wind數據顯示,2020年,按照證監會的行業分類標準,A股IPO前三大熱門行業分別為:①計算機、通信和其他電子設備制造業,融資金額達到1030.08億元,企業數量達到57家;
②醫藥制造業,融資金額達到437.58億元,企業數量達到30家;
③軟件和信息技術服務業,融資金額達到363.67億元,企業數量達到35家。與2019年相比,銀行表現相對較低迷。
分省市情況
wind數據顯示,2020年,從融資金額來看,上海市企業IPO融資金額最高,達到1197.10億元,其次為北京市,融資金額達到926.39億元,IPO大省還有江蘇省、廣東省和浙江省,上述五個省市常年占據IPO排行榜前五名;
從企業數量來看,浙江省IPO家數達到62家,其次為江蘇省,達到61家。此外,安徽、江西、湖南三地較去年融資額度增長較快,躍進排行榜前十。
募投項目數量主要位於2-5個的區間
wind數據顯示,2020年,***有395家企業實現募資,企業募投項目數量合計達到1514個,募投項目發生變更的比例為9.71%,計劃投入募集資金占計劃總投資額的87.86%。大部分企業的募投項目數量位於2-5個的區間,比重合計達到84.81%;金龍魚的募投項目數量最多,達到19個。
2021年A股IPO市場展望
2021年初,中國宏觀經濟穩健發展,A股IPO市場註冊制推行順利,退市機制不斷強化,在這些利好因素的推動下,預計2021年的A股IPO市場將繼續保持良好的發展勢頭穩步前行。
2021年,A股IPO市場發展動力充足,包括德勤、普華永道、畢馬威、安永四大會計師事務所在內的多家IPO相關的知名機構均對2021年的A股IPO市場做出了樂觀估計,壹致認為A股IPO市場的企業登錄數量與融資額將在2021年繼續攀升。
前瞻產業研究院初步估計,2021年,A股IPO市場登陸企業或在440-520家左右,其融資總額或在4100-5200億元之間。
更多IPO研究分析詳見前瞻產業研究院《2020年A股IPO市場全景回顧與2021年前景展望專題報告》