龐氏騙局是最古老和最常見的投資欺詐，是傳銷的變種。許多非法傳銷組織使用這種伎倆來斂財。這個騙局是由壹個名叫查爾斯·龐茲的投機者“發明”的。
龐氏騙局，在中國社會也被稱為非法集資和“非法吸金”，在臺灣省被俗稱為老鼠俱樂部。
這是壹種分層促銷。
參與者需要支付壹筆錢作為加入俱樂部的代價，賺的錢來自其他新參與者，而不是公司本身通過業務賺的錢。
投資者通過吸引新投資者加入支付來支付在線投資者，通常會在短時間內獲得回報。
然而，隨著更多的人加入，資金流入不足，當欺詐泡沫破裂時，處於最低線的投資者將遭受金錢損失。
例如:金融危機爆發後美國曝出的麥道夫詐騙案、中國沈陽的趙X山代言廣告詐騙案等等。
龐氏騙局的詳細故事是這樣的。
龐茲是壹位出生於意大利的投機者，生活在19年至20世紀。他於1903年移民美國。在1919中，他誘騙投資者投資了壹個實際上並不存在的計劃，並承諾投資者將在三個月內獲得40%的利潤回報。然後，龐茲將新投資者的錢作為快速利潤支付給原始投資者。
於是，下面的“投資者”大量跟進。
在壹年左右的時間裏，幾乎有4萬名波士頓市民像傻瓜壹樣成為龐氏賺錢計劃的投資者，他們將這種欺詐稱為“龐氏騙局”。
關於查爾斯·龐茲的計劃，妳需要明白，壹開始，這不是壹個騙局（“龐氏騙局”是指欺騙人們投資於壹個虛構的企業，後來加入的投資者的錢被支付給最初的投資者作為快速獲利以誘導更多的人上當），但後來有點失控。
不可否認，龐茲是個騙子。
他因為少找顧客零錢而失去了他在美國的第壹份工作，並因偽造支票而被送進蒙特利爾監獄。
不久後，他再次在美國被監禁，這次是因為非法移民欺詐。
然而，他在1918年來到波士頓，與壹位美麗的意大利女孩結婚，並試圖重新做人。
這是所有麻煩的開始。
龐茲偶然發現，由於匯率原因，在西班牙只需1美分就能買到的郵政匯票在帶到美國時可以兌換6美分。
所以我意識到出售萬國郵政聯盟優惠券是壹筆好買賣。
於是，龐茲讓家鄉的壹位朋友給他寄去大量郵政優惠券，然後他再賣掉這些優惠券賺錢。
他用自己真正賺到的錢還清了第壹筆債務。
他很快引起了人們的註意，並吸引了投資者。
但後來他計劃中的問題越來越明顯。
郵資券市場，更準確地說，流通中的郵資券總量還不夠大。
到7月份的1920英鎊，他每天可以賺175000英鎊。
為了使所有投資者都能獲利，必須有654.38+0.6億張郵票在流通。
事實是只有3萬枚郵票在流通。
龐茲呢？他成立了壹家“股票交易公司”，並正式啟動了他的“龐氏計劃”，書面承諾在90天內為投資者帶來50%的回報，但口頭上他更進壹步，告訴許多人他可以在45天內支付50%的利息。
這意味著投資者的資金可以在90天內翻倍。
最初的投資者確實獲得了如此高的回報，因此更多的投資者蜂擁而至。
人們很瘋狂，資金像閃電壹樣不斷湧入。最多時，他在壹周內吸引了超過654.38+0萬美元的投資（別忘了這是在654.38+0920年）。
1920的夏天，龐氏過上了富足的生活。
他住在壹棟有20個房間的別墅裏，買了無數套昂貴的西裝，擁有幾十根鑲嵌黃金的拐杖，還為妻子買了無數令人羨慕的珍貴珠寶。
然而好景不長。當年7月20日，《波士頓環球報》率先對他的回歸計劃提出質疑。當局立即對他進行了調查，並要求他在調查完成前停止接受投資者的新投資。
與此同時，嗅覺敏銳的投資者開始排隊贖回他們的投資，就像他們排隊接受他們的投資壹樣。
由於資金鏈脆弱，這場鬧劇戛然而止，龐氏計劃徹底破產。
8月13日，他被波士頓當局正式逮捕。
當局經過調查後發現，在短短壹年時間內，有4萬人實際購買了“龐氏計劃”，金額超過654.38+05萬美元（相當於今天的654.38+04億美元）。
這些資金可用於購買654.38+0.8億張傳奇郵政票據。
當局花了八年時間進行清算，來不及逃離的投資者最終在八年後收回了約37%的原始投資。
這場由龐氏導演的投資鬧劇正式落下帷幕。
1920年8月，他被指控犯有86項欺詐罪。
當然，他進了監獄。
但奇怪的是，他仍然有大量粉絲對他的入獄感到憤慨。
他後來被驅逐到巴西。
在意大利移民群體中，在某種程度上，他仍然是壹個英雄。
由於龐氏騙局的範圍和勇氣，他的名字已經成為世界著名騙局的代名詞。
●什麽是“中國模式”？
在世界金融和經濟的陰霾中，似乎只有中國經濟脫穎而出。
中國壹些左派人士甚至在網上發表文章，聲稱全球金融危機證明西方自由市場經濟和民主制度是不同的，只有“中國模式”才是世界未來的發展模式。
著名記者、《經濟周刊》前副總編輯高宇認為，所謂的“中國模式”不會長久。
她說:“中國模式不可能被任何國家模仿，因為它利用了* * *留下的人口紅利。
低人權，低工資，低福利，這樣的人口儲蓄的紅利，使得中國經濟騰飛。
而且以後也不會有這樣的紅利。
"
《福布斯》雜誌也給彌漫在中國的過度樂觀情緒潑了壹盆冷水。
根據《福布斯》雜誌的壹篇文章，經過仔細分析，妳可能會得出這樣的結論:今天的中國經濟與20年前股市和房地產市場崩潰的日本非常相似。
中國出現了投機性貸款和投標熱潮。如果價格暴跌，將會有壹個無法支付的地獄。
“泡沫”是壹個好名字，其本質是壹個龐氏騙局。
《福布斯》雜誌援引西北大學中國問題專家維克多·施的話說，中國經濟實際上是“壹個龐氏騙局，由中國央行主導，它也可以印鈔。
"
就像經濟高速增長後期的壹個典型案例壹樣，中國的許多投資者在投資房地產時似乎已經不再將租金收入作為壹個考慮因素。
他們追求更大的、不合理的價值觀。
在北京市中心，辦公樓的價格是每平方英尺400美元。盡管大量辦公樓根本沒有租出去，但更多的辦公樓正在建設中。
其領導者是中國的國有企業，包括銀行和保險公司。
華爾街日報指出，自2003年以來，關於中國房地產泡沫即將破裂的言論層出不窮，但房價壹直在飆升，只是在2008年有所放緩，並在2009年再次飆升。在壹些城市，房價已經超過了2007年的最高水平，許多擁有多套房子的人從窮人壹躍成為富人，就像中國股市成立初期深圳流行的壹句口號:“如果妳不買股票，妳就是深圳人。”
還記得2007年上證指數逼近6000點時，包括央視在內的媒體鼓吹最多的口號嗎？“妳不理財，財不理妳”，這是壹個多麽貼近我們老百姓的故事啊！當然，最終的解釋只是“資產泡沫”。事實上，主流媒體已經改變了“騙局”的標題，並將其美化為“泡沫”。
“騙局”需要設計者，“泡沫”可以由普通人自己吹起來，但罪惡的載體完全不同！
房地產行業的“龐氏騙局”正在蓬勃發展...
世界各地都出現了* * *“龐氏計劃”的復制品。
在中國，類似的騙局屢見不鮮，許多媒體都對此進行了報道。
但很少有人會想到，其實每個人都在某種程度上參與了這場“龐氏騙局”的遊戲。
這場遊戲仍在中國房地產市場如火如荼地進行著。
中國的房地產投資具有濃厚的色彩。壹方面，中國人沈迷於“獲得財產性收入”，另壹方面，沒有人認為他們將是“傳遞包裹”遊戲的最後壹個接受者。
“財產性收入”包括兩種，壹種是財產帶來的現金流收入，如租金；還有資產增值帶來的溢價收入。
對於目前絕大多數投資者來說，追逐資產溢價是主要目的。
因為就租金和房價比而言，投資住房顯然不如購買股票或債券劃算。
房地產升值過程，其本質是前面投資者的收入應該由後面的買家支付。如果這個過程繼續下去，那麽最後的贏家將為前面的所有參與者買單。
當然，如果遊戲無休止地繼續下去，那麽每個人都會受益。
不幸的是，房價不可能只漲不跌，最後壹個買家將是壹輪遊戲的最後壹個買家。
這個過程實際上是房地產的“龐氏騙局”。
南開大學經濟學教授鐘茂初認為，現代經濟活動具有龐氏騙局的特征，可以稱為龐氏經濟活動。
其特點是設計壹個聲稱可以獲得高額回報的投資活動，吸引大量投資者參與其中，並用後期投資者的資金支付前期投資者的高額回報，周而復始，直到後續資金難以為繼或投資者信心不再，整個系統迅速崩潰。
對於房地產市場來說，所謂的“投資者”可以通過投機提高或降低價格，使每個人都能感受到財富的變化。
從這個角度來看，如果政策制定者、銀行、房地產開發商和買家共同構建了壹個只漲不跌的市場場景，並且預期收益很高，那麽就會形成壹個“龐氏騙局”，讓後面的投資者繼續為前面的賣家買單。
由於土地稀缺，住房可以融資，這使得房地產很容易成為壹種高預期的投資活動。此外，* *可以從中挖掘（稅收和土地拍賣），這將促使* *積極推動房價。
中國房地產市場顯然更適合這種“龐氏經濟活動”，參與者也更容易成為“龐氏騙局”的受害者。
中國的人口結構是歷史原因決定的。50後和60後，由於國家提供的非商品房，70後大多擁有自己的商品房。
80後、90後由於都是獨生子女，又到了結婚的年齡，父母居住的老房子普遍不能滿足他們的要求，所以他們決定成為龐氏騙局（所謂的住房硬需求）的主要參與者。
而基於子女買房的需求，他們的父母也被拉入了這場“買房遊戲”。
因此，房地產住房需求“金字塔”的基礎已經出現。
因此，未來房價走勢更多取決於貨幣供應量並間接影響房地產住房需求。
從經驗來看，* * *往往不會主動戳破資產泡沫，但市場不可能永遠支撐價格的持續上漲。
這意味著房價的“龐氏騙局”遲早會結束，而時間由貨幣供應量決定。
當資金緊張時，遊戲往往就結束了。
●龐氏騙局在中國的衍生產品
事實上，中國現有的養老保險制度模式本身就是壹個龐氏騙局，後者為前者買單。
早在2003年中國股權分置改革時代，即國有股減持補充養老保險時，養老保險基金的黑洞就得到充分體現。
經濟學中直接存在壹個龐氏遊戲條件。事實上，發行債券總體上是壹種龐氏騙局。只要將債務放在無限的未來，債務就變成了凈利潤。
數學上可以寫成limit _ { S right arrow infinite } exp {-r（S ）} K（S）《= 0，其中S為周期，K（S）為S時刻的股本。
所以經濟學是壹派胡言。
《華爾街日報》引用耶魯大學著名金融學教授羅伯特·席勒的話說，中國房地產市場似乎沒有像大蕭條那樣的糟糕“故事”。
無論普通買家、投機者、房地產開發商和各個階層都沈迷於壹個好故事的情節，美國、日本、中國和香港房地產泡沫的破裂不足以構成警告。
中國房地產市場需要警惕壞故事，否則非理性繁榮持續的時間越長，其破壞力就越大。
專家認為泡沫最終會破裂，但它持續的時間往往比妳預期的要長。
因此，打破它從來都不是問題。真正的問題是什麽時候打破它。
●要深刻理解“房子是用來炒的，不是用來住的；商品房是賣給銀行的，不是賣給普通人的。
當妳真正明白溫州炒房客的目的時，就不是單純地追求房子的差價了。
當妳了解中國各大銀行迫切的融資願望時，妳就會知道上述話語絕不是聳人聽聞的空話。
●上市公司的融資和再融資有龐氏騙局的影子。
隨著中國銀行、中國工商銀行和中國建設銀行相繼披露2009年年報，凈利潤總額約為3215億元，分紅總額約為1395億元。
胡蘿蔔後面是大棒。
各家銀行的再融資計劃相繼浮出水面。三大行的資本補充路徑如下:配售不超過400億可轉債的中國銀行a股和不超過總面值20%的h股。若以當前市值（下同）設定h股上限，最高融資規模可達850億元；交通銀行A、h股配股不超過420億，其中a股代銷，h股包銷；工行a股發行不超過250億元可轉債+H配售不超過h股20%的股份，規模最大規模近11000億元。
四大行本輪再融資的上限將在3000億元左右。加上納入今年工作報告、規模近2000億元的農業銀行IPO，五大行最高融資規模將達到5000億元。
3月29日，建設銀行表示，由於市場反應巨大，決定放棄融資計劃，並希望在今冬明春進行再融資。
此外，上市公司的註資在證券市場上獲得了十幾倍的溢價，總計約654.38+0.8萬億元，所有這些加起來總計約2.7萬億元。
如此巨大的資金規模，如果不通過融資和再融資進行稀釋，中國證券市場的結果將與房地產市場的結果沒有任何區別，價格將上漲到天空，股指將上漲到4000點以上。
當公司吸收的資本無法應對之前的融資成本時，上市公司的冰山就會坍塌，我們將此稱為“龐氏騙局”。
剛剛從央行貨幣政策委員會離任的樊綱特別關註資產價格泡沫。
他幾天前表示:“這場金融危機是由資產泡沫造成的。讓我們回想壹下，過去30年世界上的主要危機不是由於通貨膨脹，而是由於資產膨脹。
因此，對於中國來說，目前需要考慮的重要問題是如何挽救中國股市和房市的龐氏騙局。
●龐氏騙局帶來的警示。
中國的黑社會不是很發達，但是有壹個比較發達的江湖社會。
江湖上騙錢的招數五花八門。數百年來，這些伎倆總是出現，改變面貌和改變藥物以適應現代社會的現實條件，並壹再愚弄人們。
納斯達克前董事長伯納德·莫多夫（Bernard Modoff）也采取了同樣的方法，用現代金融手段重新包裝舊騙局，並使其復活。
每次這種欺騙出現時，即使最終被揭露，也會給小投資者造成損失，例如“萬裏造林”，投資者幾乎不可能挽回所有損失。
在這個問題上，現代銀行與龐氏騙局的區別在於，國家將保證儲戶的利益。
因為“龐氏騙局”並不高明，受騙的人大多是社會底層，涉及的範圍會比較大。
盡管莫多夫已經被美國聯邦調查局逮捕，這種事情不會消失。
在中國、美國和世界其他地方都是如此。
所謂預防，只靠人自身的警惕，關鍵是不要貪心，不要以為天上會掉餡餅。
不要相信那些輕松賺大錢的故事。
然而，在金錢欲望的引導下，越是違背常識的事情，越容易讓人信以為真。
在龐氏騙局最初的真實版本中，只有少數“投資者”挽回了壹些損失。
這往往讓人無可奈何。
對於壹些人來說，如果他們被騙了，他們不會從錯誤中吸取教訓，從過去吸取的教訓將沒有任何作用。
我們還能做什麽？