虛擬期權又稱價外期權，是指沒有內涵價值的期權，即執行價格高於當時期貨價格的看漲期權或執行價格低於當時期貨價格的看跌期權。如果將企業的權益資本視為買方期權，標的資產為企業的全部資產，企業的負債價值可以視為期權合同上的約定價格。期權的有效期與負債的有效期相同。
因為企業的股權是壹種剩余價值請求權，即股權持有人必須滿足企業債權和優先股的要求，才具有剩余價值請求權。當公司價值低於債務價值時，股權投資者最大的損失就是對公司的股權投資。這就是有限責任原則。正如期權持有者不行使期權時最大的損失是購買期權的期權費。根據以上關鍵詞，此時的選項是虛擬選項。虛擬期權的交易量遠大於實物期權，這也是衍生品交易的壹個特點。當期權溢價的價格在3以上時，溢價的最小變動幅度為0.05點，乘數為10萬，那麽每變動0.05點就相當於5000；當版稅報價小於3時，最小變化範圍為0.01點，那麽0.01點的變化(乘數10)就相當於1000。
從期權在交易所的交易情況來看，虛擬期權價格較低，壹般低於3，執行價格離現貨價格越遠，溢價越低，最低價格為0.01。雖然是虛擬價值，但交易量遠高於實物期權。是投資者在市場上買賣虛擬期權以小成本贏得未來1%盈利可能性的主要驅動力。投資者對期權等金融衍生品的特征有基本的了解。散戶壹般是低成本期權的購買者，但如果他們未來能盈利，相對於成本來說，收益會非常可觀。期權獲利的可能性可能高於彩票的中簽率，所以交易量有保障。