與上面提到的技術指標分析和技術圖標分析方法相比，趨勢分析是更高層次的技術分析，是判斷市場方向的有力工具。市場上流行的壹句話是:“趨勢是妳的朋友，永遠做趨勢的追隨者。”雖然可以說是眾所周知的金融市場基本原理和操作理念，但對於普通投資者來說，真正能理解“趨勢”真諦的人並不多，跟風盈利的人就更少了。許多投資者無法長期從市場中獲利。最根本的原因是他們不知道趨勢的基本概念，他們無法正確判斷市場的主要趨勢。經過壹輪行情後，他們突然意識到，幾乎每次出手都是在逆勢交易。趨勢交易法旨在解決投資者在把握趨勢時面臨的問題，並提供從順勢交易中獲利的實用方法。
趨勢跟蹤最根本的交易策略是止損讓利。趨勢交易者認為，沒有人知道市場會走多高和多低；沒有人知道市場何時會波動。妳不能放棄過去，也不能預測未來。預測未來的是價格，而不是交易者。最簡單的趨勢跟蹤交易是移動平均線交易方法，即過去常用的長短移動平均線，“金叉買入，死叉賣出”，但這種交易方法的準確性不高。
與趨勢跟蹤交易相反，使用攤余成本法和買入並持有法。趨勢跟蹤交易者認為攤銷成本將走向深淵，因為它下降的時間越長，它下降的可能性就越大。
情況
制定股指期貨投機交易策略計劃的案例研究
根據以上對股指期貨投機交易策略制定過程和原則的分析，我們以滬深300股指期貨為例詳細說明這壹過程（見圖1）。
圖1某年6月5日之前的滬深300現在是指與滬深300股指期貨3月合約走勢的疊加圖。
今年1月，壹位投資者決定在股指期貨市場嘗試股指期貨投機，他的總交易資金為654.38+0萬元。如何制定投機交易策略？
1.對宏觀經濟和行業進行客觀分析。
這位投資者在查閱了證券公司和期貨公司研究人員的大量研究報告後，做出了自己的判斷。
當時，影響中國股市未來走勢的主要因素有四個:
首先，金融危機引發的金融海嘯席卷全球。在全球金融危機向實體經濟蔓延的背景下，我國實體經濟受到壹定程度的沖擊。全球經濟增長形勢不容樂觀。
據預測，由於全球經濟衰退、需求不足和生產成本上升，中國工業產出的疲態也有所加劇。從宏觀經濟基本面來看，中國經濟增速放緩，這是負面的壹面。但股市已經下跌了壹年多，這個壞消息應該在很大程度上被市場消化了。
二是中國政府出臺了多項擴大內需措施，總投資約4萬億元。實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，加快民生工程、基礎設施、生態環境建設和災後重建，提高城鄉居民特別是低收入群體收入水平。這些都有利於促進經濟增長和結構調整；既有利於拉動當期經濟增長，又有利於增強經濟發展後勁；既能有效擴大投資，又能積極刺激消費。《國務院辦公廳關於進壹步加強資本市場中小投資者合法權益保護的意見》的發布，為我國金融市場平穩健康發展帶來了積極的政策支持。因此，中國經濟將在那壹年繼續增長。預計增長8%是有把握的。
第三，從國家財政政策和貨幣政策來看，中國人民銀行5次降息，9次調整存款準備金率。利率和存款準備金的雙降意味著中國新壹輪貨幣周期的開始，預計將持續1~2年。在當年年底之前，存款利息預計將降至1 _ 5%以下，存款準備金率預計將降至13%以下。降息釋放出壹個信號，即政府“保增長”的決心可以提振金融市場的信心。由於政府將確保經濟增長的樂觀預期，銀行可能會增加信貸供應，緩解當前企業的資金困難並最終影響實體經濟，這也將在確保銀行存量資產的同時對經濟起到拉動作用。貨幣政策從適度收緊轉向相對寬松將對股市產生積極影響。這也表明了中國政府維護金融安全和維護資本市場穩定的決心和象征。
第四，通脹和通縮的雙重威脅仍在可控範圍內。預計當年居民消費價格指數將在3.5%左右。價格的持續下跌表明通貨膨脹的威脅已經消除，這對股市也有好處。總之，積極因素多於消極因素，宏觀形勢正在發生微妙的轉折。
2.圖表指標進行技術分析。
投資者研究後發現，從技術走勢上看，滬深300指數在前壹年10月4日達到最低點11606.73後經歷了壹次弱反彈，隨後在2月下旬1800再次下跌，但跌幅明顯不強，有1800的強支撐。
3.對股指期貨的價格走勢做出判斷。
基於基本面分析和技術形態，該投資者認為，在經歷了壹年多的下跌後，股市已出現觸底跡象，市場信心逐步恢復，交易量有所回升。短期內不太可能再次出現重大利空消息，市場走勢較為樂觀。
基於上述研究和判斷，該投資者預計未來壹個月股市上漲趨勢將持續，上漲點將很有可能回到2500點以上的高點。他預測，如果出現虧損，點位將跌至1600的支撐點。這樣算下來，整體盈虧比約為7: 2。因此，該投資者希望在未來壹個月內持有滬深300股指期貨3月合約的多頭頭寸。
4.確定期貨合約的購買數量，合理安排交易資金。
按照總持倉不超過總資金30%的原則，投資者可用於首批股指期貨交易的保證金約為30萬元。1.5，3月期貨合約收於1975.8，如果考慮收盤時間，那麽:
每個期貨合約的保證金= 1975.8×300×10%×1 = 59274（元）。
投資者可以購買的IF0903期貨合約數量=300000÷59274=5.06≈5（手）。
5.止損條件的設置。
根據止損原則，投資者采用10日移動平均線止損法，即當當日收盤價跌破10日移動平均線時，將平倉。
6.開倉時機。
假設投資者以收盤價開倉，但3月期貨合約的市場走勢在2008年6月5日並不穩定（見圖2）。合理的建倉時機的確可以在原有利潤的基礎上賺取額外的利潤。65438+10月5日，多空雙方對市場未來的判斷存在較大分歧。全天交易非常活躍，競爭非常激烈。14: 45，報價暴漲，達到日內第三高點1950，隨後再創日內新高。可以看出，這是壹個較好的開盤價，比在收盤高點開倉的總投資成本至少少3.7萬元。因此，在確定準備開倉的情況下，應爭取選擇在日內低位開倉。
圖2 65438年10月5日滬深300股指期貨3月合約分時圖。
7.市場監控和清算時間。
市場監控主要是關於合約的止損問題，而開倉時機與開倉時機壹樣關鍵且具有技術性。投機者仍然選擇低於10日移動平均線的收盤價作為退出點。
至此，整個股指期貨投機交易策略方案基本確定。
為了加深您對股指期貨投機的理解，讓我們與您壹起進入股指期貨市場，參與股指期貨投機並實際體驗股指期貨投機的整個過程。
情況
股指期貨投機交易的實踐經驗
某年9月初，兩名投資者A和B準備在滬深300股指期貨市場進行投機。其中A的期貨賬戶有80萬元，B的期貨賬戶有30萬元，交易保證金率為10%（手續費不計）。
9月11日，在做市、研究、分析和思考後，他們判斷3月合約將在短時間內下跌（見圖3），因此在收盤前，投資者A和B都在7025.0賣出了該合約。
賣出壹手合約所需保證金= 7025.0×300×10%×1 = 21.075（萬元）。
a可用剩余資金= 80-21.075 ≈ 59（萬元）
A只動用了總資金的1/4左右，這說明A的操作風格比較穩健。
b可用剩余資金= 30-21.075 ≈ 9（萬元）
B花費了總資本的2/3以上，這與滿倉的操作接近，表明B的操作風格更為激進。
兩人都是從事賣空投機行為，其目的非常明確:等到股指期貨下跌後再買入和平倉，以獲取差價。然而，市場並沒有像他們預期的那樣運行。
第二天，期貨指數不跌反漲，賬面上出現了浮虧，這讓他們感到不安。我們做什麽呢此時，投資者必須考慮兩個問題:第壹，如果他們有把握判斷市場的未來趨勢，
圖3股指期貨投機演示過程（1）
例如，如果賣空投機是錯誤的，應該看漲，那麽在下壹個交易日立即采取行動，及時糾正錯誤，平倉空頭頭寸，然後買入多頭頭寸並等待市場上漲。但是，大多數情況下，投資者對市場的判斷沒有把握，心存僥幸，“說不定明天就跌了”，擔心反手做多了會被兩邊打耳光，總想壹拖再拖。如果是這種情況，投資者必須考慮第二個主要問題，即如果明天市場繼續上漲並朝著不利於持倉的方向發展怎麽辦？妳的最大損失承受極限是多少？投資者應該制定壹個最壞情況的應急計劃，將損失控制在他們的承受範圍內。這是期貨市場經常使用的止損方案。有了止損計劃，投資者可以安心持倉。
根據上述原則，兩位投資者制定了止損計劃。他們決定:如果未來時期指向前高7800.0點，則表明漲勢確立，然後在收盤前買入並平倉，並止損；否則，妳手裏的空單不會動。
經過6天的盤整，期指突破了前期高點7800.0點，漲幅非常明顯（見圖4），於是A和B兩位投資者在收盤前以7867.0點的價格買入了已平倉的1合約，從而平倉。
圖4股指期貨投機演示過程（2）
兩位投資者在本輪交易中各自的損失=（7025-7867）×300×1 =-25.26（萬元）。
既然上漲趨勢明顯，就應該反手多買！於是這兩位投資者決定再次買入並開倉。此時買入1合約需要多少保證金？
買入1合約所需保證金= 7867.0×300×10%×1 = 23.605438+0（萬元）。
期貨賬戶可用資金= 80-25.26 = 54.74萬元。
a迅速買入1合約。但此時，B的資金出現了問題:
B期貨賬戶可用資金= 30-25.26 = 4.74（萬元）。
b已經不足以購買1手IF0803合約，因此它只能眼睜睜地看著翻盤的機會遺憾地退出市場。
可見，在股指期貨投機中，資金管理是多麽重要！正是因為A在交易開始時采取了謹慎的投機策略，他只建倉了1，而滿倉沒有賣出三手，他才能在虧損的情況下再次戰鬥，而不會“傷筋動骨”。由於資金量小，B采取靠近滿倉交易的策略，這是非常賭博的。壹旦方向逆轉，就會全軍覆沒，甚至沒有東山再起的機會。因此，小資金不適合股指期貨。
現在只有A還在股指期貨市場上努力工作，而B只能當他的“參謀”。由於對這個市場的正確判斷，期貨指數連續上漲，然後在第七個交易日，A又開始感到不安。第壹，A的賬戶有很大的利潤，他總是擔心他得到的鴨子會飛；第二，當天市場大幅波動。經過幾天的上漲，期貨指數似乎有調整的跡象。妳出來還是不出來？這是擺在a面前的壹個重大問題。
a詢問“參謀長”B的意見B的態度很堅決:平倉出局！原因是這次交易已經彌補了上次的所有損失，既然市場有回調的跡象，那麽“君子不立於危墻之下”和“三十六計走為上計。”a被話感動了。
a剛想下單平倉，卻不小心看了壹眼市場。他突然想起了壹段難忘的往事。
2001年，貴州茅臺上市後不久，甲乙雙方均以每股37元的價格買入1000股，但日久生情，股價跌至23元。a和B互相鼓勵，沒有割肉活了下來。兩年後，當股價上漲到40元時，像這次壹樣，B認為它已經漲得差不多了，並扔掉了所有65，438+0，000股，獲利近1萬元。a壹直不願意出售貴州茅臺。直到今天，原來不到4萬元的投資已經翻了很多倍。
a冷靜下來發現目前滬深300的現貨指數只有4000多點。根據對這次大牛市的研究和判斷，市場將上漲到5000點是非常確定的，許多分析師已經看到了8000點。經過深思熟慮，A沒有平倉。
第二天，期指大幅高開，B大喊大叫，抱怨A不聽他的建議。a也感到有點遺憾。然而，市場結束時期貨指數再次被拉高，多頭力量強勁。長長地舒了壹口氣。
隨後的交易日指的是加速上漲（見圖5）。這使A深刻認識到，投機者要想成為股指期貨市場的領導者，必須具備三個素質:第壹，必須理性、冷靜和客觀，準確判斷市場趨勢，只有看清大勢才能賺大錢，並且必須形成自己的研究和分析系統。第二，要有很強的風險控制意識和有效的風險控制手段，在止損時絕不能手軟。試想壹下，如果妳在7025點賣出，到現在還不止損的話，妳現在不僅不能翻盤，而且80萬元的資金全部虧光也不夠。這是期貨市場上壹句至理名言的應驗:“如果妳不怕錯誤，就怕拖延。”第三是要有強大的心理承受能力，在倉位有利時“敢賺錢”，而不是被套後“敢虧錢”。
圖5股指期貨投機演示過程（三）
a與B交流自己的交易經驗，對比自己的交易行為，B發現自己最大的缺點是過於短視。於是B謙虛地問A:妳什麽時候玩？a沈思良久，回答:“我不知道。”但是，由於我們暫時無法判斷頂部在哪裏，因此我們將像以前壹樣設置壹個‘止盈計劃’，並以具有趨勢特征的5日均線為盈利線。只要收盤價跌破這條線，就是平倉的時機。如果妳不跌破這條線，妳就會保住妳的位置。”B贊許地點點頭。出現虧損時有“止損計劃”，出現盈利時有“止盈計劃”，這是期貨投機者控制風險和個人情緒，在市場中立於不敗之地的法寶。
然而，B的頭腦比A更聰明、更靈活。10 10月17日，在股市中，上證指數突破6000點，滬深300指數達到5890點。市場壹片混亂。與此同時，在股指期貨市場上，該合約價格壹度突破13000點。經過深思熟慮後，B及時向A提出了自己的擔憂:13000點意味著到3月份交割時，市場參與者已經看好滬深300指數將達到13000點，而股市從年初到10點只增加了3000多點，現在只有6000點左右。短短五個月內，股市指數會再次翻倍嗎？考慮到所有其他因素，可能性有多大？顯然，目前期貨市場的投機者處於狂熱狀態，已經失去理智。A聽了之後突然醒悟，認為B的這種分析是客觀的、長期的，市場下跌的風險真的很大，是時候賣出平倉了。但是，如果您在此時平倉，則不符合設定的“止盈計劃”的條件，因為5日均線的點位仍在11000附近，收盤價需要幾天時間才能跌破該點。
A將采取什麽計劃來平倉？這個懸念還是留給大家吧，見仁見智。請計算不同價位玩後的整體利潤。
圖5是不同交易行為和結果的示意圖。需要提醒的是，“止盈計劃”或“止損計劃”並不是最好的交易計劃，而是最差的風險控制計劃，是投資者在沒有其他更好計劃的情況下不得不采取的最後行動。