主要業績指標穩中有升，凈利潤的亮麗增長主要得益於投資收益的增加。
半年報顯示，上半年，a股五家上市保險公司共實現營業收入1886562億元，同比增長4.34%。其中，中國平安營業收入排名第壹，繼續保持領先優勢；新華人壽增速最快，繼續保持兩位數增長。
凈利潤方面，五家上市險企上半年合計凈利潤達143714億元，同比增長7.03%，日均凈利潤7.87億元。從總額來看，中國平安上半年實現凈利潤580.05億元，居五大保險公司之首。從增速來看，中國平安受華夏幸福相關投資資產減值及估值調整，歸母凈利潤蒸發208億元，導致上半年同比減少65，438+05.5%。其他四家a股上市保險公司均出現凈利潤同比增長。其中，中國人壽歸母凈利潤增長最快，同比增長34.19%，中國PICC、新華人壽、中國太保也實現大幅增長，同比增幅分別為34%、28.3%、21.5%。
對於保險行業，我們往往從兩個方面來看。壹個是負債端，壹個是投資端，其中負債端是保險公司銷售保單獲得保費，投資端是保險公司用保費進行投資獲得投資收益。
上半年凈利潤增長主要是投資收益增加。半年報顯示，五家上市保險公司共實現投資收益2995.6438+0.4億元。其中，中國人壽總投資收益最高，達到117638億元，同比增長22.4%；新華人壽總投資收益增速最快，同比增長48.1%至311.2億元，同比增長1.4個百分點。
具體來看，債券投資仍是各大保險資金的“壓艙石”，上半年配置比例普遍在40%左右:中國PICC、中國人壽、中國平安、中國太保的債券投資占比分別為40.2%、44.23%、49.6%、39.3%。股票、基金等權益類投資占比略有下降。
推高凈利潤的另壹個因素是手續費和傭金支出。由於業務結構調整、規模保費下降、車險綜合改革等原因，五家保險公司手續費及傭金支出均呈下降趨勢。
看負債端，保險收入穩步增長。今年上半年，5家a股上市保險公司實現保險業務收入1534054億元，同比增長0.71%。中國人壽、太保壽險、新華人壽的已實現保費分別為4426.42億元、6543.80+033.70億元、99654.38+82億元，同比增速分別為3.6%、2.46%、4.6%。
保險和投資是推動保險公司發展的兩個輪子。上半年，投資端對保險公司利潤的貢獻大於業務端。業內人士表示，保險公司通過保險獲取資金，再通過投資獲取利潤是壹種普遍現象，也是行業發展的必然。
壽險業務面臨壓力，轉型艱難，但初見成效。
亮點有很多挑戰。a股上市保險公司業務端尤其是壽險業務承壓，保險公司新銷售能力的重要指標壽險新業務價值在下降。五家公司合計實現新業務價值746.98億元，同比下降65.438+05.04%。中國太保新業務價值同比下降8.9%，降幅相對較小；其他四家公司都出現了兩位數的下滑。
新業務價值下降受多種因素影響，包括新單保費下降、保費結構變化、新業務價值率下降。如上半年以壽險為上市主體的中國人壽新單保費133914億元，同比下降8.4%。
壽險業務壓力大的原因很多。業內人士表示，受疫情後國內外經濟形勢的不確定性和保障型業務消費支出放緩的影響，年初新舊重疾切換帶來的高銷售點也造成了新單保費的下降，惠民保險等萬能險的火爆對商業保險產品有壹定的擠出效應。
更重要的原因是壽險行業正在經歷轉型的陣痛。2021上半年，全行業保險代理人數量同比下降超過20%。隨著保險代理人監管的加速、人口紅利的下降和客戶需求的變化，傳統的“人海戰術”粗放式壽險營銷模式難以為繼，精簡隊伍、提高代理人素質和產量的改革勢在必行。
上半年，壽險公司也在積極調整隊伍結構，加速“消缺”提質。中國人壽推進代理人團隊建設4.0系統，推動銷售團隊向專業化、職業化深度轉型；新華人壽強調團隊年輕化、專業化、城市化，為客戶提供全流程服務，加強培訓；PICC人壽加強銷售隊伍建設，提高銷售隊伍素質，壯大優秀銷售隊伍。
2019開始改革的平安人壽，今年上半年已進入改革全面推進實施階段。改革措施包括重構評價體系，建立涵蓋多項指標的評價標準，實施團隊差異化管理，大力培育鉆石團隊，穩步提升潛力團隊，發展高素質新人。除了代理人渠道，平安還創新推廣了社區網格、新銀保、兼職團隊三個渠道。2021中期報告顯示，中國平安代理人數量為87.77萬人，比2019年減少43.33萬人。
“整個壽險代理人渠道的改革難度很大，需要換幾十萬人。”中國平安聯席CEO陳新英在中期業績發布會上表示，代理人團隊從大進大出向高質量、高生產率、高收入的深改轉變，至少需要三年時間。
不過，半年報中已經透露出壹些改革的成效。如中國太保代理人經營保險業務首年月均收入5918元，同比增長41.5%；第壹年月人均傭金收入986元，同比上漲15.1%；中國平安壽險代理人人均首年保費同比增長23.8%，達到9350元/月。同時，代理商人均新業務價值達到2.52萬元，同比增長0.7%。
數字化助力轉型升級，科技驅動保險公司高質量發展。
中國PICC構建了“智能外呼+智能語音分析+精準營銷”的智能數字營銷平臺，實現電話銷售，平均承保成功率提升40%以上；
中國人壽通過App升級，註冊用戶數同比增長27%，壽險App註冊用戶突破1億；
中國太保制定了統壹的數據管理政策，建立了集團及子公司多層次的數據治理組織架構，成立了數字智能研究院，形成了大數據、AI、安全、互聯網運營、雲計算、區塊鏈等六大領域的專業團隊。
從前端銷售到中後端承保理賠，從保險業務到金融服務，在半年報中，各大保險公司都呈現出科技發展的新趨勢。而且，科技已經成為上半年保險公司高質量發展的重要引擎。
技術推動行業轉型升級。“數字化改革幫助保險代理人增加收入。”陳新英表示，經過6-9個月的數字化改革，代理商的人均生產率將提高30%，訪問量和件數將增加1.4-1.5倍。
科技帶來新的利潤增長點。1秒貸和微表情技術支持的信貸業務，信用損失降低33%，AI催收逾期貸款金額同比增長96%..."在這背後是系統批準和模型數據所起的關鍵作用."中國平安總經理兼聯席首席執行官謝永林在中期業績發布會上表示。中報顯示，2021上半年，中國平安科技業務總收入為488.09億元，同比增長65.438+04.2%，歸屬於母公司的營業利潤貢獻達62.3億元。科技業務資產規模較小，但貢獻收入和利潤分別占7.7%和8.5%。
保險公司紛紛表示，未來將繼續在戰略、組織、管理、運營、人才、服務等方面加大科技投入，加快全面數字化步伐，實現思維模式和行業實踐的系統化變革。
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