對美元指數的數據分析發現，從2000年1月3日的100.22到2012年11月24日的80.22，美元指數下跌幅度為24.93%，年平均下跌幅度為1.92%。而同期銅現貨價為7762美元/噸，鉛為2196美元/噸，錫為20868美元/噸，鎳為16563美元/噸，與2000年1月3日相比上漲幅度分別達到321.53%、351.16%、242.15%、102.93%。年平均上漲幅度分別高達24.73%、27.01%、18.63%和7.92%。
由以上分析可知，美元指數與有色金屬價格之間確實存在著壹定的反向關系，但其相關到何種程度難以直接看出，因此我們對2000年到2012年13年間的數據進行相關性檢驗，得到下表：
美元指數與有色金屬相關系數表
分析上表我們發現，在采集的13年數據中，2000-2002年相關性較差，但2003年起，美元指數和有色金屬的負相關性明顯增加。其中2000-2002年和2006-2008年間的鉛/美元指數和鋅/美元指數的相關系數呈現異常的正相關，通過對歷史事件和數據的進壹步分析，我們認為很可能是2001年美國“9.11”事件和07、08年次貸危機的情境下，全球避險情緒升高，對美元的需求增加，其增加的影響部分反映到有色金屬價格上（有色金屬可作為避險工具）。
通過對文獻、投行研究報告的閱讀和總結，結合美元指數與有色金屬價格相關性在不同歷史環境下變化情況的分析，我們得出二者負相關性的內在機理包括以下幾點：
（1）美元是美國經濟好壞的標誌，美國經濟影響美國貨幣政策，政策信號影響股市匯市。
美元指數通過計算美元和對選定的壹攬子貨幣的綜合的變化率，來衡量美元的強弱程度，美指的高低直接反映世界各國對美元的需求情況。美國經濟向好，美元堅挺會增強人們持有美元的信心，從而各國增加對美元的需求，使美指上揚。
美聯儲通常根據非農數據、GDP（國民生產總值）、PMI（制造業采購經理人指數）、CPI（消費者物價指數）和消費信心指數等壹系列經濟數據來判斷美國經濟的景氣狀況，從而決定采取什麽樣的貨幣政策來實現對經濟的幹預，如調節美國聯邦基金利率、貼現率、30年期國庫券收益率（也叫長期債券）、控制貨幣發行量等，這些政策信號會傳導到股市、匯市，使美指和有色金屬價格出現大幅波動。比如美國從08年起多次實行的量化寬松貨幣政策推動了全球資本市場流動性增加，促使有色金屬等資源性商品變成“準金融商品”，促進有色金屬牛市的形成。 （2）美元指數變動影響非美元地區的購買力變動，有色金屬需求變動影響價格。
美元指數綜合反映了美元在國際外匯市場的匯率情況，美元指數下降，其他貨幣相對美元升值，非美元地區購買力增強。購買力的增強促使非美元地區增加有色金屬的購買，需求的擴大引起有色金屬價格變動。
（3）美元指數變動影響有色金屬名義價格，投機行為強化有色金屬價格變動趨勢。
國際市場有色金屬通常以美元標價，美元的貶值推動有色金屬名義價格的上漲，當其漲幅傳遞到相關上市公司股價上時被成倍放大，以美元標價的有色金屬期貨、期權就顯得更有利可圖，投機活動對有色金屬價格的上漲更是起到了推波助瀾的作用。
（4）美元指數下跌，美元的貶值促使有色金屬逐步成為新的避險工具。
美國次貸危機爆發以來，國際基金為防備受到更大的影響，以免遭更大的損失，紛紛從美國股市等資本市場撤出，資金的趨利性又使得資金會重新投入到更為有利、更為安全的場所，而此時已調整較長時間的金屬期貨市場是基金選擇的最有利的避險場所。
（5）美元指數波動包含其他貨幣走勢，其他貨幣因素影響有色金屬價格。
由美元指數定義可知，美元指數是美元對選定的壹攬子貨幣的綜合的變化率。以占比重最大的歐元為例，影響其走勢的壹系列事件也會通過影響美元傳導給有色金屬。2011年歐債危機爆發後，受歐元下跌影響，有色金屬價格下跌。直至今日，有色金屬價格仍未回到2011年3月的最高點。但隨著歐債危機出現轉機，可以看到歐元和有色金屬價格的緩慢上漲。包括歐元在內的這壹攬子貨幣都可以看作是美元的交易對手，與美元具有明顯的反向變動趨勢。影響這些匯率變動最主要的因素是各國央行的貨幣政策，它們會直接影響各國對美元的匯率，從而傳導給有色金屬。因此，各國央行采取的貨幣政策都會在壹定程度上影響有色金屬價格，特別是量化寬松政策或類似政策的出臺都會引起本幣貶值，從而導致對手貨幣升值以及有色金屬價格的上升。
看了上面的資料應該就知道了，貨幣的暴跌壹般都對貴金屬（有色金屬）有利好作用的。