從60年代起，本省就註重發展工業。現已形成以加工外銷為主體的海島型工商業經濟，但對時常受到西方資本主義國家經濟危機的沖擊。主要有紡織、服裝、食品加工、制糖、電子等輕工業和機械、鋼鐵、造船、煉油、化工、等工業部門。現有高雄、臺中、楠梓等加工出口區。其中高雄是本省最大的工業區。臺灣島陸上交通發達。鐵路總長1229千米，還有許多窄軌鐵路和糖業公司專用鐵路。公路線主要有環島公路、橫貫公路和南北高速公路。西部平原集中了90％的運輸線，有北起基隆、南至高雄的電氣化鐵路和高速公路。海上和空中航線可達世界各大洲
臺灣經濟發展情況
來源：中國臺灣網
1949年以來，臺灣經濟發展大致經歷四個時期：
壹、經濟恢復時期(1949-1952年)
當時臺灣人口劇增，物價飛漲，工農業生產幾乎停頓，而軍事性開支卻占財政支出的壹半以上，民眾生活困難，經濟瀕臨崩潰。為此，臺灣當局采取了壹系列旨在穩定社會和恢復經濟的政策與措施：土地改革、改革幣制、外匯貿易管制，優先發展電力、肥料及紡織工業等。50年代臺灣農業發展迅速，增長率年均達4.7%。此外，從1950年下半年起，美國開始對臺灣實行經濟援助，註入大量資金，幫助臺灣恢復經濟。到1952年，臺灣經濟基本恢復到“二戰”前的最高水平。
二、以農養工發展時期(1952-1960年)
當時臺灣經濟基本上以農業為主，勞動力過剩，對外貿易和國際收支均逆差嚴重，外匯極度短缺，民眾因收入低而無力消費進口工業品。臺灣當局以穩定中求發展為指導思想，確定了以農業培養工業，以工業發展農業的方針。土地改革促進了農業勞動生產率的提高，農產品及其加工品在總出口中的比重非常高，1957年高達71.5%，成為創匯主力。臺灣當局又通過肥料換谷、強制收購等不等價交換的方式，獲取利潤，把它轉移到工業部門。在工業方面，重心放在資金需求量不大、技術要求不高、建廠周期短的民生工業上，以島內生產替代進口，以適應島內的消費水準，並節省外匯開支，創造更多的就業機會，減輕就業壓力。形成了糖、茶、菠蘿及香茅油等農副產品加工業，以及水泥、玻璃、木制品、造紙、化肥、紡織、食油、面粉、塑膠原料及制品、人造纖維、自行車、縫紉機和家用電器等進口替代工業。
三、出口導向經濟發展時期(1960-1986年)
由於臺灣市場狹小，當時進口替代工業的產品市場已趨飽和，若繼續發展將導致經濟後勁乏力。臺灣抓住當時國際分工變化的機遇，利用低廉工資的國際比較利益，大力發展加工出口工業帶動經濟發展，並陸續修正或制定旨在促進出口的政策與措施，如進行外匯貿易的改革、實施“獎勵投資條例”、鼓勵民間儲蓄、對外銷廠商實行稅收和融資的優惠、設立出口加工區和保稅倉庫等。這個時期外資對臺灣工業化和出口擴張起了重要作用，民間企業從進口替代轉向出口產業，成為經濟成長的主力。臺灣企業從日本進口生產資料，向美國出口工業品，形成了生產上依賴日本、市場上依賴美國的三角貿易關系。臺灣工業得到了高速發展。從1963-1973年，工業年均增長率高達18.3%，其中制造業的年均增長率達20.1%，工業產值在國內生產總值中的比重由1960年的26.9%提高到1973年的43.8%；出口貿易額中工業制品的比重由1960年的32.3%增至1973年的84.6%。至此，臺灣工業建立起了壹個以出口加工區為依托，以輕紡、家電等加工工業為核心的產業支柱，由此帶動了經濟的發展。
四、經濟轉型時期(1986年至今)
自80年代以來，由於臺灣內外經濟環境的變化，新臺幣兌美元匯率大幅升值，工資也大幅上漲，勞動力短缺，勞動密集型加工出口工業逐漸喪失比較利益和比較優勢，導致民間投資意願低落，經濟發展陷入困境。為此，臺灣當局於1986年提出了實行自由化、國際化、制度化的經濟轉型，進壹步健全和完善市場經濟機制，並以產業升級和拓展美國以外的外貿市場作為重大調整內容，確定以通訊、信息、消費電子、半導體、精密器械與自動化、航天、高級材料、特用化學及制藥、醫療保健及汙染防治等十大新興產業為支柱產業。經過近10年的經濟轉型，臺灣經濟在自由化、國際化方面取得壹定進展，產業升級也初現成效，資本和技術密集型工業占制造業的比重目前已達61.5%，其中信息產業發展尤為突出，其產值已名列世界前茅。臺灣對外出口市場的重心也逐漸從歐美轉向亞洲，對美國出口比重已由1984年的48.8%下降到1995年的23.7%，對亞洲的出口比重則由1988年的32.8%上升到1995年的52.6%。出口產品結構也發生了很大變化，電子、信息、機械、電機和運輸工具產品已占總出口的50%以上。對外投資大幅度增長，開始成為凈資本輸出地區，累計至1995年，對外投資約300億美元。在這壹時期，臺灣與祖國大陸及香港的經濟聯系也日趨密切。
臺灣經濟發展較快的原因概括起來有如下幾點：
（1）得益於大量的美國經濟援助以及戰後資本主義世界經濟的發展。美國從自身戰略利益出發，從1950年至1965年給臺灣的經濟援助***計15億美元。15年間，“美援平均約占臺灣投資毛額的34%，而彌補了臺灣商品及勞務入超的91%”。美國對臺灣的經濟援助不僅限於資金或物資，還包括軍事援助、低利貸款、直接投資、技術轉讓和人才支援等。美援在臺灣經濟發展過程中的作用非同小可。臺灣學者認為，如果沒有美援，“臺灣經濟至少要比現在落後20-10年”。此外，戰後西方國家在60-70年代的經濟繁榮，給臺灣發展出口導向型經濟提供了巨大的市場。
(2)從祖國大陸帶去的財物和人才起到了不可忽略的作用。國民黨統治集團敗退臺灣時，從上海運送黃金80萬兩以及大量銀元、美鈔到臺灣，由孔、宋家族將20億美金轉移至美國花旗、大眾等銀行，並帶去了大批各類財經人才。這些資金和人才對臺灣經濟的發展發揮了重要作用。此外，國民黨統治集團還將大量的機器設備運到臺灣。
(3)臺灣民眾為經濟發展做出了重要貢獻。臺灣民眾勤奮節儉、吃苦耐勞，對臺灣在提高儲蓄率以集聚資本，以及開拓國際市場等方面作出了重要貢獻。農民在工業化過程中做出了犧牲，中小企業者成為出口貿易的主角。
(4)臺灣當局制定了穩定中求發展等經濟政策。如在發展策略上先發展農業及勞動密集型工業，再發展資本與技術密集工業；先發展進口替代工業，然後發展出口導向工業，較好地結合了臺灣的實際情況，並有效地利用了國際經濟環境變化的契機。
(5)兩岸經貿關系的發展，對臺灣經濟發展產生了重要影響。近10多年來，兩岸經濟交流與合作已具壹定規模，互補互利的局面正在形成，祖國大陸已成為臺灣經濟發展的腹地。臺灣每年從兩岸貿易中獲得巨額順差，保證了其貿易收支的平衡，且提高了其在本島的投資能力。大批臺灣勞動密集型企業投資大陸，緩解了其在本島發展的困難，並且有利於臺灣產業的轉型與升級，特別是有利於高新技術產業的成長。祖國大陸在臺灣出口份額中的比重上升，減輕了臺灣外貿對美國市場的過度依賴，對臺灣經濟的穩定也有重要作用。
臺灣經濟雖人均國民生產總值較高，但內需市場狹小，自然資源較少，科技基礎薄弱，並受此制約，形成了“淺碟子經濟”的特點。這壹特點主要表現在對海外市場和技術的依賴程度較高。1980年，臺灣經濟發展對對外貿易依存度高達95.6%，其中對出口貿易依存度也達47.89%；1995年的依存度雖有所下降，但仍高達81.65%，其中對出口貿易依存度還有42.36%。近幾年來雖然臺灣產業升級取得壹定成效，但關鍵技術仍然對外依賴性較高，如集成電路芯片產量已躍居世界前列，但其電路設計這壹關鍵技術仍主要依靠發達國家。所以，臺灣產業升級雖有進展，但整體工業技術並無突破性發展，工業技術自主開發能力不強的基本格局仍未改變。臺灣經濟對外依賴程度較高，受外部環境的影響和制約較大。近幾年臺灣經濟能維持適度增長，新市場開拓、貿易創造效果大於技術創造效果。
長期以來，臺灣財政狀況不佳，稅基萎縮，賦稅收入年增長率從1992年的19.7%壹路下滑到1996年的-2.8%。同時，各級公庫和“國庫”支出增長很快，分別從1993年的3.0%和0.1%增至1996年的9.6%和7.6%。在支出結構中，軍備開支占了財政預算的很大比重，如1996年的財政預算中，“國防支出”(未含外購軍備的特別預算)占了22.1%；若再把行政開支計入，整個財政開支中非生產性開支的比重很大。財政收支增長不平衡導致財政赤字不斷擴大，1992年度財政赤字為2946.92億元新臺幣，到1995年增至4889.20億元。財政狀況趨於惡化，使臺灣當局在基礎建設上的財政能力有限，重大公***設施建設進度壹拖再拖，導致臺灣基礎設施建設嚴重滯後。為解決財源不足的問題，臺灣當局采取了發行公債的辦法，公債發行額增長很快，占歲出的比重從1990年的18.0%增至1996年的52.4%，占國民生產總值的比重從2.9%增至8.2%。公債比重過大加重通貨膨脹壓力，導致財政赤字陷入不斷增大的惡性循環。
臺灣經濟發展還受島內政爭激烈和兩岸關系不穩定的影響。近幾年來，臺灣政黨之爭異常激烈和頻繁，大大影響了有關政策與法規的制定和執行，也成為行政效率不高的原因之壹；再加上“黑金政治”猖獗，使許多重大項目的工程進度和質量受到負面影響。同時，由於臺灣當局推行分裂政策，造成兩岸關系的不穩定，影響了臺灣民間資本和外國資本在臺灣的投資意願。
綜上所述，臺灣經濟面臨的主要問題均是政治、經濟深層次的結構性問題。雖然臺灣當局采取了某些相應措施，其中某些措施不乏助益，但難以從根本上解決問題。