陳國輝張曉東
（東北財經大學金橋商學院東北財經大學會計學院）
本文根據程序理性原則對會計信息失真進行了界定，指出公司治理結構不完善是我國會計信息失真泛濫的根本原因。本文通過分析公司治理結構的內外部因素，揭示了會計信息失真的原因，並針對公司治理結構中存在的問題提出了壹些對策。
關鍵詞:會計信息失真公司治理結構
會計信息失真的泛濫已成為全社會普遍關註的社會問題。虛假會計信息影響投資者和債權人對企業經營狀況的判斷，導致國家宏觀經濟政策失誤，不利於國民經濟健康有序發展。會計信息失真往往伴隨著大量的違紀違法行為，這為壹些投機者騙取聲譽提供了捷徑，也為經濟犯罪打開了大門，滋生了誇大和腐敗現象。會計信息失真的原因主要是法律法規不健全、會計人員素質低、單位內部控制不完善和外部監督不力。這些觀點只是從不同側面不同程度地分析了會計信息失真的部分原因，並沒有揭示當前會計信息失真泛濫的根本原因。
會計信息失真並不意味著企業提供的會計信息偏離了企業的經濟活動。由於會計信息形成過程中存在壹定的主觀因素，會計信息的真實性只能大致反映企業的經營狀況，難免存在壹定程度的偏差。因此，只要企業提供會計信息的行為遵循了現有規則，並且偏差在現有規則允許的範圍內，就不應被認為是會計信息失真。另壹方面，如果企業提供會計信息的行為不遵循現有規則，而這種偏差是故意違反規則造成的，則應認為是會計信息失真。可見，會計信息的真實性是提供會計信息的行為遵循了現行規則，會計信息失真是提供會計信息過程中的故意違規行為，而不是通常意義上提供的會計信息與現實不符的結果。
根據經濟學的基本假設，市場經濟中提供會計信息的主體是“逐利的理性經濟人”，他們提供會計信息的行為主要取決於這壹行為所提供的會計信息的經濟後果。這種經濟後果在很大程度上是由采取行為時的系統決定的。因此，當現行制度倡導真實的會計信息並對提供真實會計信息的主體進行獎勵時，會計信息失真將大大減少，會計信息質量將令人滿意。但是，如果現行制度對提供真實會計信息的主體不進行獎勵甚至懲罰，或者當提供會計信息的主體可以通過會計信息失真獲得誘人的利益時，會計信息失真現象就會充斥市場。
在市場經濟中，公司治理結構是約束會計信息提供主體行為的制度。公司治理結構主要是指現代公司企業在領導、管理、激勵和約束方面的制度和原則。它涉及公司各利益相關者之間責、權、利的分工和相互制衡，是壹種雙向的、相互控制的關系和制度結構。它包括外部公司治理結構和內部公司治理結構。公司的外部治理結構主要是競爭性市場對公司的間接控制，包括資本市場、經理市場、並購市場等。，其中最重要的是資本市場。公司內部治理結構主要是股權結構，是相對分散還是集中，董事會和經營者是分離還是整合；如果分開，董事會對經營者的約束有多強？
適應我國市場經濟的公司治理結構，通過健全的管理和控制、正確的引導和激勵，降低會計信息失真的可能性，提高會計信息質量。相反，不適應我國市場經濟的公司治理結構會誘發會計信息失真，導致會計信息質量下降。我國正處於經濟轉型時期，公司治理結構不成熟，存在很大缺陷。現行公司治理結構不僅未能防止會計信息失真，而且在壹定程度上誘發了會計信息失真。公司治理結構不完善是我國會計信息失真泛濫的根本原因。只有分析我國目前的公司治理結構，才能找出會計信息失真的原因。只有解決我國現行公司治理結構中存在的問題，才能真正治理會計信息失真。
壹、會計信息失真的原因與公司治理結構
外部治理結構
1.資本市場。雖然已經成長了十幾年，但到目前為止，中國資本市場的發展仍然非常不完善，這只是為企業提供了融資渠道。與此同時，中國資本市場仍是“賣方市場”。在“賣方市場”下，上市資格已成為非常稀缺的資源。只要企業能夠獲得上市資格，即使新股發行價格高，其發行也會順利進行。因此，無論是經營業績好的公司還是經營業績差甚至虧損的公司，只要能夠獲得上市資格，就可以籌集資金。經營業績不佳的企業為了獲得上市資格，在資本市場籌集資金，擺脫經營困境，勢必會提供失真的會計信息來隱瞞真實的經營情況。對於經營業績好的企業來說，如果上市前三年的平均每股收益能提高哪怕幾毛錢，企業在資本市場的回報也將是驚人的。在這種超額回報的吸引下，經營業績良好的企業也會遭受會計信息失真的困擾。研究表明，截至1997，公司在上市前存在壹定程度的過度包裝。①
2.懲罰手段。市場經濟的基礎是經濟主體之間的自主和平等以及對各自物質利益的承認。在建立市場經濟的過程中，會計環境的變化和對會計信息的不同理解之間的沖突主要是民事責任糾紛。然而，目前我國對會計信息失真的主要處罰方式是行政處罰和刑事處罰。對於大多數會計信息失真的企業，主要給予企業和主要責任人罰款、通報批評、警告等行政處罰。行政處罰難以達到真正的處罰目的和預期效果。對於那些被追究法律責任的人，只限於他們的刑事責任。目前尚無公司因會計信息失真承擔民事責任的案例。追究刑事責任是壹種威懾力量，是防止市場危機爆發或產生嚴重社會後果的行為。追究刑事責任無法形成日常監督合力。要想形成日常監督機制，就必須依靠追究民事賠償責任，而這恰恰是我們目前懲罰手段中所欠缺的。
3.政府。從理論上講，政府是經濟制度的制定者和經濟運行的監督者。政府不應該參與具體的經濟運作。然而，我國的社會主義性質決定了政府壹方面是社會管理者和宏觀調控者，另壹方面是企業（國有企業）的出資者。此外，由於長期受計劃經濟思想和多年“國有”模式的影響，政府在具體經濟活動中仍然扮演著參與者的角色。作為壹個組織，政府的利益也會受到財務數據的影響。為了營造經濟發展的良好形象，政府必須提供能夠反映企業經濟狀況的相關財務數據。面對中國國有企業大面積虧損的嚴峻事實，壹些地方政府出於私利動機會與企業串通提供虛假會計數據，甚至強迫或暗示企業提供預定數據。
內部治理結構
1.內部人控制。目前中國企業股權高度集中，流通股占總股本的比例僅為365，438+0.6%，而國有股和法人股比例高達68.4%。在很多企業中，國有股都是“壹股獨大”。雖然，在宏觀經濟運行中，政府可以充當經濟制度的制定者和經濟運行的監督者，甚至參與不應該做的具體經濟運行，但在微觀經濟運行中，政府似乎無能為力。作為國有企業的所有者，對企業具體經濟活動的控制和幹預程度非常有限。這樣，國有企業的經營者將擴大對剩余索取權的控制，產生“內部人控制”。此時，企業管理者有提供虛假會計信息的動機，從而導致會計信息失真。
2.績效評估。目前，中國企業基本上使用財務指標來評估企業的管理績效，或根據內部預算或利潤差異分析報告分析利潤差異，或根據外部財務報表計算投資回報和剩余收益指標來分析財務指標。會計數據是計算財務評價指標的主要原始數據來源。然而，這種財務指標績效評價方法只關註最終財務指標是否達到預期標準以及是否優於以前的指標，而沒有探索財務數據背後的真正根源，忽視了對企業管理質量的分析。績效評價對企業的行為起著導向作用。在業績評價中，過度依賴當期財務業績評價指標，必然導致企業管理者關註眼前利潤而忽視長期利潤，甚至誘導企業管理者投機，以損害企業長期業績的增長來換取壹時的優異業績。當財務評價指標即使犧牲長期利益也無法達到預期標準時，這種投機行為就演變為直接提供虛假會計信息、編造數據以達到預期的業績評價標準。
二、會計信息失真治理與公司治理結構
根據以上分析，為了防止會計信息失真，我們應從以下幾個方面完善公司治理結構:
1.正確行使政府職能。政府作為社會管理者和宏觀調控者，應致力於為企業的生存和發展創造基本條件，為各類企業創造平等競爭的環境，建立和完善要素市場；作為國有企業的出資人，應建立健全對受出資人的激勵約束機制，實現對經營者的有效控制，切實保障政府作為出資人的權益不受侵害。但無論行使何種職能，都要以不直接參與企業具體經營行為為前提。
2.完善法律懲罰。加強會計信息失真法律處罰中的民事法律調整。提高民事賠償金額，增加會計信息失真的經濟成本。明確民政責任人，讓負有法律責任的人受到懲罰。中小股東多數分散，每個股東的利益相對於訴訟成本有限，不利於訴訟。通過完善訴訟制度，追究民事責任具有可行性。
3.完善內部控制。完善企業內部能夠有效控制經營者的制度，實現所有者對經營者的有效監督，消除“內部人控制”現象。在所有權和經營權分離的條件下，不僅經營者有動力和能力進行正常的管理，而且防止經營者在信息不對稱的情況下侵犯所有者的利益。
4.完善績效評價模式。建立財務指標和非財務指標相結合的績效評價模型，不僅從財務上評價企業，還根據非財務指標評價企業的內部業務流程、外部客戶滿意度和未來戰略發展前景。建立這種全面、立體的評價模型，采用但不依賴財務評價方法，將提高財務指標分析的質量。
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（1）林澍、魏明海《中國a股發行公司盈利管理過程中的首次公開發行》中國會計與財務研究2000年2月。