CPU是計算機運算和控制的核心，是信息處理和程序運行的最終執行單元，是計算機的核心部件，被譽為人類科技皇冠上的明珠。但CPU研發門檻高，生態建設難度大。近年來，國內芯片廠商不遺余力地尋求技術突破。
廣海信息技術有限公司(以下簡稱廣海信息或公司)是壹家主營業務為開發、設計和銷售用於服務器、工作站等計算和存儲設備的高端處理器的企業。該公司的產品包括廣海通用處理器(CPU)和廣海協處理器(DCU)。7月25日晚間，公司披露招股意向書，正式啟動科創板發行。公司本次發行股票數量為3億股，首次公開發行價格為36.00元/股。
深耕高端處理器領域的國產CPU+DCU龍頭企業
廣海信息成立於2014。公司根據中國信息產業發展的實際需要，開發了多項性能達到國際同類型主流高端處理器水平的產品。同時，專註於高端處理器的R&D、設計和技術創新，掌握了高端處理器核微結構設計、高端處理器SoC架構設計、處理器安全、處理器驗證、高頻低功耗處理器實現、高端芯片ip設計、先進工藝物理設計、先進封裝設計、基礎軟件等關鍵技術。
與走自主創新之路不同，廣海信息走的是技術引進路線，公司的技術源於AMD的技術授權。基於AMD授權技術，公司於2016開始設計廣海壹號CPU產品。公司在廣海壹號的基礎上，不斷啟動後續幾代的研發，並於2018切入DCU產品領域。公司秉承銷售壹代、驗證壹代、研發壹代的產品研發策略，逐步將已驗證的技術創新融入廣海高端處理器產品，並不斷優化升級，從而保持廣海高端處理器的技術競爭力和市場競爭力。
招股書顯示，截至2021年末，廣海CPU系列產品廣海1號、廣海2號已實現商用，廣海3號已完成實驗室驗證，廣海4號處於研發階段；海雙DCU系列產品神蒜1號已商品化，神蒜2號處於研發階段。
同時，廣海信息在高端處理器及相關領域進行了系統的知識產權布局，為公司保持技術領先地位奠定了堅實的基礎。截至2021，65438+2，31日，公司擁有授權專利179項(其中發明專利136項)，軟件著作權154項，集成電路布圖設計專有權81項。
營業收入和凈利潤快速增長扭虧為盈。
近兩年，由於廣海信息加大市場開拓力度，服務器廠商對國產CPU需求增加，以及公司廣海二號、神算壹號近兩年大規模出貨，公司營業收入大幅增長。招股書顯示，2019年至2021年，公司營業收入分別為3.79億元、1022萬元和2310億元。2020年和2021年，公司營收同比增速分別為169.53%和126.09%。65438 2022年6-6月，隨著廣海系列芯片的量產出貨和市場需求的持續旺盛，公司實現營業收入25.3億元，較去年同期增長342.75%。
招股書顯示，2019-2021年，公司歸屬於母凈利潤分別為-8300萬元、-3900萬元和3.27億元，歸屬於非凈利潤分別為-9300萬元、-9500萬元和2.65億元。
從廣海信息披露的2022年1-9月業績預告來看，預計公司營業收入約36.7億元至40.8億元，同比增長170%至200%；歸屬於母公司所有者的凈利潤預計為665，438+0億元至7億元，同比增長392%至465%；扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的凈利潤預計為5.6億元至6.4億元，同比增長5，965，438+0%至690%。
同期，廣海系列芯片生產穩定，出貨量穩步增長，很好地滿足了不同客戶的產品需求。市場需求旺盛，銷量好；預訂單執行成功，公司2022年凈利潤8-1億，是大概率事件。根據公告，廣海信息本次發行價格為36.00元/股，發行後總股本為232，433，5438+0萬股。以此計算，2022年歸母凈利潤市盈率在84-104倍之間。
國產化浪潮繼續助推集成電路市場，前景廣闊。
隨著政策支持和應用場景的增加，2020年中國集成電路市場規模將達到8848億元，正在快速擴張。2010以來，隨著中國智能手機在全球市場份額的不斷提升，中國市場催生了對半導體的強勁需求；加上國家對半導體產業的大力支持，以及人才、技術、資本等產業環境的不斷成熟，全球半導體產業正在醞釀第三次產業轉移，即向中國大陸轉移的趨勢逐漸顯現。
相關數據顯示，中國集成電路產業持續高速發展，市場規模復合增長率達到全球增速的近3倍。2013至2020年的年均復合增長率為19.73%，保持了較高的增長率。2020年，我國集成電路產業市場規模將達到8848億元，比上年增長17438+0%。受益於人工智能、大數據、5G等技術的成熟和產品的普及，預計未來中國集成電路產業將繼續保持高速增長。
集成電路作為信息產業的基礎和核心，是國民經濟和社會發展的戰略性、基礎性、先導性產業，得到了國家的高度重視和大力支持。為促進我國集成電路產業的發展，提升信息產業的創新能力和國際競爭力，國家出臺了壹系列鼓勵和扶持政策，為集成電路產業建立了良好的政策環境。近年來，集成電路產業的政策法規已經明確了其在國民經濟中的重要戰略地位。隨著國家相關法律政策的逐步出臺和實施，集成電路企業得到了更多的金融、稅收、技術和人才支持。
在國家政策背景下，集成電路產業的戰略地位得到提升，將持續利好包括廣海信息在內的集成電路產業發展。廣海信息本次募集資金965，438+0.48億元用於新壹代廣海通用處理器、新壹代廣海協處理器的研發、先進處理器技術研發中心建設、科技發展儲備資金。上述項目若成功實施，將進壹步提升公司核心競爭力，提升公司運營效率，促進公司可持續發展。如果該項目的R&D和建設成功，廣海信息可以充分發揮國內領先的CPU和DCU企業的優勢，不斷拓展自身的業務邊界。公司銷售收入和利潤總額將有望逐步增長，盈利能力將不斷增強，進壹步打開增長空間。
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