2021，1，65438+9世界經濟論壇發布的《全球風險報告》對地球面臨的主要威脅進行了分類，並將“氣候行動失敗”列為未來十年第二大最具影響力和最有可能的威脅，稱其為“對人類生存的威脅”。
氣候變化對全球生活和生計產生了負面影響，研究表明氣溫上升將影響全球經濟增長。
2020年6月5438+10月，瑞士百達資產管理公司和牛津大學史密斯企業與環境學院發表了壹篇題為“新冠肺炎疫情後的氣候變化和新興市場”的文章（Climate？改變和？e合並？市場？冠狀病毒肺炎之後-19）。根據該報告，在最壞的情況下——全球平均氣溫將上升4.3攝氏度——到2100年——世界人均國內生產總值可能損失44.9%和約500萬億美元。不過，報告稱，如果實現將氣溫上升限制在1.6°C的目標，對全球經濟造成的影響損失可能會控制在27.2%。他們認為這個略高於《巴黎協定》1.5攝氏度的目標是可能的最佳結果。
根據政府間氣候變化專門委員會（IPCC）的說法，我們實現這壹目標的唯壹途徑是在2050年左右實現凈零碳排放。為了實現這壹目標，世界各國政府和公司將在2020年將凈零排放的承諾增加壹倍。
然而，這也帶來了滯留資產的問題，如石油儲備意外或過早地貶值、註銷或變成負債。Patek and Pictet-Oxford的報告預測，在最樂觀的情況下，可能會有5萬億至65，438+07萬億美元的現有或計劃資產陷入困境。
因此，碳強度越高，企業因限制氣候變化的政策而遭受損失的風險就越高。2019 12，聯合國負責任投資原則、生動經濟和能源轉型顧問聯合發布的報告“不可避免的政策回應”根據政策回應報告，MSCI所有國家世界指數中表現最差的65，438+000家公司的價值將損失43%，約為65，438+0.4萬億美元。相反，前100家公司的市值可能會增加33%。因此，將氣候風險納入公司整體風險評估已成為公司發展中至關重要的壹環。
氣候風險有多種類型。物理氣候風險描述了極端天氣事件的負面影響。全球保險公司Aon在2017年的壹份報告中計算出，與天氣相關的自然災害在當年造成了97%的經濟損失，總損失為134億美元。投資者應該了解其投資組合的氣候風險敞口以及他們應該采取的對策。標普全球；根據P Global的數據，標準普爾500指數擁有的60%有形資產（市值65，438+08萬億美元）面臨至少壹種有形的氣候變化風險。
氣候變化還帶來轉型風險，這是由旨在減緩全球變暖的凈零政策、監管框架和技術的發展造成的。
人們對高碳行業看法的改變也意味著那些沒有表現出大力度進行業務脫碳的企業將面臨聲譽風險，這種風險可能發展為訴訟風險。
氣候風險分析平臺Entelligent副總裁兼客戶開發主管Pooja Khosla博士表示，金融機構必須投資於氣候風險評估和緩解措施，以保持競爭力並避免聲譽受損。Entelligent的壹份報告——“智能氣候:應對轉型風險的市場方法”（Smart？氣候:？答？市場？方法？t o？過渡？r ISK）——發現在從3個月到10年的所有回顧性測試中，具有高“E-Score”（衡量其行業氣候變化轉型的風險敞口）的公司比具有標準基準的公司表現更好。
“金融業仍在向破壞地球的行業註入數十億英鎊。“
然而，要使金融業成為“碳中和”行業，還有很長的路要走。英國非營利組織ShareAction對全球75家最大的負責任投資資產管理公司進行了調查，其中565，438+0%處於最低的兩個等級。
世界自然基金會（WWF）可持續經濟負責人凱倫·埃利斯（Karen Ellis）表示:“盡管情況正在改善，但金融業仍在向破壞地球的行業註入數十億英鎊。我們需要采取緊急而有力的行動，確保金融業充分參與氣候風險解決方案。”
金融機構面臨的另壹個挑戰是氣候數據的可用性。這包括缺乏標準化，難以比較行業、組織甚至國家之間的差距，以及某些行業和地區缺乏數據，特別是新興市場和小公司。
根據資產管理公司Neuberger Berman的分析，在CDP向全球環境報告的7000家披露其排放量的公司中，大多數公司只提供了有限的數據。研究表明，很大壹部分全球公司不報告其“範圍3”排放量，包括公司價值鏈中的所有間接排放量。
然而，監管機構和數據專家正在齊心協力在奇信解決這些問題。例如，“基於科學的目標倡議”要求申請人篩選“範圍3”排放。如果超過40%的碳排放在價值鏈中，他們必須制定減排目標。此外，包括歐洲、英國和新加坡在內的許多央行正在將氣候變化納入其壓力測試。
在過去的壹年中，過渡風險分析情景的可用性壹直在擴大。
不過，Pooja表示，金融機構本身仍有責任進行必要的氣候風險評估。盡管這項任務需要開發可靠的方法和適當的框架，但她認為市場上已經有相關技術。她說，“我們需要金融機構與領先的數據提供商合作，改進現有技術，以更好地滿足需求並獲得良好的結果。”
聯合國環境規劃署最近發布的壹份報告《氣候風險展望》概述了市場上可用的18過渡風險工具和分析，並指出過去壹年過渡風險分析情景的可用性不斷擴大。
壹些大型機構投資者開始向他們投資的公司施壓。例如，2020年，全球最大的資產管理公司貝萊德要求其投資的所有公司在年底前披露與TCFD壹致的氣候相關風險（見“報告推動負責任的財務”）。
ShareAction的高級活動經理珍妮·馬丁表示，金融從業者可以在這壹過程中采取三項措施:
根據氣候科學發布化石燃料政策。
對於在高碳行業和將受到轉型和物理風險嚴重影響的行業中運營的客戶，設置與1.5°C壹致的預期。
發行與1.5 C壹致的目標，涵蓋所有金融服務並考慮從高碳資產向低碳資產過渡的社會影響。
金融機構面臨的另壹個重要問題是缺乏相關的專業知識和技能教育支持，因為氣候風險代表了壹個新的復雜的專業領域。這也是CISI特許經營聯盟推出新氣候風險證書的動力。
在向碳中和經濟轉型的過程中，可再生能源、電動汽車和技術領域存在明顯的機會。與此同時，包括摩根士丹利資本國際（MSCI）最近壹篇文章在內的研究發現，化石燃料公司的長期表現低於其全國指數。
金融服務業可能大大低估了向凈零碳排放轉型帶來的盈利機會。
然而，Pooja指出，事實上，最大的碳生產國是“最有潛力減少全球總排放量的來源”。她解釋說，“有必要針對能源和公共事業等行業，因為這些行業是經濟生態系統的壹部分，承擔了大部分排放，這對幫助實現碳減排和凈零排放至關重要。”這可以通過過渡性融資來實現-融資條款與具體的氣候目標相關-在股東大會上投票以及與高碳公司的合作可以幫助他們逐步減少碳排放。
好消息是，根據美國管理咨詢公司奧緯咨詢（Oliver Wyman）2020年的壹份報告，金融服務業可能大大低估了向凈零轉型帶來的商機。該公司估計，盡管批發銀行通過向石油和天然氣等“黑色/棕色”企業提供服務總共賺取了800億美元，但綠色經濟可以在各種活動中帶來500億至6543.8+0500億美元的增量收入，這是金融服務業的“單壹最大增長機會”。
盡管未來的道路可能充滿坎坷，但政府和企業做出的承諾，以及為支持向零碳排放過渡而制定的監管框架和報告要求，可以有效地激勵人們並鼓舞士氣。