全球知名債券評級機構穆迪給出了127個區塊鏈案例，各種應用層出不窮，從集成到交易清算，從單據存儲到供應鏈管理，從跨境支付到供應鏈金融。
在這麽多應用中，供應鏈金融備受關註，商業化進展迅速。
這是因為，首先，供應鏈金融的場景有萬億級的市場規模，天花板足夠高。其次，這種情況自然需要多方合作，但在治理方面沒有傳統的中央集權機構，需要區塊鏈來建立信任。同時，從技術上講，這種場景不需要高並發，目前的區塊鏈技術可以滿足它。
1.供應鏈金融是壹個萬億美元的市場。
供應鏈金融（Supply ChainFinance）:是指以核心企業及其相關上下遊企業為整體，以核心企業為依托，以真實貿易為前提，采用自償性貿易融資方式，向供應鏈上下遊企業提供的綜合性金融產品和服務。
根據融資擔保物的不同，金融機構將供應鏈金融分為應收賬款、預付賬款和存貨融資，其中應收賬款的規模特別大。
國家統計局數據顯示，2016年末，我國規模以上工業企業應收賬款達到12.6萬億元，同比增長10%，企業融資需求巨大。與龐大的應收賬款相比，2015年我國全年商業保理規模僅為2000億元左右。由此可見，還有很多供應鏈需求沒有得到滿足，因此供應鏈金融行業的發展空間巨大。
2.區塊鏈如何解決供應鏈金融的痛點？
痛點1:供應鏈上的中小企業融資難、成本高。
由於銀行依賴核心企業的控貨和調節銷售能力，出於風險控制的考慮，銀行只願意向有直接應付賬款義務的核心企業上遊供應商（限於壹級供應商）提供保理業務，或向其下遊分銷商（壹級供應商）提供預付款或存貨融資。
因此，融資需求巨大的二級和三級供應商/分銷商的需求無法得到滿足，供應鏈金融的業務量有限，中小企業得不到及時融資很容易導致產品質量問題，這將傷害整個供應鏈系統。
區塊鏈解決方案:
我們在區塊鏈發行和運行數字鈔票，可以在多方見證下以公開透明的方式隨意拆分和轉移。
這種模式相當於使整個業務系統中的信用具有傳導性和可追溯性，為大量原本無法融資的中小企業提供了融資機會，大大提高了票據流通的效率和靈活性，降低了中小企業的資金成本。
據統計，過去傳統供應鏈金融公司只能為供應鏈中約65，438+05%的供應商（中小企業）提供融資服務，但采用區塊鏈技術後，85%的供應商可以享受融資便利。
痛點二:商業匯票和銀行匯票作為供應鏈金融的主要融資工具，現階段使用場景有限，轉讓難度大。
商業匯票的使用受制於企業信譽，銀行貼現票據的到賬時間難以控制。同時，轉讓這些債券並不困難。
因為在實際金融操作中，銀行非常關註應收賬款債權“轉讓通知書”的法律效力。如果核心企業不能簽回，銀行將不會願意提供信貸。據了解，銀行對簽署這份債權“轉讓通知書”的法律效力非常謹慎，甚至要求核心企業的法定代表人親自前往銀行簽署。顯然，這種方法極難操作。
區塊鏈解決方案:
可以在銀行和核心企業之間建立聯盟鏈，供應鏈中的所有成員企業都可以使用該聯盟鏈。利用區塊鏈的多方簽名和不可篡改的特性，債權轉讓可以由多方達成，降低操作難度。
當然，制度設計應當能夠實現債券轉讓的法律通知效力。同時，銀行可以追蹤每個節點的交易並繪制可見的交易流程圖。
痛點三:供應鏈金融平臺/核心企業系統難以自證清白，導致資金端風控成本較高。
目前，在供應鏈金融業務中，銀行或其他資金終端不僅關註企業的還款能力和意願，還關註核心企業ERP系統記錄的交易信息本身的真實性。
雖然篡改ERP很難，但也不是絕對可信的。銀行仍擔心核心企業與供應商/分銷商串通修改信息，因此需要投入人力物力驗證交易的真實性，這增加了額外的風險控制成本。
區塊鏈解決方案:
作為壹臺“可信機器”，區塊鏈具有可追溯性、共識性和去中心化的特點，區塊鏈上的數據都帶有時間戳。即使修改了某個節點的數據，也不能成為絕對的君主。因此，區塊鏈可以提供壹個絕對可信的環境，降低資本方的風險控制成本，並解決銀行對被信息篡改的疑慮。
3.區塊鏈企業應該如何切入供應鏈金融？
在市場選擇方面，我們認為區塊鏈初創企業應該選擇天花板較高的細分市場，如家電、汽車、零售、服裝和制藥行業。壹方面，這些行業市場廣闊，另壹方面，它們的供應鏈管理基礎設施相對完善，區塊鏈的前期成本相對較小。
我們認為區塊鏈公司切入供應鏈金融有兩種模式。
第壹種是直接與核心企業/平臺合作，為其提供區塊鏈的底層解決方案。在積累足夠的數據後，他們將建立壹個聯盟鏈，為對接的資金方提供金融服務。（聯盟鏈模式）
鑒於區塊鏈本身無法解決風險控制問題，現階段企業層面的風險控制仍需聚焦於強大的核心企業。同時，獲得核心企業的支持可以有效解決獲客問題，因為壹家大型核心企業壹般有數千家供應商。
目前，國內區塊鏈公司從核心企業切入，包括布比、網聯科技等。布比推出了專門為供應鏈金融設計的聯盟鏈“布諾”，鏈接銀行、核心企業和保理公司。布諾以廣州和深圳為基地，業務輻射中國東南地區，深耕供應鏈金融領域。此前，它與Yigang.com簽署了戰略合作協議。
第二種模式是提供供應鏈管理服務，如追溯、跟蹤、可視化等。，整合信息流、物流和資金流，並在此基礎上從事金融服務。（私有鏈模式）
這個模型相當於用區塊鏈構建壹個應用場景。就像當年的支付寶壹樣，如果馬雲當年直接做支付寶，很難做到。因為沒有應用場景，他先做了實體經濟的淘寶。有了淘寶，支付寶作為集中托管場景出現，其他應用嫁接在支付寶上，成就了螞蟻金服。
目前，在國內區塊鏈公司中，供應鏈服務模式包括BITSE和food superior。
例如，VeChain提供了壹種安全追溯方法，通過在每個商品中植入NFC芯片，在區塊鏈上註冊商品，使其具有數字身份，然後通過共同維護的賬本記錄此數字身份的所有信息以達到驗證效果。目前，Vechain產品已對接超過10家行業標桿客戶，數百萬id正在鏈上運行。
4、構建供應鏈金融交易所的三個步驟
從實現路徑來看，區塊鏈在供應鏈金融領域的應用可以通過三個步驟來實現。
作為先決條件，我們需要建立壹個區塊鏈和供應鏈金融的聯盟。聯盟的參與方包括供應鏈金融平臺、核心企業、專業金融中介、資金方、保理機構等。
每個參與者都需要承擔相應的義務。例如，平臺負責提供類似水電的基礎服務，如供應鏈信息和客戶信息，而核心企業了解行業情況，對供應鏈中的企業擁有控制權並負責風險控制。
專業金融中介可以整合和分析平臺信息，並提供定制的供應鏈金融產品，如個性化的區塊鏈電子票據。出資方包括銀行、互聯網金融機構等負責對接相應風險偏好的客戶。
聯盟鏈建立後，您可以開始三步走戰略。
第壹步是上傳數據，將供應鏈聯盟中的數據放在鏈上，利用區塊鏈的特性使其不可篡改，並提供數據識別和可追溯性等服務。
第二步是將資產數字化，將能夠代表融資需求的倉單、合同和區塊鏈票據轉化為獨壹無二、不可更改和不可復制的數字資產。
第三步，數字資產的交易，將供應鏈金融平臺轉變為金融資產交易所，將非標企業的貸款需求轉變為標準化的金融產品，以代幣為基礎，滿足投融資需求，進行價值交易。
最終，區塊鏈科技將有效提升供應鏈金融資產的流動性，調動新的融資工具和風險控制系統幫助覆蓋中小企業融資的長尾市場，推動供應鏈金融即服務。