對沖基金和私募股權基金的區別；
私募基金
私募股權基金是向特定投資者私下募集的資金。私募基金具有人數有限、公開信息少、不對外宣傳的特點，普通人很難靠近。由於私募基金籠罩著神秘色彩，因此也被市場戲稱為“地下基金”。
雖然與公募基金相比，只有特定的人才能參與私募基金投資，但由於私募基金的人數有限，且不需要不時披露信息，因此可以為其投資者量身定制投資策略，在操作上比公募基金更靈活。市場上的許多對沖基金都是通過私募方式進行的。
投資者經常混淆私募股權和私募股權投資，私募股權投資（PE）的英文別名也常用於私募股權基金。根據賀勛的說法。NPC財政經濟委員會副主任吳曉靈曾表示，“私募股權基金本身被定義為通過向特定的少數人籌集資金來籌集資金的壹種方式，而我們通常談論的私募股權投資基金和私募股權投資基金描述的是募集資金後的投資和使用方向。這個層次是籌集資金的方式，第二個層次是投資的方向，第三個層次是投資。例如，私募股權投資基金比較激進的投資風格之壹是對沖基金，因此私募股權投資基金涵蓋對沖基金，但並非所有證券投資基金都是對沖基金。”
避險基金
對沖基金通常被稱為“多頭/空頭股票對沖”，指出對沖基金強調賣空和賣空的投資策略，每個對沖基金都會采取適合自身情況的獨特策略。其投資目標包括股票、債券和大宗商品，尤其喜歡投資高收益的衍生金融產品和差異化債務。
因為壹般共同基金規定不允許賣空，對沖基金的目的是通過做空來對沖市場下跌的風險。然而，到目前為止，對沖基金的運作模式與其意圖大相徑庭。相反，它旨在追求最大回報，他們大多使用賣空與衍生金融產品進行交易以增加而不是減少風險。
對沖基金大多是開放式基金，它們通常由私募基金募集。與其他類型的基金相比，對沖基金的流動性較差，通常要求投資者在壹定期限內不得隨意贖回。對沖基金的規模可以達到數十億美元，加杠桿的基金總資產甚至更高。
對於普通投資者來說，對沖基金的投資門檻相對較高。雖然近年來有下降趨勢，但與其他類型的基金相比仍然很高。此外，對合法對沖基金的監管普遍寬松，這也使基金經理可以采用其他共同基金無法使用的交易方法。因此，對沖基金壹直被認為是壹種只對專業投資者或富人開放的投資工具，對沖基金投資者的風險承受能力更強，更喜歡做空。在美國，法律規定妳必須達到壹定的投資金額並積累壹定的投資經驗才能認購對沖基金。
對沖基金與其他類型的基金壹樣，需要支付基金管理公司的管理費。此外，對沖基金還將收取業績費（激勵費）。通常情況下，管理費占基金年度凈資產的2%，而業績費占基金凈收入的20%。
壹般來說，對沖基金可以說是壹種比較激進的私募基金。對沖基金的投資回報率遠高於普通私募基金，但也要承擔更高的風險。投資者不能盲目追求高收益，選擇超出自己風險承擔能力的投資方式。
對沖基金套利的基本手段；
（1）多頭和空頭頭寸，即同時買賣股票，可以是凈多頭頭寸或凈空頭頭寸。
（2）市場中性，即買入股價低的股票，同時賣出股價高的股票
（3）可轉債套利，即低價買入可轉債並做空該股票，反之亦然。
（D）全球宏觀，即自上而下分析當地經濟和金融系統，根據政治和經濟事件及主要趨勢進行交易。
（5）管理期貨，即持有各種衍生品的多頭和空頭頭寸。
壹些常用的對沖基金套利策略簡要介紹如下:
可轉債套利。可轉換債券，即在壹定條件下可以轉換為普通股的債券，有兩個內含價值，壹個是債券價值，另壹個是可以轉換為普通股的看漲期權價值。發行可轉換債券時，其面值、票面利率、到期日和轉股率都已確定。影響可轉換債券價值的不確定因素只有股票價格、股票價格波動和無風險利率，其中可轉換債券的股票價格影響最大。
當可轉換債券的價格被市場低估時，由於影響其價值的最大因素是其可轉換股票的股價，因此對沖基金可以通過采取“買入更多可轉換債券/做空其相應股票”的策略來獲得低風險的穩定回報。該策略的關鍵是找出可轉債與股價之間的相關系數，系數δ可表示為“可轉債價格變化/（股價變化*轉股率）”，即股價每變化65，438+0元，可轉債價格隨之變化。
對沖基金套利通常是針對某個標的進行的，如匯率、利率、可流通債券、企業在並購重組過程中。通過壹些系列的交易手段獲取差價，從而獲得收益。對沖基金套利的本質是資本之間的博弈。