弗朗西斯的家鄉霍爾斯滕沃爾。這是壹個建在尖頂山上的小鎮。密集的房屋有著尖尖的屋頂，這些屋頂緊貼著陡峭的斜坡，好像正在倒塌。山頂上矗立著壹座大教堂。它有兩個尖頂，奇怪的是它們相互傾斜。所有這些都畫在防水油布上。
壹個旅遊市場來到了鎮上。各種造型奇特的帳篷。卡裏加裏博士戴著壹頂禮帽，爬上陡峭的石階。他緊緊地裹在黑色鬥篷裏，他的眼睛在奇怪的厚鏡片後面四處張望。他壹手拿著棍子，壹手拿著書。白手套的背面有三條粗黑條。他走路壹瘸壹拐的，顯然是個瘸子。他面容猙獰，幾綹白發在帽子下飄動。
弗朗西斯的同學亞倫正坐在他的房間裏看書。這是壹個頂樓，有壹面傾斜的墻和壹扇風箏形的窗戶。亞倫表情嚴肅，衣著邋遢，看起來像個文理學院的學生。他突然放下書，下樓走到街上。壹名男子塞給他壹張雜技表演的宣傳片。他高興地來到弗朗西斯的住所，這是壹個有三角形窗戶的大房間。他幾乎用力氣把弗朗西斯拉出房間，和他壹起去看雜技表演。
卡裏加裏博士出現在市長辦公室，請求允許他進行催眠。市長不置可否在卡裏加帳篷正式開放的當晚，市長被發現死在自己的房間裏，身上有尖銳的傷口。
弗朗西斯和亞倫來到卡裏加裏醫生的帳篷。帳篷中央有壹條走道通向背景中的舞臺。觀眾或坐或站在通道兩側。舞臺右側有壹個狹窄的木質櫃子，像棺材壹樣。卡裏加裏醫生打開櫃門，謝紮爾出現了。他穿著黑色緊身衣，非常瘦，臉色蒼白，雙眼緊閉。他臉上畫著濃妝，長睫毛，眉毛上有濃重的黑線，嘴巴呈拱形，每只眼睛下面都有壹個三角形的黑點。在卡裏加的指揮下，他的嘴開始扭曲，然後微微張開，眼睛慢慢睜開，最後睜得大大的，完全像個瘋子。卡裏加向觀眾宣布，謝紮爾可以回答任何問題，因為他可以預測未來。阿龍好奇地問:我還能活多久？答案是:活到明天早上。弗朗西斯表示不相信，而亞倫看起來很困惑。
在回家的路上，弗朗西斯和亞倫遇到了珍妮。珍妮的眼睛和眉毛化了濃妝。他們三個顯然相處得很好。他們身後的街道是壹個奇怪的景象，有壹排排圖案。分手時，弗朗西斯和亞倫壹致認為，盡管他們都非常愛珍妮，但他們必須尊重珍妮的選擇。無論她選擇誰，他們永遠都是好朋友。
那天晚上在亞倫的房間裏，壹個黑色的身影突然出現在亞倫的身後，兩個人影在墻上打架。亞倫被刺死了。
弗朗西斯急忙趕到警察局報案，發誓要找出兇手。他把這個消息告訴了珍妮和她的父親（壹名醫生）。他們壹致認為謝紮爾有重大嫌疑。弗朗西斯要求警方允許他搜查卡裏加裏博士的住所。
在卡裏加的大篷車上，卡裏加正在準備壹碗食物。放在舞臺上的窄木櫃現在躺在地上。在他調整好食物後，他打開了木制櫥櫃的門，沙紮爾僵硬地躺在裏面，好像睡著了。卡裏加摟住沙紮爾的脖子，讓他坐起來，開始給他餵食。弗朗西斯和珍妮的父親敲門。在卡裏加，沙紮爾迅速躺下，關上櫃門，然後打開門。在他知道對方的目的後，他憤怒地拒絕讓他們進去，但在醫生出示了警察證明後，卡裏加立即改變了態度，同意醫生對謝紮爾的檢查。這時，弗朗西斯聽到了車外的號角聲，並用大字報道:“霍爾斯登沃爾謀殺案真相大白，兇手在第三次作案時被當場逮捕。”弗朗西斯急忙叫來醫生，離開了大篷車。卡裏加裏醫生咧嘴壹笑，目送他們離開。
在警察局，弗朗西斯和醫生聽取了兇手的陳述。他承認試圖殺害他的妻子，為了陷害神秘殺手，他使用了與前兩名神秘殺手使用的匕首相同的武器。
珍妮很難過，因為她父親已經離開很長時間了。她獨自去了卡裏加。卡裏加把她叫了進來，讓她去木櫃裏看看舍紮爾。謝紮突然睜開眼睛盯著她。她驚恐地尖叫起來，向門口沖去。卡裏加和謝紮默默地看著她離開。
那天晚上，在珍妮的臥室外，穿著緊身衣的謝紮爾靜靜地站在窗外，他的匕首閃著寒光。他敏捷地躡手躡腳地走到珍妮的床邊，正當他舉起匕首要刺他時，他突然停住了。他只是看了看正在睡覺的珍妮，手裏的匕首掉在了地上，這把珍妮驚醒了。她害怕地尖叫起來，謝紮爾試圖制服她，抱起她向門口跑去。他像飛壹樣在陡峭的屋頂上行走，像在地上行走，最後消失在壹個屋頂後面。
潛伏在卡裏加大篷車裏的弗朗西斯透過玻璃觀察著卡裏加。他看到沙紮爾仍然壹動不動地躺在小木櫃子裏。
醒來後，鎮上的人開始追趕謝紮。在壹座小橋上，謝紮爾終於筋疲力盡，不得不離開珍妮。他踉蹌了幾步，摔倒在地，滾下山坡。
珍妮被救回家了。在昏迷中，她不時喊道:“謝紮爾！”弗朗西斯不敢相信眼前的事實，因為他確實看到謝紮爾壹直躺在木櫃裏。他再次趕到警察局，發現被捕的嫌疑人仍被關在牢房裏。然而，當他與警察再次訪問卡裏加的住所時，他終於發現了壹個假人躺在木櫃中。
壹場追逐開始了。弗朗西斯追著卡裏加裏博士跑，他發現他逃進了壹個前面有瘋人院標誌的大院子裏，然後他就消失了。瘋人院裏的醫生告訴弗朗西斯，卡裏加裏醫生是這裏的院長。弗朗西斯震驚了。他要求見院長，但院長正在休息。醫生讓他出去看看睡著的卡裏加裏醫生。他聲嘶力竭地告訴醫生他對卡裏加的追求，但沒有人相信他。醫生同意幫助他進行調查。
在卡裏加的辦公室裏，弗朗西斯發現了壹本日記，詳細記錄了卡裏加裏博士關於如何催眠沙紮爾並利用他實施謀殺的研究，這與所發生的情況完全壹致。這時，山腳下的農民帶來了倒在路邊的謝紮爾的屍體。卡裏加裏醫生被吵醒了。他壹看到沙紮爾的屍體就瘋了，壹把抓住壹名醫生的脖子。人們制服了他，給他穿上緊身衣，把他送進了禁閉室。
故事結束了。弗朗西斯走向瘋人院。他突然發現謝紮爾站在那裏若有所思，手裏拿著壹束花。壹個看起來像卡裏加裏醫生的白發老人走了過來。他是精神病院的院長。弗朗西斯喊道，他沖向那兩個人。醫生制服了他，給他穿上緊身衣，並把他送到關押Carrigari醫生的同壹間病房。
院長微笑著告訴醫生們:“我終於明白了他瘋狂的本質。”他認為我是神秘的卡裏加。我現在找到了讓他恢復理智的方法。"