近日，英國《金融時報》發表《中國民營銀行發展報告》稱，雖然部分民營銀行在探索過程中遇到困難，但總體發展趨勢良好，各項指標數量高於商業銀行平均水平，尤其是微眾銀行和網商銀行增速最為突出。
但事實上，作為民營銀行的雙子星，網商和微眾的發展路徑折射出的不僅僅是阿裏和騰訊之爭，還有小微金融和消費金融的風風雨雨。
通過分析兩家銀行的名稱，我們可以感知到它們定位的不同。前者專註於“商業”，後者服務於“大眾”。
1.
雙子星私人銀行
3月5日，網商銀行召開董事會。董事會期間，有消息稱高級管理人員發生變動。除了螞蟻金服總裁胡小明將接替井賢棟出任網商銀行董事長外，原網商銀行副行長金曉龍據說將升任網商銀行行長，原行長黃浩將在螞蟻金服體系中擔任更高職位。
雖然上述安排仍需獲得監管部門的正式批準，但某種程度上，網商銀行的人事變動與其業務發展的脈絡密切相關。
公開資料顯示，即將升任網商銀行行長的金小龍，曾任平安銀行小企業金融事業部、網絡金融事業部總裁，深圳發展銀行現金管理部總經理、現金管理部總經理。自2065438+2007年3月加入網商銀行擔任副行長以來，網商銀行壹直以驚人的速度在小微領域跑馬圈地，這與金小龍過去豐富的服務小企業經驗不無關系。
去年6月，網商銀行三周年大會宣布提前兩年完成第壹階段目標，服務小微企業數量超過10萬戶。今年3月1，金小龍透露，目前網商銀行已與400多家金融機構合作，服務小微企業超過15萬家。同時，我也給自己加了壹個新的KPI:3:三年內，全國所有路邊攤都能拿到貸款。
可以想見，隨著金小龍升任行長，這壹KPI將成為網商銀行下壹步最重要的目標。
雖然微眾銀行也提供小微企業服務，但根據微眾銀行公布的數據，小微業務上線時間為2017，僅2018和12就服務了34萬家小微企業。微眾銀行真正專註的核心業務仍然是為個人消費者提供消費信貸服務。
微眾銀行瞄準無抵押消費金融市場。雖然也有小微企業貸款、微車貸等貸款，但從規模和利潤貢獻來看，核心產品“微貸”占據微眾銀行整體業務的主流。
基於微信生態的微貸，天生就有微信的流量入口。壹方面讓微貸擁有海量C端數據作為精準獲客和風險控制的基礎。另壹方面也吸引大量金融機構蜂擁與微貸合作，以聯貸的形式去杠桿，放大規模。
2018的年報還沒有發布。最新的公開數據是，截至2017年末，微眾銀行已向12萬人放貸8700億元。
這是微眾銀行四年來的發展。
2.
黑暗摩擦比賽
從目前的發展趨勢來看，網商銀行可能選擇了壹條更艱難的道路。
事實上，在傳統銀行業務中，小微金融和消費金融雖然同屬於零售銀行的品類體系，但背後的產品思路和風控邏輯卻大相徑庭。
壹方面，消費信貸的平均利率高於經營性貸款。根據產品端顯示的數據，微眾平均年化利率為14%-18%，網商銀行約為12%。
另壹方面，從成本來看，小微企業貸款具有獲客難、成本高、利潤薄、收益低的特點。要想觸達更多的小微企業和個體經營者，不僅要在產品、系統、技術、風控等方面修煉自己的內功，還要對壹些產業合作夥伴進行延伸支持，比如給予壹些ISV(獨立開發者)渠道分包等激勵。隨著商戶的快速擴張，小微企業和配套行業帶來的成本壓力必然會壓縮部分利潤空間。網商銀行公布的數據顯示，2018年網商對小微企業的平均貸款利率比2017年下降了1個百分點。
當然，微眾銀行的貸款業務不僅僅是小額貸款，微眾銀行還有微企貸和微車貸，但這兩個產品只是在微眾銀行的APP上有所體現，流量成本略高，但在整體業務中占比不高，所以整體成本可控。微貸基於微信生態的九格頁面。先天的流量優勢所註入的能量，使得微貸在微眾銀行迄今為止的整體業務貢獻中占據絕對優勢。所以總體來說，微眾相對於網商銀行，成本優勢明顯。
雖然2018的年報數據尚未出爐，但從2017的歷史數據來看，營收、利潤、放貸規模等業績數據的表現確實不如微眾銀行。但實際上，由於互聯網銀行的業務業態是基於互聯網的，所以他們的評價標準和傳統銀行是不壹樣的。尤其是對於這兩家背景特殊的銀行來說，僅憑業績來評判英雄未免過於簡單。
植根於不同的基因，兩家銀行從壹開始就表現出截然不同的組織形式。
微眾銀行只是騰訊金融版圖中的壹塊拼圖。在騰訊的金融版圖中，還有微信支付、財付通、理財通、微保、區塊鏈等等。騰訊從來沒有成立過獨立的金融業務事業群，也沒有統壹的品牌。騰訊總裁劉熾平曾坦言，金融是壹個非常專業的領域，騰訊有壹顆非常敬畏的心。騰訊自己對於未來如何發展自己的金融科技也沒有標準答案。因此，獨立發展各項金融業務被視為騰訊的戰略選擇。
但在更為緊湊的業務架構下，螞蟻金服體系內的網商銀行協同效應確實遠強於騰訊體系內的微眾銀行。
首先，網商銀行服務B端的能力疊加在螞蟻金服體系中支付寶、花唄、借唄、芝麻信用等C端服務的產品上，大大增加了螞蟻金服的服務彈性。有螞蟻內部人士曾向《交叉財經》描述，“希望對於B端來說，螞蟻金服提供的產品就像樂高的積木壹樣，可以隨意組合，根據需求無縫適配”。這也意味著網商銀行相當程度的業務貢獻體現在螞蟻金服體系中。
其次，螞蟻金服各個產品矩陣積累的大數據可以進壹步豐富風控模型，為服務網商的小微業務提供更好的風控依據。“服務3000萬小微商家，覆蓋路邊攤”原本意味著市場會進壹步下沈，也意味著更高的成本和風險。或許這也是金小龍敢於如此暢所欲言的重要原因。