根據模型，我們必須估計無風險利率、股票的貝塔系數和市場風險溢價。
1，無風險利率的估計。
A.壹般認為政府債券沒有違約風險，可以代表無風險利率。在具體操作中，選擇長期國債的利率更為合適。最常見的方式是選擇10年期國債的利率作為無風險利率的代表。
b選擇公開交易的政府長期債券到期收益率（不是票面利率）作為無風險收益率的代表。
C.選擇名義無風險利率（不是實際無風險利率）。
2.股票beta的估計。
A.選擇相關預測期間的長度。原則:寧短勿長。
B.選擇收入計量的時間間隔。周/月回報率。
盡管beta的驅動因素有很多，但只有三個關鍵因素:經營杠桿、財務杠桿和回報的周期性。如果公司在這三個方面沒有發生重大變化，則可以使用歷史beta值來估計股權成本。
3.市場風險溢價的估計。最常用的方法是歷史數據分析。
A.選擇壹個時間跨度。應該選擇更長的時間跨度。
B.選擇算術平均或幾何平均作為股票市場的平均回報率。算術平均是本期年收益率的簡單平均，幾何平均是同期年收益率的復合平均。大多數人傾向於使用幾何平均法。
希望以上回答能幫到妳！