供給學派認為，生產的增長取決於勞動力和資本等生產要素的供給和有效利用。個人和企業提供生產要素，從事經營活動是為了謀求報酬，報酬的刺激可以影響人們的經濟行為。自由市場會自動調節生產要素的供給和利用，妨礙市場調節的因素應該消除。
供給學派的主要代表之壹拉弗對供給經濟學的解釋是:“提供壹套基於個人和企業激勵的分析結構。人用刺激改變行為，被正面刺激吸引，回避負面刺激。政府在這種結構中的任務是利用其職能改變刺激以影響社會行為。”