有效市場假說（Efficient Markets Hypothesis，EMH）是由尤金·法瑪（Eugene Fama）於1970年深化並提出的。
“有效市場假說”起源於20世紀初，這個假說的奠基人是壹位名叫路易斯·巴舍利耶(Louis Bachelier)的法國數學家，他把統計分析的方法應用於股票收益率的分析，發現其波動的數學期望值總是為零。
有效市場假說提出後，便成為證券市場實證研究的熱門課題，支持和反對的證據都很多，是目前最具爭議的投資理論之壹。盡管如此，在現代金融市場主流理論的基本框架中，該假說仍然占據重要地位。
擴展資料：
衡量證券市場是否具有外在效率有兩個標誌：價格是否能自由地根據有關信息而變動；證券的有關信息能否充分地披露和均勻地分布，使每個投資者在同壹時間內得到等量等質的信息。
該假說認為在弱式有效的情況下，市場價格已充分反映出所有過去歷史的證券價格信息，包括股票的成交價、成交量，賣空金額、融資金額等。
提高證券市場的有效性，根本問題就是要解決證券價格形成過程中在信息披露、信息傳輸、信息解讀以及信息反饋各個環節所出現的問題，其中最關鍵的壹個問題就是建立上市公司強制性信息披露制度。
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