不同的是，前者是公司規定的有權享受分紅的日期；後者是登記日的次日，即上市公司進行股利分配和調整股價的當天。在這壹天，開始購買該上市公司股票的投資者將不再享受上壹年的股息分配。
登記日是指有權領取股息的股東登記在冊的日期，也就是說，在這壹天，仍擁有該上市公司股份的投資者將享有股息分配。
除息日是登記日的第二天。在這壹天，上市公司將向在登記日持有上市公司股份的投資者派發股息，同時調整股價，使股價與股息後的股價相等。