關於股指期貨的套期保值比例？

假設有壹個與滬深300指數成份股完全壹致的投資組合，套期保值策略是當成份股五日預測值的加權平均值高於當前價格時，不進行套期保值，否則賣出同市值的股指期貨，忽略基差。對沖指數組合和原始指數之間的比較如下所示。對沖後指數從4598.38點到2月7日的5049點，65438。無獨有偶，這期間與實際指數的偏差小於10點，但波動率明顯低於實際指數，且這期間的風險收益比高於實際指數，因此套期保值效果不錯。然而，我們也註意到套期保值指數的變化仍然受到實際指數波動的影響。當實際指數變化較大時，套期指數的變化率也在增加。