53美元。這題漏了條件,是投資學書上的題,補充條件:無風險利率:6%,市場期望收益率:16%。
資產i的預期收益率
E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]
其中: Rf:無風險收益率
E(Rm):市場投資組合的預期收益率
βi: 投資i的β值。
E(Rm)-Rf為投資組合的風險溢酬。
擴展資料:
期望收益率主要以資本資產定價模型為基礎,結合套利定價模型來計算。
資產i的β值=資產i與市場投資組合的協方差/市場投資組合的方差
市場投資組合與其自身的協方差就是市場投資組合的方差,因此市場投資組合的β值永遠等於1,風險大於平均資產的投資β值大於1,反之小於1,無風險投資β值等於0。
需要說明的是,在投資組合中,可能會有個別資產的收益率小於0,這說明,這項資產的投資回報率會小於無風險利率。壹般來講,要避免這樣的投資項目,除非已經很好到做到分散化。