1、不論投資組合中兩只證券之間的相關系數如何，只要投資比例不變，各只證券的期望收益率不變，則該投資組合的期望收益率就不變，即投資組合的期望收益率與其相關系數無關。
2、在其他條件不變時，如果兩只股票收益率的相關系數越小，組合的方差就越小，表明組合後的風險越低，組合中分散掉的風險越大，其投資組合可分散的風險的效果就越大。即投資組合的風險與其相關系數負相關。以上是進行雙證券投資組合時，兩只證券相關性在什麽情況下最好的解釋。