事實上，機構的利潤確實主要來自散戶在投機中的損失，而不是價值投資。
但根據專業調查和統計，亞洲人普遍更自信，更相信自己。妳說的其實是壹種普遍的心理現象。
很多股民認為自己有這樣的運氣或者能力是因為別人在股市賺錢，他們相信自己可以壹夜暴富。而且影響股市的因素很多，政策、國際國內形式、行業景氣周期、上市公司業績、突發事件、重大消息傳聞等。，會讓投資人覺得“也許我抓到這壹條就能發財了”。
同時，股市也有牛市和熊市。牛市中，錢真的很容易“來”(這裏主要指賬面利潤)，給了很多人“投資大師”的自信；雖然在熊市被套，但人的特點是只記得好的不記得壞的，甚至不願意回憶被套的痛苦經歷。久而久之，大家心裏真的覺得他是投資高手了。
還有樓主提到的莊家。莊家利用各種優勢，給中小投資者很多假象，讓他們壹直堅持自己錯誤的決策，錯誤的投資理念，錯誤的決策行為等。而人在輸錢後往往會有“迅速回本”的欲望，成為賭徒，而且越賭越深，而不是理性投資者的心態和行為。
當然還有壹些其他的因素，但我也只能匆匆想出這麽多，希望能對樓主有拋磚引玉的作用！