其次，套期保值者是將風險轉移給“投機者”，投機者實際上是用基差風險代替了現貨市場的價格波動風險，“投機者”是預測市場漲跌的人，以便從中賺取收入。比如妳預測股市會漲，妳就做壹個買入單，等未來指數真的漲了，妳就做壹個賣出單，平倉，賺兩個合約價格的差價。如果預測相反，則操作相反。基差是現貨價格和期貨價格之間的差額。理論上，如果套期開始和套期結束之間的基差沒有改變，就有可能實現完全套期。
最後簡單說壹下對沖。比如理論上滬深300指數的股票都是“權重”買入的，這樣指數的波動範圍和現貨股票的波動範圍是壹致的。買入的同時，賣出相當數量的期貨合約。如果此時的基差是-20，即現貨價格(滬深300指數)-期貨價格=-20，兩個月後，指數下跌了，但此時基差沒有變化。當妳平倉這個期貨合約時，妳在股票上損失的錢等於妳在股指期貨上賺的錢。