廣義指數是代表市場標準的指數,而戰略指數是單邊加權市場價格指數以外的指數。
2.寬基指數需要滿足以下兩個條件之壹。
條件1:權重最大的五只股票在30%以下,包括10以上的股票,累計權重在指數的60%以下。按照美國證券期貨監管機構的標準,股票最近壹個季度的累計日交易量超過5000萬美元,指數中至少有15只股票超過3000萬美元。
條件二:所有單只股票權重在30%以下的股票,包括9只以上的股票,均為大盤股(按市價和日均成交量排名前500名的股票)。
策略指數主要采用基本面權重、固定權重等非市場價格權重方法,可做多可做空,可加杠桿。
3.不同的特點
寬基指數對規模和盈利能力要求較高,投資收益機會也很大,具有分散風險、增強預期收益的特點。
戰略指數以獲取超額預期收益為導向,其根本目標是追求超額預期收益。選擇和管理的特點是低成本和透明。
4.不同的優勢
寬基指數可以避免黑鳥情況,有效降低股票風險。戰略指數具有足夠的流動性和相對穩定性。