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某只股票要求的收益率為15%,收益率的標準差為25%,與市場投資組合收益率的相關系數為0.2,市場投資組合要

答:

(1)計算甲、乙股票的必要收益率:

由於市場達到均衡,則期望收益率=必要收益率

甲股票的必要收益率=甲股票的期望收益率=12%

乙股票的必要收益率=乙股票的期望收益率=15%

(2)計算甲、乙股票的β值:

根據資產資產定價模型:

甲股票:12%=4%+β×(10%-4%),則β=1.33

乙股票:15%=4%+β×(10%-4%),則β=1.83

(3)甲、乙股票的收益率與市場組合收益率的相關系數:

根據

甲股票的收益率與市場組合收益率的相關系數=1.33×=0.665

乙股票的收益率與市場組合收益率的相關系數=1.83×=0.813

(4)組合的β系數、組合的風險收益率和組合的必要收益率:

組合的β系數=60%×1.33+40%×1.83=1.53

組合的風險收益率=1.53×(10%-4%)=9.18%

組合的必然收益率=4%+9.18%=13.18%