期權的內在價值和時間價值是什麽？

為了讓投資者更加了解期權交易，我們從即日起推出“期權問答”系列專題，希望幫助讀者深入了解金融衍生品市場，理性參與金融期權投資。

問:期權的內在價值和時間價值是什麽？

答:期權合約價值可分為內在價值和時間價值。

內在價值是行權後立即獲得的收益，反映了期權的行權價格與標的資產價格之間的關系。時間價值是指期權價格扣除內在價值後剩余的部分。

實物期權的內在價值大於零，平期權和虛期權的內在價值等於零。實物期權內在價值的計算方法如下:

例如，假設滬深300指數為4100點，滬深300股指行權價為4000點的看漲期權合約是壹個內在價值為100點(= 4100點-4000點)的實物期權。如果看漲期權合約的價格是220點，合約的時間價值是65，438。

滬深300股指行權價為4300點的看漲期權合約是壹種內在價值為零的虛擬期權。如果買入期權合約的價格是30點，那麽買入期權的時間價值就是30點。

行使價為4100點的滬深300股指看漲期權合約，是內在價值為零的平權期權。如果買入期權合約的價格是60點，那麽買入期權的時間價值就是60點。