期貨對沖的定義
期貨套期保值是指人們或企業希望通過期貨市場賣出或買入相關商品，轉移價格波動風險的行為。它是利用期貨合約作為在未來現貨市場上買賣商品的臨時替代品，對“目前持有以待未來出售的商品”或“目前不準備在未來購買的商品”的價格進行保險的交易活動。
股票對沖的定義
只有在有股指期貨的股票市場，才能有股票的套期保值行為。股票套期保值是指賣出或買入與持有或未來將要買入的股票現貨金額相同或相近，但方向相反的股指期貨合約，以通過在未來某個時間買入或賣出股指期貨合約來補償或降低股票現貨市場價格變動所帶來的實際價格風險。
套期保值是期貨市場產生和存在的重要原因。
無論是商品市場還是金融投資市場，相應的期貨合約都來源於商品生產經營或金融產品投資過程中，現貨價格大幅波動時，通過買賣標準化遠期合約來規避或降低風險的自發交易行為。
商業企業合理使用期貨工具，相當於為生產經營買了保險，保證了企業生產和收益的可持續發展。金融企業通過股指期貨的套期保值交易，可以有效規避和化解股票市場的系統性風險。