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新《證券法》對上市制度做了哪些調整?現行上市制度的實施有哪些具體安排?

上海證券交易所投資專員

原《證券法》對在證券交易所上市的股票、公司債券等證券規定了具體的上市條件。此外,它還對聘請上市保薦人、申請上市時提交的文件以及上市公告書做出了要求。

新《證券法》不再規定上市條件,而是由證券交易所上市規則明確規定。同時,明確上市規則規定的上市條件,需要對發行人的經營年限、財務狀況、最低公開發行比例、公司治理、誠信記錄等提出要求。此外,新《證券法》不再規定上市的保薦機構、申請上市時應提交的文件、上市公告書。

以科技創新板為例,《科技創新板股票上市規則》不僅從總股本、公開發行股份比例等角度規定了壹般上市條件,還規定了5項市值和財務指標,以適應不同類型科技企業的上市需求。上市規則還為紅籌企業和不同投票權的企業申請在科技創新板上市提供了相應的上市標準。

需要註意的是,雖然上市保薦人的聘用、上市相關文件的提交和披露已不再是《證券法》中的具體事項,但上交所主板和科技創新板上市規則對上市保薦人和上市相關文件的提交和披露作出了規範要求,公司申請上市仍應遵守相關規則。