1.行政處罰分兩個層次:壹是證監會對保薦人、註冊會計師、律師的個人處罰，壹般是警告、罰款、限制接受其所簽業務12-36個月，直至撤銷保薦人資格、終身禁止律師、會計師進入證券市場；對中介機構的處罰主要是警告、罰款、限制接受該機構申報業務12-36個月，直至撤銷該機構證券從業資格；二是行業協會，即律師協會、註冊會計師協會，實施行業處罰，對個人撤銷律師、會計師資格，對機構警告或撤銷律師、會計師事務所資格；
二是刑事處罰，對涉案人員和機構(包括發行人和中介機構)進行刑事處罰，如果認定其行為涉嫌欺詐上市並造成嚴重後果，則構成證券欺詐罪；
我國刑法第壹百六十條規定，騙取發行股票、債券罪，處五年以下有期徒刑或者拘役，並處非法集資金額百分之壹以上百分之五以下罰金。
單位犯前款罪的，對單位判處罰金，並對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。