本基金采取自上而下和自下而上相結合的積極主動的投資策略,並對投資組合進行動態調整。由於本基金為股票型基金,核心投資策略為股票精選策略,同時輔以資產配置策略優化投資組合的風險收益,提升投資組合回報。 1、資產配置策略 本基金采取“自上而下”的方式進行大類資產配置,根據對宏觀經濟、市場面、政策面等因素進行定量與定性相結合的分析研究,確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。本基金主要考慮的因素為: (1)宏觀經濟指標:包括GDP增長率、工業增加值、居民消費價格指數(CPI)、生產者價格指數(PPI)、采購經理人指數(PMI)、市場利率、貨幣供應量(M0,M1,M2)的增長率等指標。 (2)市場因素:包括股票及債券市場的漲跌及預期收益率、市場整體估值水平及與國外市場的比較、市場資金供求關系及其變化。 (3)政策因素:包括貨幣政策、財政政策、資本市場相關政策和行業政策扶持等。 通過對以上各種因素的分析,結合全球宏觀經濟形勢,研判國內經濟的發展趨勢,並在嚴格控制投資組合風險的前提下,確定或調整投資組合中大類資產的比例。