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- 當前股價為20元,無風險年利率為10%,簽訂壹份9個月的不支付紅利的股票遠期合約,求遠期合約的理論價格
當前股價為20元,無風險年利率為10%,簽訂壹份9個月的不支付紅利的股票遠期合約,求遠期合約的理論價格
20(1+10%×9/12)=21.5(元)
話說股票的價格波動性太大了,持有成本裏應考慮股票上漲的風險,無風險利率作為補償實在不夠啊,這樣的假設太不合理。比如,這只股票只要在九個月內漲到25元,賣家估計就很難履行這份坑爹的遠期合約。
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