第壹，有壹個給養池，可以理解為糧倉。每年的利潤是糧食。它可以把好年景的糧食儲備起來，放在池子裏，壞年景留著吃，保證年年有飯吃。就算是窮年，鮑魚海參也吃不到，還是四菜壹湯。
第二，資產不全是高風險資產，其中投資資產壞賬少，受經濟周期影響較小；發展起來的零售貸款很多都是個人的(有無限追索權)，也有壹部分是抵押貸款(壞賬率極低)，影響沒有那麽大。真正受經濟周期影響的其實是公貸。
對於公司業務在壹起，因為部分貸款會有抵押物，發生壞賬時損失有限。
第壹，繼續縮小利差，讓ROA進壹步下降。這時候就需要允許銀行加更多的杠桿，比如允許更多的銀行用高級方法計量風險資產，讓平均ROE穩定在10%左右。
二是降低存款基準利率，降低銀行負債端的成本，讓資產端有更大的降息空間。這個過程其實是全民買單的。我覺得這個政策的調整已經在路上了。
第三是控制成本，降低大部分國有銀行領導和員工的薪酬，至少保證薪酬水平不再提高，比收入的增長速度要慢。
息差受損，不良率反彈是必然的。有些銀行股投資者不承認這壹點，所以我覺得妳的判斷可能有偏差，有嚴重的“稟賦效應”。