其中ρam為證券A與市場的相關系數；σa是證券A的標準差；σm是市場的標準差。
貝塔系數用回歸法計算:貝塔系數等於1，即證券價格隨市場變化。
如果貝塔系數高於1，則證券價格的波動性大於整體市場，如果貝塔系數低於1，則證券價格的波動性小於市場。
如果β = 0表示沒有風險，β = 0.5表示其風險只有市場的壹半，β = 1表示其風險與市場相同，β = 2表示其風險是市場的兩倍。
擴展數據金融用貝塔系數計算投資者在壹只股票上可以預期的合理風險收益率:個股合理收益率=？無風險收益率*+β×(整體股市收益率-無風險收益率)*可以用基準債券的收益率來表示。
貝塔系數=1，表示這只股票的系統風險等於市場的整體系統風險，即受整體經濟因素影響的程度與市場相同；貝塔系數> 1表示該股系統性風險高於大盤，即受整體經濟因素的影響大於大盤。
貝塔系數越高，投資該股票的系統風險越高，投資者要求的回報率也越高。高貝塔股票通常屬於周期性股票，如地產股、耐用消費品股；低貝塔股票，也稱防禦型股票，與經濟景氣度相關性較低，如食品零售、公用事業股等。
個股的貝塔系數可能會隨著市場的上漲或下跌而變化，有些股票在下跌的市場中可能比在上漲的市場中風險更高。
百度百科-β系數