股票累計異常收益也就是在采取事件研究法中用來判斷公司是否發生改變的CAR（Cumulative Abnormal Return）。股票異常收益是等於股票收益與股票正常收益的差。股票的正常收益率需要根據CAPM模型算出：
其中：是i股票在t時刻的正常收益率；是當日的無風險利率；是t時刻市場基準指數的收益率。然後用當時股票收益減去正常收益率就可以得出異常收益，t1至t2日之間的異常收益相加得到CAR值，然後對這個CAR值?（t2-t1+1）得到平均累計異常報酬率。