首先計算使用的股票價格的差異和商品價格,從而消除龍潤嗎
關鍵測量信息。在這方面,許多作家承認
這壹研究結果只反映出壹個短期的關系。Boudoukh(1993)和和理查德森
Jaffe和Mandelker(1976)已經證實為克服這壹問題,並捕捉
壹個長期通脹效應、長采樣周期100 ~ 200年才可以被使用。壹個
可供選擇的方法,這些方法在本研究是使用水平的股票價格和商品價格,
而不是股票回報與通貨膨脹率。在這方面,我們檢查月度股票價格
(SP)和商品的價格(CP)指標為澳大利亞和8個亞洲國家做1980-2001
利用協整分析方法
協整檢驗的結果支持之間的長期關系的股票
價格和商品的價格。這種長期的費舍爾的股票價格的彈性與尊重
商品的價格都在範圍1.02合16.7穿過九個國家處於研究階段。與
除了印尼、菲律賓和泰國,費舍爾影響系數的估計
是明顯大於1。在案例中,印尼、菲律賓和泰國
實證結果支持費舍爾論,它以統壹的估計系數附近