1、忽略了非系統性風險：單壹指數模型只考慮了證券價格與市場組合之間的關系，忽略了股票特有的非系統性風險。這種風險是針對特定公司或行業的，無法通過分散投資來消除。
2、假設市場組合完全代表市場：單壹指數模型假設市場組合完全代表市場，即所有證券的價格變動都可由市場組合的波動解釋。在現實中，市場組合並不能代表全部行業和領域的投資，會出現誤差。
3、假設收益率呈正態分布：單壹指數模型假設證券收益率呈正態分布，但在現實中，證券收益率往往不符合正態分布。這導致模型預測結果的誤差增加。
4、對參數值的估計不準確：單壹指數模型需要對多個參數進行估計，包括市場風險溢價、無風險利率等。在現實中，這些參數值難以準確估計。